Vadovo visata (etalonas) Apibrėžimas

Kas yra vadybininkų visata (etalonas)?

Vadovo visata (etalonas) reiškia a Bendraamžių grupė investicijų valdytojų, turinčių tą patį investavimo stilių. Jis naudojamas vieno valdytojo rezultatams lyginti su bendraamžių grupe, todėl investuotojams lengviau pasirinkti iš daugybės investicijų valdytojai.

Vadovo visatos supratimas (etalonas)

Investicijų valdymo pasaulis yra didelis ir platus, apimantis daugybę valdytojų, fondų ir investavimo stilių. Investuotojui gali būti nelengva užduotis išsirinkti priemonę savo investicijoms.

Vadovo visata (etalonas) duomenys yra vienas iš dviejų pagrindinių būdų įvertinti santykinius investicinės priemonės rezultatus, pvz., a investicinis fondas arba rizikos draudimo fondas, kad padėtų priimti sprendimą dėl investavimo. Kitas yra lyginamas su indeksu. Pirmasis papildo pastarąjį.

Pavyzdžiui, paimkite visatą aktyviai valdomas investicinio lygio obligacijų fondai. Tarkime, tam tikri fondai, turintys didelę įmonių obligacijų dalį, palyginti su lyginamuoju indeksu, pranoko jų bendraamžių grupės vidurkį per platų laikotarpį pajamingumo skirtumai. Tačiau visos šios lėšos užėmė daugiau kredito rizika nei indeksas, kad būtų sukurtas šis pranašumas. Todėl santykinis šių fondų ir indekso palyginimas yra ribotas.

Tai yra tada, kai valdytojo visatos (lyginamojo indekso) palyginimas yra naudingas, nes jis leidžia palyginti panašius fondus iš obuolių į obuolius per tam tikrą laikotarpį. Užuot žiūrėjęs į visas lėšas, kurios viršijo indeksą, investuotojas gali palyginti panašius fondus bendraamžių grupėje ir analizuoja ne tik tokius veiksnius kaip našumas, bet ir riziką profilius.

Vadovo visatos įvertinimas (etalonas)

Dvi bendrovės, kurios specializuojasi vadybininkų visatos palyginimuose Ryto žvaigždė ir Lipperis. Turto valdytojai, fondų bendrovės ir finansiniai tarpininkai pripažįsta šių dviejų bendrovių lyginamąją analizę ir klasifikacijas kaip pramonės standartus.

Pavyzdžiui, „Lipper“ reitinguoja investicinius fondus visose savo valdytojų visatos (etalonų) grupėse pagal penkias metrikas: bendrą grąžą, pastovią grąžą, kapitalo išsaugojimą, mokesčių efektyvumą ir išlaidas. 20% geriausių kiekvienos kategorijos lėšų gauna aukščiausius įvertinimus ir yra įvardijami Lipperio lyderiai. Bendrovė kiekvienos kategorijos, taip pat bendros kategorijos, lyderius įvardija trejų, penkerių ir 10 metų laikotarpiams.

„Lipper Leaders“ padeda investuotojams nuspręsti, kurie fondai atitinka jų investavimo tikslus ir atitinka jų pageidavimus, nors jie nesistengia numatyti būsimų rezultatų.

Vadovo visatos pranašumai ir trūkumai (etalonas)

Valdytojų visatos (lyginamojo indekso) duomenų įvertinimas yra būdas investuotojams palyginti fondus. Nors praeities rezultatai nesuteikia įžvalgos apie būsimus rezultatus, žinant, kad fondas yra tarp abiejų lyderių bendra grąža ir pastovi grąža tarp savo bendraamžių grupės daugelį metų, pavyzdžiui, suteikia naudingos informacijos ir Įžvalgos.

Tačiau tokio tipo tyrimai turi trūkumų. Dėl plačių vadovų visumos sunku palyginti skirtingų stilių vadovų našumą. Pavyzdžiui, didelių kapitalo vertybių valdytojų visatoje kartais susidaro a dividendų augimas strategija su didele dividendų strategija.

Taip pat yra išgyvenimo šališkumas, tai reiškia, kad vadovai, kurių veiklos rezultatai yra prasti, pašalinami iš visatos, o visata nepateikia išsamaus visų vadovų veiklos vaizdų.

Galiausiai, išvados iš vadovų visatos (etaloninių) duomenų per trumpą laiką yra ribotos, nes vadovavimas linkęs dažnai keistis.