3 populiariausi Muni obligacijų ETF

Didelis derlius savivaldybės obligacija biržos fondai (ETF) investuoja į valstybių, apskričių, miestų, specialios paskirties rajonų ar vietos valdžios institucijų išleistas skolas. Šios savivaldybės išleidžia obligacijas, kad surinktų pinigų pilietiniams projektams, pavyzdžiui, valstybinių mokyklų statybai, tiltų remontui ar oro uostų plėtrai. Paprastai šio tipo ETF stebi indekso, orientuoto į didelio pajamingumo savivaldybių obligacijas, našumą, taikant atrankos metodą.

Nors šis „muni“ visatos sektorius siūlo didelį potencialų pelną, jis turi vidutinį ir aukštą laipsnį kredito rizika. Tai daro jį tinkamu kandidatu į ETF struktūrą: investuotojai gali sušvelninti dalį šios rizikos diversifikuodami fondo portfelį. Kaip ir pagrindinės jų turimos skolos priemonės, šie ETF yra neapmokestinami, o tai gali būti labai naudinga investuotojams, turintiems didelių pajamų mokesčių grupes.

Čia yra trys pagrindiniai „muni bond“ ETF. Visi duomenys galioja 2021 m. Liepos 1 d.

1. SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF

Šis fondas (NYSEARCA: HYMB) pradėjo savo veiklą 2011 m. kaip SPDR Nuveen S&P High Yield Municipal Bond ETF. 2019 m. Spalio mėn. Jos rėmėjas „State Street Global Advisors“ pakeitė etalonas, taigi ir pavadinimas, į SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF. Fondas siekia pateikti investavimo rezultatus, atitinkančius šio indekso, kuris vertina rezultatus, rezultatus JAV dolerių didelio pelningumo savivaldybių obligacijas, išleistas JAV valstijų, Kolumbijos apygardos, JAV teritorijų ir vietos valdžios institucijų arba agentūros. Ji investuoja ne mažiau kaip 80% (ir dažniausiai beveik viso) savo turto į indekso vertybinius popierius arba tas pačias savybes kaip ir indeksas.

HYMB yra labai nukreiptas į mažiau nei investicinio lygio savivaldybių obligacijas, kurių laikotarpis yra 10 ar daugiau metų brandą. Jo pagrindinės akcijos apima obligacijas, kurias išleido Puerto Riko, Ohajo ir Čikagos subjektai.

HYMB turi dabartinis derlius 4,06%, apmokestinamojo ekvivalento pajamingumas 3,57% (remiantis aukščiausiu ribiniu mokesčių diapazonu) ir pakeista pakoreguota 6,5 ​​metų trukmė. HYMB taiko 0,35%išlaidų santykį.

Remiantis šia statistika, fondas geriausiai tinka fiksuotų pajamų investuotojams, kurių investavimo laikotarpis yra ilgesnis nei 10 metų ir kurie turi didelės rizikos toleranciją, siekdami gauti didelio pelningumo savivaldybių obligacijų rinka tuo pačiu generuojant didelį potencialų federalinio neapmokestinamo pelno pelną.

2. „VanEck Vectors“ didelio pajamingumo savivaldybių indeksas ETF

Įkurta 2009 m. Kaip rinkos vektorių didelio pajamingumo savivaldybių indeksas ETF (NYSEARCA: HYD) - pavadinimas pakeistas 2016 m. - šis fondas siekia atkartoti ir pateikti investavimo rezultatus, atitinkančius „Bloomberg Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index“.HYD lyginamasis indeksas skirtas sekti JAV doleriais denominuotų ilgalaikių, didelio pelningumo, neapmokestinamų obligacijų rezultatus.

Fondo grynasis turtas yra 3,9 mlrd. USD ir 1 977 USD valdos ir išlaidų santykis yra 0,35%. HYD laikosi konservatyvesnio požiūrio nei HYMB. Nors pagrindinis HYD dėmesys skiriamas didelio pajamingumo savivaldybių obligacijoms, kurios paprastai yra žemesnės nei investicinės kredito reitingai, taip pat 24,81% savo portfelio skiria investicinio lygio skolai. Šiuo metu į 10 geriausių akcijų yra emitentai, įsikūrę Ilinojaus, Puerto Riko, Floridos, Ohajo ir Kalifornijos valstijose.

HYD turi vidurkį derlius iki brandos 4,01%, o apmokestinamas 30 dienų SEC pajamingumas-3,78% (taikant didžiausią mokesčių grupę). Jo vidutinis kuponas yra 4,98%, o pakeista trukmė - 6,88 metų.Dėl ilgos trukmės HYD turi vidutinio ir didelio laipsnio palūkanų normos rizika. Jei pajamingumas padidės 100 bazinių punktų, teoriškai HYD portfelis sumažės 6,93%. Todėl HYD geriausiai tinka fiksuotų pajamų investuotojams, turintiems didelės rizikos toleranciją ir ilgalaikėms investicijoms ieškantys diversifikuoto didelio pelningumo savivaldybių obligacijų portfelio, kuris generuojamas kas mėnesį pajamos.

3. „VanEck Vectors“ trumpo didelio pajamingumo savivaldybių indekso ETF

„VanEck Vectors“ trumpo didelio pajamingumo savivaldybių indekso ETF (NYSEARCA: SHYD) siekia aukštų investicijų rezultatų koreliacija, atitinkantis „Bloomberg Barclays“ savivaldybių didelio derlingumo trumpos trukmės indeksą. Indeksas seka bendrą didelio pajamingumo, trumpalaikių, neapmokestinamų JAV dolerių savivaldybių obligacijų rezultatus. Naujausia trijulė SHYD buvo išleista sausio mėn. 13, 2014. Ji turi 644 akcijas, o grynasis turtas - 354,5 mln.

SHYD daugiausia dėmesio skiria didelio pelningumo savivaldybių obligacijoms, tokioms kaip jos dukterinis fondas HYD, tačiau jų trukmė yra trumpesnė-nuo 1 iki 12 metų. Trumpesnės trukmės obligacijos yra mažiau jautrios palūkanų normoms, ir tai rodo, kad SHYD gali pasiūlyti mažesnę palūkanų normos riziką nei kiti du mūsų fondai. Vidutiniai metai iki išpirkimo yra 8,22.

Kadangi SHYD orientuojasi į trumpalaikes savivaldybių obligacijas, jis yra mažesnis efektyvi trukmė taip pat - 4,29 metų. Tai rodo, kad teoriškai ji praranda 4,55%, jei palūkanų normos pakyla 1%. Jo 30 dienų SEC pajamingumas yra 1,58%, o apmokestinamas ekvivalentinis pelningumas (didžiausias mokesčių diapazonas) yra 2,51%.

Apskritai, SHYD geriausiai tinka investuotojams, norintiems gauti trumpalaikį, didelio pajamingumo poveikį savivaldybių obligacijų rinka, tuo pačiu sukurdama didelį potencialų pelningumą ir žemą palūkanų normą jautrumas.