Tendencijų stebėjimas naudojant kaupimo/paskirstymo liniją

Kaupimo/paskirstymo liniją sukūrė Marcas Chaikinas nustatyti pinigų srautą į vertybinį popierių ar iš jo. Tai neturėtų būti painiojama su pirmyn/atmetimo linija. Nors jų inicialai gali būti vienodi, tai yra visiškai skirtingi rodikliai, kaip ir jų vartotojai. Išankstinio/nuosmukio linija suteikia informacijos apie rinkos judėjimą ir kaupimas/paskirstymas Ši eilutė naudinga prekybininkams, norintiems įvertinti pirkimo/pardavimo spaudimą vertybiniams popieriams arba patvirtinti tendencijos stiprumą.

Uždaryti vietovės vertę

Pirmasis žingsnis kuriant kaupimo/paskirstymo (A/D) liniją yra rasti uždaryti vietos vertę (CLV), kuris žiūri į uždarymo vietą ir lygina ją su diapazonas tam tikrą laikotarpį (vieną dieną, savaitę ar mėnesį). CLV vertė bus nuo +1 iki -1:

• Nulinė vertė reikštų, kad kaina buvo pusiaukelėje tarp aukščiausio ir žemiausio diapazono.
• +1 reikšmė reiškia, kad uždarymas yra lygus aukščiausiajam diapazonui.
• Reikšmė -1 reiškia, kad uždarymas yra lygus diapazono žemiausiai.

CLV galima apskaičiuoti taip:

​CLV=H−L(C−L)−(H−C)​kur:C=uždarymo kainaH=aukšta kainų kategorijaL=žemas kainų diapazonas​

Tada CLV padauginamas iš atitinkamo laikotarpio tūrio, o visa suma sudarys A/D eilutę. Norėdami pamatyti CLV pirmtaką, balansinis garsas skaityti Balanso apimtis: kelias į protingus pinigus.

A/D linijos naudojimo privalumai ir trūkumai

Kai kuriais atvejais A/D linijos naudojimas gali suteikti prekybininkams aiškų pranašumą:

• Stebėkite bendrus pinigus Srautas - A/D linija gali būti naudojama kaip bendro pinigų srauto matuoklis. A/D linijos judėjimas aukščiau yra signalas, kad pirkimo spaudimas pradeda vyrauti. Kita vertus, A/D linijos judėjimas žemyn rodo padidėjusį pardavimo spaudimą.
• Patvirtinimas - Taip pat galite naudoti A/D liniją, kad patvirtintumėte dabartinio judesio stiprumą ir galbūt ilgaamžiškumą.

Analizuojant saugumą naudojant A/D liniją, reikia nepamiršti ir kelių trūkumų:

• Prekybos spragos - A/D linija nepriima prekybos spragos į šias spragas, kai jos atsiranda, gali būti visai neįtrauktos į A/D liniją. Todėl, jei akcijų kaina pakilo aukštyn, bet užsidaro apie vidurio tašką, šis atotrūkis bus ignoruojamas, nes A/D linija suformuluota naudojant uždarymo kainos.
• Smulkūs pakeitimai - Kartais gali būti sunku aptikti nedidelius tūrio srautų pokyčius. The kaitos tempas a mažėjanti tendencija gali sulėtėti, tačiau tai būtų sunku (jei ne neįmanoma) aptikti, kol A/D linija nepasuks aukštyn.

Uparty ir meška signalai

A/D linija sukuria abu bulinis ir meška signalus. Šie signalai remiasi divergencija ir patvirtinimas.

Uoliniai signalai

Kylantys signalai atsiranda, kai vertybinio popieriaus kaina krenta žemyn arba mažėja, tačiau A/D linijos tendencijos didėja (žr. 1 pav.). Šis skirtumas rodo padidėjusį pirkimo spaudimą, o tai gali reikšti silpnėjimą pardavėjas stiprumas. Paprastai po to keičiasi saugumo tendencija nuo mažėjimo iki didėjimo.

1 pav. „Goldman Sachs“ diagrama (NYSE: GS) aiškiai rodo, kad dabartinė A/D linija pasisuko teigiamai, o akcijos ir toliau mažėja.

Šaltinis: StockCharts.com.

Lokiniai signalai

Lokinis signalas susidaro, kai A/D linija krenta žemyn, tačiau vertybinių popierių kaina yra pakilimo tendencija (žr. 2 pav.). Pardavimo spaudimas pradeda didėti, dažniausiai tai rodo būsimą kainos kritimą.

2 pav. AT&T diagrama (NYSE: ATT) rodo, kad A/D linija juda žemyn, o akcijų kaina ir toliau auga. Nors nukrypimas yra ankstyvas, tai, ko ieškote, yra skirtumas tarp kainos ir A/D linijos.

Šaltinis: StockCharts.com.

Pastebėjus skirtumą

Norint pastebėti aštrius ar pakilusius signalus, pagrindinio vertybinio popieriaus tendencija turi būti aptikta. Kai tai bus nustatyta, pradėkite ieškoti nukrypimų nuo šios tendencijos. Pastebėjus šiuos skirtumai, Uolus arba Lokiniai, geriausia leisti savaitę ar dvi, kol signalai išsivystys. Lokių modelių atveju stebėkite plokščius signalus arba tuos, kuriems trūksta ryškių skirtumų - jie taip pat gali reikšti, kad ateityje pokyčiai nėra tikėtini.

Kiti rodikliai

Kartu su A/D linija galima naudoti ir kitus rodiklius:

Pinigų srauto indeksas

The pinigų srauto indeksas (PFI)-tai pagal tūrį įvertintas impulsas rodiklis apskaičiuotas per 14 dienų laikotarpį. Šis rodiklis yra teigiamas pinigų srautas neigiamam pinigų srautui, sukuriant rodiklį, kurį galima palyginti su vertybinių popierių kaina, siekiant nustatyti dabartinę tendencijos stiprybę ar silpnumą.

PFI skalė yra nuo 0 iki 100. Ši skalė yra diapazonas:

• Saugumas, artimas 100, paprastai signalizuoja apie perpirktas poziciją. Tiesą sakant, perpirktą poziciją gali reikšti maždaug 80 PFI vertė.
• Saugumas arti nulio signalizuos an perparduota poziciją. Maždaug 20 vertė paprastai laikoma perparduota.

Santykinio stiprumo indeksas

Kitas rodiklis, kurį galima naudoti su A/D linija, yra santykinis stiprumo indeksas (RSI), pagreitis osciliatorius. RSI apskaičiuojamas atsižvelgiant į paskutinio akcijų pelno dydį ir palyginus jį su paskutinių akcijų nuostolių dydžiu. RSI skaičius svyruoja nuo 0 iki 100. Kaip ir PFI, jis visų pirma naudojamas perkeltoms ir perparduotoms sąlygoms pabrėžti. RSI geriausia naudoti kaip papildyti prie kitos techninės priemonės, skirtos saugumui analizuoti.

Indikatorių ir osciliatorių derinimas

Nors iš tikrųjų įmanoma naudoti A/D liniją, dar naudingiau pridėti PFI, RSI arba abu. Kadangi tiek PFI, tiek RSI suteikia diapazonus, jie gali būti naudojami ekstremalioms sąlygoms apšviesti, todėl A/D linija nebuvo skirta prožektoriui.

Nors RSI ir PFI stengiasi pabrėžti perpirktas ar perparduotas pozicijas, jos tai daro skirtingai:

• PFI vertina pinigų srautą į vertybinius popierius, nesvarbu, ar tie pinigai yra teigiami, ar neigiami.
• RSI lygina naujausio akcijų pelno dydį su pastaruoju metu patirtais nuostoliais.

Nė vienas iš šių techninių įrankių nesutampa, todėl juos tikrai galima naudoti kartu su A/D linija.

A/D linijos pavyzdžiai

Toliau pateikiama trijų mėnesių „Kellogg Co.“ (NYSE) diagrama: K). Tai puikus A/D linijos pavyzdys, parodantis mums, kad kylančios tendencijos stiprumas yra tikrai geras. Tendencijai didėjant, A/D rodo, kad ši pakilimo tendencija yra ilgaamžė. Net po nedidelio akcijų kainos kritimo, prasidėjus 2008 m. Rugpjūčio 11 d., A/D linija ir toliau rodė stiprumą. Tada akcijos vėl pradėjo suktis.

3 pav.

Šaltinis: StockCharts.com.

Kitas pavyzdys yra „Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Šioje dviejų mėnesių diagramoje A/D linija patvirtino tiek kylančią, tiek mažėjančią tendenciją. Diagramos dešinėje atsargos rodo, kad pradeda sekti pirmaujančia A/D linija, apie kurią buvo pranešta 2008 m. Rugpjūčio mėn.

4 pav.

Šaltinis: StockCharts.com.

Toliau pateikiama dviejų mėnesių „Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). A/D linija ir akcijų kaina ėjo koja kojon. „Apple“ smuko, o A/D linija patvirtino esamą spaudimą akcijoms, priversdama jas mažėti. A/D linija patvirtina mažėjančią tendenciją vėliausiai diagramoje.

5 pav.

Šaltinis: StockCharts.com.

Esmė

A/D linija yra veiksminga priemonė, skirta atkreipti dėmesį į pirkimo ir pardavimo spaudimą vertybiniams popieriams. Tai taip pat puikus būdas patvirtinti esamą tendenciją. Vien tik A/D linijos naudojimas yra vienas iš būdų analizuoti vertybinius popierius, tačiau jis taip pat gali būti naudojamas su PFI arba RSI, siekiant patikslinti analizę. Kadangi RSI ir PFI gerai veikia su A/D linija, jas naudojant kartu galima geriau suprasti perpirktas ar perparduotas situacijas. Galų gale, A/D linija yra veiksminga priemonė bet kurioje prekybininko arsenalas.