Biržos išvestinių finansinių priemonių apibrėžimas

Kas yra biržoje prekiaujama išvestinė priemonė?

Išvestinė finansinė priemonė, kuria prekiaujama biržoje, yra finansinė sutartis, įtraukta į biržos prekybos sąrašus ir prekiaujama reguliuojamoje biržoje. Paprasčiau tariant, tai yra dariniai kuriais prekiaujama reguliuojamu būdu. Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, tapo vis populiaresnės dėl jų pranašumų be recepto (OTC) išvestinės finansinės priemonės, tokios kaip standartizavimas, likvidumas ir įsipareigojimų neįvykdymo rizikos pašalinimas. Ateities ir pasirinkimo sandoriai yra dvi populiariausios išvestinės finansinės priemonės biržoje. Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, gali būti naudojamos siekiant apsidrausti nuo rizikos arba spekuliuoti įvairiu finansiniu turtu, pavyzdžiui, prekėmis, akcijomis, valiutomis ir net palūkanų normomis.

Išvestinė išvestinė biržoje paaiškinta

Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, gali būti pasirinkimo sandoriai, ateities sandoriai ar kitos finansinės sutartys, įtrauktos į biržos sąrašus ir prekiaujančios reguliuojamose biržose, pvz., Čikagos prekių biržoje (CME), Tarptautinė vertybinių popierių birža (MATAU), tarpkontinentinė birža (LEDAS), arba GYVENIMAS mainų Londone, kad būtų galima paminėti tik keletą.

Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, puikiai tinka mažmeninis investuotojas, skirtingai nei jų pusbroliai be recepto. Ne biržos rinkoje lengva pasiklysti dėl priemonės sudėtingumo ir tikslaus to, kuo prekiaujama.

Šiuo atžvilgiu išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, turi du didelius privalumus:

Standartizavimas

Birža turi standartizuotas kiekvienos išvestinės finansinės priemonės sutarties sąlygas ir specifikacijas, todėl investuotojui lengva nustatyti, kiek sutarčių galima nusipirkti ar parduoti. Kiekviena atskira sutartis taip pat yra tokio dydžio, kuris nėra bauginantis smulkiam investuotojui.

Numatytosios rizikos pašalinimas

Išvestinių finansinių priemonių birža veikia kaip sandorio šalis kiekvienam sandoriui, susijusiam su biržoje prekiaujama išvestine priemone, faktiškai tapdamas kiekvieno pirkėjo pardavėju ir kiekvieno pardavėjo pirkėju. Tai pašalina riziką, kad išvestinių finansinių priemonių sandorio šalis gali neįvykdyti savo įsipareigojimų.

Kitas būdingas išvestinių finansinių priemonių, kuriomis prekiaujama biržoje, bruožas yra jų rinkos kaina funkcija, kurioje kiekvienos išvestinių finansinių priemonių sutarties pelnas ir nuostoliai skaičiuojami kasdien. Jei klientas patyrė nuostolių, kurie sumažino marža jie turės laiku papildyti reikiamą kapitalą arba rizikuoti, kad įmonė parduos išvestinės finansinės priemonės poziciją.

Biržos išvestinės finansinės priemonės ir instituciniai investuotojai

Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, nėra palankios didelėms institucijoms dėl pačių ypatybių, dėl kurių jos patrauklios smulkiesiems investuotojams. Pavyzdžiui, standartizuotos sutartys gali būti nenaudingos institucijoms, kurios paprastai prekiauja didelėmis sumomis išvestinių finansinių priemonių, nes biržoje prekiaujamų išvestinių finansinių priemonių sąlyginė vertė yra mažesnė ir jų nėra pritaikymas. Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, taip pat yra visiškai skaidrios, o tai gali trukdyti didelėms institucijoms, kurios paprastai nenori, kad jų prekybos ketinimai būtų žinomi visuomenei ar konkurentams. Instituciniai investuotojai linkę tiesiogiai bendradarbiauti su emitentais ir investiciniais bankais, kad sukurtų individualias investicijas, suteikiančias jiems tikslų rizikos ir atlygio profilį.