Kaip skaityti Mičigano vartotojų nuotaikų indeksą

Keletas pagrindinių ekonomikos rodiklių ir rodiklių gali padėti investuotojams ir ekonomistams nuspėti, kur eina ekonomika. Vartotojų kainų indeksas (VKI), gamintojų kainų indeksas (PPI) ir bendrasis vidaus produktas (BVP) prognozuoja būsimą JAV ekonomikos būklę. Mičigano vartotojų nuotaikų indeksas yra dar vienas pagrindinis rodiklis, skirtas iliustruoti vidutinio JAV vartotojo pasitikėjimo lygį. Šis rodiklis yra svarbus mažmenininkams, ekonomistams ir investuotojams, o jo kilimas ir kritimas istoriškai padėjo numatyti ekonomikos plėtimąsi ir susitraukimą.

Istorija, gamta ir tikslas

Mičigano vartotojų nuotaikų indeksą 1940 -aisiais sukūrė Mičigano universiteto Socialinių tyrimų instituto profesorius George'as Katona. Jo pastangos galiausiai paskatino universitetą kas mėnesį atlikti ir paskelbti nacionalinę telefoninę apklausą. Dabar apklausą atlieka Apklausų tyrimų centras ir ją sudaro ne mažiau kaip 500 pokalbių telefonu kiekvieną mėnesį skirtingiems kontinentinės JAV vartotojams. Apklausa klausia vartotojų apie jų nuomonę apie savo asmeninius finansus, taip pat apie trumpalaikę ir ilgalaikę JAV ekonomikos būklę. Kiekvienoje apklausoje yra maždaug 50 esminių klausimų, o su kiekvienu respondentu dar kartą susisiekiama kitai apklausai praėjus šešiems mėnesiams po pirmosios. Atsakymai į šiuos klausimus yra indekso pagrindas.



Apie 60% kiekvienos mėnesinės apklausos sudaro nauji atsakymai, o likę 40% - pakartotiniai tyrimai.Pakartotinės apklausos padeda atskleisti vartotojų nuotaikų pokyčius laikui bėgant ir tiksliau parodo vartotojų pasitikėjimą. Apklausa taip pat bando empiriškai tiksliai įtraukti vartotojų lūkesčius į elgsenos išlaidų ir taupymo modelius.

Kaip apskaičiuojamas indeksas

CSI iš esmės apskaičiuojamas atėmus neigiamų vartotojų atsakymų procentą iš palankių. CSI svetainėje pateikiamas indekso apskaičiavimo suskirstymas, remiantis atsakymais į šiuos penkis pagrindinius apklausos klausimus:

x1) „Mums įdomu, kaip šiais laikais žmonės susitvarko finansiškai. Ar sakytumėte, kad jums (ir jūsų šeimai) tenka finansiškai ar blogiau nei prieš metus? "

x2) „Dabar žvelgiant į priekį - ar manote, kad po metų jums (ir jūsų šeimai) bus finansiškai geriau, ar blogiau, ar beveik taip pat, kaip dabar?

x3) ​​„Dabar kreipiamės į verslo sąlygas visoje šalyje - ar manote, kad per ateinančius 12 mėnesių turėsime gerų finansinių ar blogų laikų, ar ką?“

x4) „Žvelgiant į priekį, kas, jūsų manymu, yra labiau tikėtina - kad visoje šalyje mes nuolat turėsime gėrio kartų per artimiausius penkerius metus, arba kad mes turėsime plataus masto nedarbo ar depresijos laikotarpius, arba ką?"

x5) „Apie didelius daiktus, kuriuos žmonės perka savo namams, pavyzdžiui, baldus, šaldytuvą, viryklę, televizorių ir panašius dalykus. Apskritai, ar manote, kad dabar yra geras ar blogas laikas žmonėms pirkti pagrindinius namų apyvokos daiktus? "

Norėdami apskaičiuoti CSI, pirmiausia apskaičiuokite kiekvieno iš penkių indekso klausimų santykinius balus (procentas, duodantis teigiamus atsakymus, atėmus procentą, duodančių neigiamus atsakymus, plius 100). Suapvalinkite kiekvieną santykinį balą iki artimiausio sveiko skaičiaus. Naudodami toliau pateiktą formulę, pridėkite penkis santykinius balus, padalykite iš 1966 m. Bazinio laikotarpio sumos 6,7558 ir pridėkite 2,0 (konstanta, skirta ištaisyti imties dizaino pakeitimus nuo 1950 m.).

Faktinė lygtis, į kurią šie duomenys yra prijungti, yra tokia:

​CSI=6.7558x1+x2+x3+x4+x5​+2.0​

CSI poveikis

Mičigano CSI nuo pat pradžių išaugo ir laikoma viena iš pagrindiniai vartotojų nuotaikos rodikliai Jungtinėse Amerikos Valstijose. Istorija rodo, kad vartotojų pasitikėjimas buvo žemiausiame taške prieš pat recesijos laikotarpius ir jų viduryje. Indeksas kyla, kai vartotojai atgauna pasitikėjimą ekonomika, o tai reiškia didėjančias vartotojų išlaidas, taigi ir ekonomikos augimą. Šis augimas, savo ruožtu, skatina didesnį užsienio investuotojų susidomėjimą, dėl kurio padidėja dolerio vertė kitų užsienio valiutų atžvilgiu. Istoriškai kalbant, dolerio vertė paprastai pakilo, kai Mičigano CSI pasiekė aukštesnį lygį, nei buvo tikėtasi, ir sumažėjo, kai indeksas nukrito žemiau.

Vartotojų lūkesčių indeksas (ICE) buvo sukurtas kaip CSI dukterinė įmonė. Jis buvo įtrauktas į didesnį pagrindinių sudėtinių rodiklių indeksą, kurį paskelbė Ekonominės analizės biuras per Prekybos departamentą.

Kaip investuotojai gali naudoti CSI

Kada vartotojų pasitikėjimas padidėja, kai kurie sektoriai linkę gauti naudos greičiau nei kiti. Bendrovės, teikiančios plataus vartojimo prekes, dažnai gauna pirmuosius geresnių vartotojų nuotaikų vaisius. Vartotojai, kurie labiau pasitiki ekonomika, paprastai jaučiasi geriau dėl savo įsidarbinimo perspektyvų, todėl yra labiau linkę pirkti namus, automobilius, prietaisus ir kitus daiktus. Investuotojai turėtų pažvelgti į automobilių gamintojų, namų statytojų ir kitų mažmenininkų atsargas, kurių pardavimai paprastai didėja, kai ekonomika pradeda plėtimosi laikotarpį.

Kaip minėta anksčiau, dolerio vertė taip pat linkusi kisti priklausomai nuo kurso didėjimo ir kritimo CSI, todėl prekybininkai ir spekuliantai gali užimti pozicijas, kad gautų pelną iš staigių žingsnių, kurie gali įvykti, kai indeksas yra paskelbė. (Nebeįmanoma nusipirkti prenumeratos, kurią gausite tą informaciją likus penkioms minutėms iki jos viešo platinimo, nes Mičiganas atšaukė susitarimą su „Thomson Reuters“ tai padaryti po to, kai Vertybinių popierių ir biržos komisijos pirmininkas pareiškė, kad tai galėjo būti nesąžininga praktika).

Esmė

Mičigano vartotojų nuotaikų indeksas pateikė gana tikslią ateities vartotojų pasitikėjimo ir išlaidų prognozę per pastaruosius kelis dešimtmečius. Norėdami gauti daugiau informacijos apie Mičigano CSI ir jos įtaką ekonominei analizei, kreipkitės į savo investicijų patarėją arba prisijunkite prie Mičigano universiteto vartotojų apklausų.