Turto burbuliukai per istoriją: 5 didžiausi

An turto burbulas atsiranda, kai finansinio turto ar prekės kaina pakyla iki lygio, kuris gerokai viršija istorines normas. tikroji vertė, arba abu. Problema ta, kad kadangi esminė turto vertė gali būti labai įvairi, burbulas dažnai pateisinamas klaidinga prielaida, kad vidinė turto vertė išaugo, o tai reiškia, kad turtas yra vertas daug daugiau nei iš esmės yra.

Kai kurie burbuliukai yra lengviau nuspėti nei kiti. Kalbant apie akcijų rinką, ekstremaliam pervertinimui nustatyti gali būti naudojama tradicinė vertinimo metrika. Pavyzdžiui, akcijų indeksas, kuriuo prekiaujama a kainos ir uždarbio santykis tai yra dvigubai daugiau nei istorinis vidurkis burbuliukų teritorijoje, nors norint atlikti galutinį sprendimą gali prireikti daugiau analizės. Kitus burbuliukus sunkiau aptikti ir juos galima nustatyti tik vėliau.

Žemiau yra penki didžiausi turto burbuliukai istorijoje, iš kurių trys atsirado nuo devintojo dešimtmečio pabaigos.

1. Olandų tulpių burbulas

The Tulpmanija 1630 -aisiais Olandiją užvaldęs yra vienas ankstyviausių neracionalaus turto burbulo atvejų. Metu Olandiškas tulpių burbulasPasak buvusio UCLA ekonomikos profesoriaus Earlo A., tulpių kainos nuo 1636 m. lapkričio iki 1637 m. vasario išaugo dvidešimt kartų, o iki 1637 m. Thompsonas.

Kaip paprastai būna burbuliukai, „Tulipmania“ sunaudojo platų Nyderlandų gyventojų skerspjūvį, o kai kurių tulpių svogūnėlių kainos buvo didesnės nei kai kurių namų.

2. Pietų jūros burbulas

1720 m. Pietų jūros burbulas buvo sukurtas sudėtingesnių aplinkybių nei Tulipmanija. Pietų jūros kompanija buvo įkurta 1711 m., O Britanijos vyriausybė jai pažadėjo monopoliją visoje prekyboje su Ispanijos kolonijomis Pietų Amerikoje. Tikėdamiesi, kad pasikartos Rytų Indijos bendrovės sėkmė, kuri Anglijai suteikė klestinčią prekybą su Indija, investuotojai išplėšė Pietų jūros bendrovės akcijas.

Jo direktoriams skleidžiant pasakas apie neįsivaizduojamus turtus Pietų jūrose (dabartinėje Pietų Amerikoje), bendrovės akcijos pakilo. daugiau nei aštuonis kartus 1720 m. - nuo 128 svarų sterlingų sausio mėn. iki 1050 svarų sterlingų birželio mėn. krizė.

3. Japonijos nekilnojamojo turto ir akcijų rinkos burbulas

Šiandien turto burbulus kartais skatina pernelyg stimuliuojantys veiksniai pinigų politika. Devintojo dešimtmečio Japonijos ekonominis burbulas yra klasikinis pavyzdys. 50% jenos padidėjimas devintojo dešimtmečio pradžioje paskatino japoną nuosmukis 1986 m., ir norėdama tam pasipriešinti, vyriausybė pradėjo pinigų ir fiskalinių paskatų programą.

Šios priemonės veikė taip gerai, kad skatino nevaržomas spekuliacijas, todėl 1985–1989 m. Japonijos ištekliai ir miesto žemės vertė padidėjo trigubai.Nekilnojamojo turto burbulo viršūnėje 1989 m. Tokijo imperatoriškųjų rūmų teritorijos vertė buvo didesnė nei nekilnojamojo turto visoje Kalifornijos valstijoje.Burbulas sprogo 1991 m., Sukurdamas pagrindą tolesniems Japonijos kainų defliacijos ir stagnuojančio ekonomikos augimo metams. Prarastas dešimtmetis.

4. „Dotcom“ burbulas

Kalbant apie mastelį ir dydį, keli burbuliukai atitinka dotcom burbulas dešimtojo dešimtmečio. Tuo metu didėjantis interneto populiarumas sukėlė didžiulę spekuliacijų bangą.nauja ekonomika"verslus. Dėl to šimtai „dotcom“ įmonių pasiekė kelių milijardų dolerių vertę, kai tik jos išėjo į viešumą.

The NASDAQ sudėtinis indeksas, kuriai priklauso dauguma šių technologijų/„dot-com“ bendrovių akcijų, kurios išaugo nuo mažesnio nei 500 lygio 1990 m. pradžioje iki daugiau nei 5000, 2000 m. kovo mėn.Netrukus po to indeksas nukrito, iki 2002 m. Spalio mėn. Nukrito beveik 80% ir sukėlė JAV nuosmukį.Kitą kartą indeksas pasiekė naują aukštumą 2015 m., Praėjus daugiau nei 15 metų nuo ankstesnio piko.

5. JAV būsto burbulas

Kai kurie ekspertai mano, kad dėl NASDAQ „dot-com“ burbulo sprogimo JAV investuotojai susikūrė nekilnojamąjį turtą dėl klaidingo įsitikinimo, kad nekilnojamasis turtas yra saugesnis turto klasė. Nors JAV būsto kainos nuo 1996 iki 2006 m. Beveik padvigubėjo, du trečdaliai šio padidėjimo įvyko 2002–2006 m., Teigiama JAV darbo statistikos biuro ataskaitoje.Net kai būsto kainos didėjo rekordiniu tempu, buvo pastebimi vis daugiau netvarios siautėjimo požymių-siaučiantis sukčiavimas hipotekos paskolomis, buto „vartymas“, būsto pirkimas aukšto rango skolininkams ir kt.

JAV būsto kainos pasiekė aukščiausią tašką 2006 m., O vėliau pradėjo slysti, todėl vidutinis JAV namas iki 2009 m. Prarado trečdalį savo vertės.JAV būsto pakilimas ir biustas bei jo poveikis hipotekos užtikrintus vertybinius popierius, sukėlė pasaulinį ekonomikos susitraukimą, kuris buvo didžiausias nuo 1930 -ųjų depresijos.Šis 2000 -ųjų pabaigos laikotarpis tapo žinomas kaip Didžioji recesija.

Esmė

Nors kiekvienas burbulas yra skirtingas, vienas bendras daugelio burbulų elementas yra dalyvių noras sustabdyti netikėjimą ir tvirtai ignoruoti didėjantį įspėjamųjų ženklų skaičių. Kitas dalykas - kuo didesnis burbulas, tuo didesnę žalą jis daro sprogus. Ir galbūt svarbiausia yra tai, kad penki didžiausi istoriniai burbuliukai kartu su kitais pakeliui turi vertingų pamokų, į kurias turėtų atsižvelgti visi investuotojai.