Kodėl Volstritas yra pagrindinis pasaulio ekonomikos žaidėjas

Svarbiausias finansų centras pasaulyje? Pasakiška sidabrinių šaukštų ir auksinių parašiutų vieta? Nusivylusio kapitalizmo centras? Arba visa tai, kas išdėstyta aukščiau. Wall Street daugeliui žmonių yra daug dalykų, ir suvokimas, kas tai iš tikrųjų yra, priklauso nuo to, ko klausiate. Nors žmonių požiūris į Volstritą gali labai skirtis, neginčijamas yra jo ilgalaikis poveikis ne tik Amerikos ekonomikai, bet ir pasaulinei.

Kas vis dėlto yra „Wall Street“?

„Wall Street“ fiziškai užima tik keletą kvartalų, kurių suma yra mažesnė nei mylia Niujorko Manheteno rajone; tačiau jo įtaka apima visą pasaulį. Sąvoka „Volstritas“ iš pradžių buvo vartojama kalbant apie pasirinktą didelių nepriklausomų maklerio įmonių grupę, kuri dominavo JAV investicijų pramonėje. Bet su linijomis tarp investiciniai bankai ir komerciniai bankai nuo 2008 m. neryškus, Volstritas dabartine finansine kalba yra daugelio JAV investicijų ir finansų sektoriuje dalyvaujančių šalių bendras terminas. Tai apima didžiausius investicinius bankus, komercinius bankus, rizikos draudimo fondus, investicinius fondus, turto valdymą firmos, draudimo bendrovės, brokeriai, prekiautojai valiuta ir prekėmis prekėmis, finansų įstaigos ir kt ant.

Nors daugelio šių subjektų būstinė gali būti kituose miestuose, pavyzdžiui, Čikagoje, Bostone ir San Franciske, žiniasklaida vis dar nurodo JAV investicijų ir finansų industrija kaip „Wall Street“ arba tiesiog „The Street“. Įdomu tai, kad termino „Volstritas“ populiarumas kaip įgaliotinis JAV investicijų pramonė sukėlė panašias „gatves“ tam tikruose miestuose, kur investicinė pramonė yra suskirstyta į grupes tautos finansų sektorius, pavyzdžiui, Bay Street Kanadoje ir Dalal Street Indijoje.

Kodėl Volstritas turi tokį poveikį

JAV yra didžiausia pasaulio ekonomika, 2021 m bendrojo vidaus produkto (BVP) - 22,68 trilijono JAV dolerių. Ji yra beveik pusantro karto didesnė už antrą pagal dydį Kinijos ekonomiką (2021 m. BVP = 16,64 trilijono JAV dolerių). Kalbant apie rinkos kapitalizacijaJAV yra didžiausia pasaulyje tam tikru atstumu, apimanti 205,97% vidaus rinkos kapitalizacijos (2021 m. birželio mėn.). Kanada užima antrąją vietą (152,92%), o Japonijos rinka užima trečiąją vietą - užima šiek tiek daugiau nei 124% rinkos ribos.

„Wall Street“ daro tokį didelį poveikį pasaulio ekonomikai, nes yra didžiausių prekybos centras finansinės rinkos turtingiausioje pasaulio tautoje. Volstryte įsikūrusi garbinga Niujorko vertybinių popierių birža, kuri yra neginčijama lyderė visame pasaulyje kalbant apie vidutinę dienos akcijų prekybos apimtį ir visą jos listinguojamų bendrovių rinkos kapitalizaciją. The „Nasdaq“ vertybinių popierių birža, antra pagal dydį birža pasaulyje, taip pat turi būstinę Volstryte.

Kaip Volstritas turi tokį poveikį?

„Wall Street“ daro įtaką JAV ekonomikai keliais būdais, iš kurių svarbiausi yra šie:

• Turto efektas: Aktyvios akcijų rinkos sukelti „turto efektą“ vartotojų, nors kai kurie žymūs ekonomistai tvirtina, kad tai labiau išryškėja nekilnojamojo turto bumo metu nei per nuosavybės vertybinius popierius bulių turgus. Tačiau atrodo logiška, kad vartotojai gali būti labiau linkę piktnaudžiauti didelių bilietų prekėmis, kai akcijų rinkos yra karštos ir jų portfeliai labai padidėjo.
• Vartotojų pasitikėjimas: Jaučių rinkos paprastai egzistuoja, kai ekonomines sąlygas skatina augimą, o vartotojai ir įmonės yra tikri dėl ateities perspektyvų. Kai jų pasitikėjimas auga, vartotojai linkę išleisti daugiau, o tai skatina JAV ekonomiką vartotojų išlaidos sudaro beveik 70 proc.
• Verslo investicijos: Jaučių rinkose įmonės gali panaudoti savo brangias akcijas kapitalui pritraukti, kuris vėliau gali būti panaudotas turtui ar konkurentams įsigyti. Didesnės verslo investicijos lemia didesnę ekonominę produkciją ir sukuria daugiau darbo vietų.

„Global Bellwether“

Akcijų rinką ir ekonomiką sieja simbioziniai santykiai, o geru laiku vienas skatina kitą teigiami atsiliepimai kilpa. Tačiau neaiškiais laikais akcijų rinkos ir plačiosios ekonomikos tarpusavio priklausomybė gali turėti labai neigiamą poveikį. Esminis akcijų rinkos nuosmukis laikomas a nuosmukis, tačiau tai jokiu būdu nėra neklystantis rodiklis.

Pavyzdžiui, 1929 m Didžioji depresija trečiojo dešimtmečio, tačiau 1987 metų katastrofa nesukėlė recesijos. Dėl šio nenuoseklumo Nobelio premijos laureatas Paulius Samuelsonas, garsiai pastebėti, kad akcijų rinka prognozavo devynis iš paskutinių penkių nuosmukių.

„Wall Street“ skatina JAV akcijų rinką, kuri savo ruožtu yra pasaulio ekonomikos varpas. 2000–2002 ir 2008–2009 m pasaulinės recesijos abu jų genezė buvo JAV, atitinkamai sprogus technologijų burbului ir sugriuvus būstui. Tačiau „Wall Street“ taip pat gali būti katalizatorius pasaulinei plėtrai, kaip matyti iš dviejų dabartinio tūkstantmečio pavyzdžių. 2003–2007 m. Pasaulio ekonomikos plėtra prasidėjo didžiuliu mitingu Volstryte 2003 m. Kovo mėn. Praėjus šešeriems metams, išgyvenant didžiausią nuosmukį nuo praėjusio amžiaus trečiojo dešimtmečio depresijos, 2009 m. Kovo mėn. Kilimas iš ekonominės bedugnės prasidėjo masiniu mitingu „Wall Street“.

Kodėl „Wall Street“ reaguoja į ekonominius rodiklius

Akcijų ir kito finansinio turto kainos yra pagrįstos dabartine informacija, kuri naudojama tam tikroms prielaidoms dėl ateities daryti, o tai savo ruožtu sudaro pagrindą įvertinti turto tikroji vertė. Kai an ekonominis rodiklis yra išleistas, paprastai jis turėtų mažai įtakos „Wall Street“, jei jis pateisins lūkesčius (arba tai, kas vadinama „sutarimo prognoze“ arba „analitikų vidutiniu įvertinimu“). Bet jei jis pasirodys daug geriau nei tikėtasi, tai gali turėti teigiamą poveikį Volstrytui; atvirkščiai, jei jis bus blogesnis nei tikėtasi, tai turės neigiamos įtakos Volstrytui. Šį teigiamą ar neigiamą poveikį galima įvertinti, pavyzdžiui, pasikeitus akcijų indeksams, pvz., „Dow Jones Industrial Average“ arba „S&P 500“.

Pavyzdžiui, tarkime, kad JAV ekonomika krenta, o darbo užmokesčio skaičiai, kurie bus paskelbti kito mėnesio pirmąjį penktadienį, turėtų parodyti, kad ekonomika sukūrė 250 000 darbo vietų. Tačiau kai bus paskelbta darbo užmokesčio ataskaita, ji parodys, kad ekonomika sukūrė tik 100 000 darbo vietų. Nors vienas duomenų taškas nesukelia tendencijos, silpni darbo užmokesčio skaičiai gali paskatinti kai kuriuos ekonomistus ir rinkos stebėtojų Volstryte, kad permąstytų savo prielaidas apie JAV ekonomikos augimą. Kai kurios „Street“ įmonės gali sumažinti JAV augimo prognozes, o šių įmonių strategai taip pat gali sumažinti „S&P 500“ tikslus. Didelis instituciniai investuotojai kurie yra šių gatvės firmų klientai, gali nuspręsti išeiti iš kai kurių ilgos pozicijos gavęs sumažintas prognozes. Dėl šios pardavimo pakopos Volstryte akcijų indeksai tą dieną gali gerokai sumažėti.

Kodėl „Wall Street“ reaguoja į įmonės rezultatus

Daugumai vidutinių ir didelių įmonių yra kelios tyrimų analitikai kurie dirba Wall Street firmose. Šie analitikai turi išsamių žinių apie įmones, kurioms jie priklauso, ir yra pageidaujami institucinių „perkamųjų“ investuotojų (pensijų fondų, investicinių fondų ir kt.), Kad galėtų atlikti analizę ir įžvalgas. Dalis analitikų mokslinių tyrimų yra skirta finansuoti jų finansuojamų įmonių finansinius modelius naudojant šiuos modelius, kad gautumėte ketvirčio (ir metinių) pajamų ir pelno vienai akcijai prognozes kiekvienai įmonė. Analitikų ketvirčio pajamų vidurkis ir uždarbis už akciją (EPS) konkrečios įmonės prognozės vadinamos „gatvės sąmata“ arba „gatvės lūkesčiai“.

Taigi, kai bendrovė praneša apie ketvirčio rezultatus, jei jos praneštos pajamos ir EPS skaičiai sutampa su gatvės sąmata, sakoma, kad bendrovė atitiko gatvės įvertinimus ar lūkesčius. Bet jei įmonė viršija ar praleidžia Gatvės lūkesčiai, reakcija į akcijų kainą gali būti didelė. Bendrovė, viršijanti „Street“ lūkesčius, paprastai pastebės akcijų kainų kilimą, o nusivylusi - akcijų kainų kritimą.

Volstrito kritika

Kai kurie Wall Street kritikai yra šie:

• Tai suklastota rinka: Nors „Wall Street“ dažniausiai veikia sąžiningai ir vienodomis sąlygomis, „Galleon Group“ įkūrėjo Raj Rajaratnam ir kelių SAC Capital Advisors įsitikinimai viešai neatskleista informacija mokesčius, sustiprina suvokimą, kad kai kuriose srityse rinka yra suklastota.
• Tai skatina iškreiptą riziką: „Wall Street“ verslo modelis skatina iškreiptą riziką, nes prekybininkai gali tai padaryti nenumatytas pelnas ar jų statymai su svertu yra teisingi, tačiau jiems nereikia prisiimti didelių nuostolių, kurie atsirastų, jei jie klystų. Manoma, kad per didelis rizikos prisiėmimas prisidėjo prie hipotekos užtikrinamų vertybinių popierių žlugimo 2008–2009 m.
• „Wall Street“ išvestinės priemonės yra masinio naikinimo ginklai:Warrenas Buffettas įspėjo 2002 m kad Volstryto sukurtos išvestinės finansinės priemonės buvo finansinis masinio naikinimo ginklas, ir tai pasirodė JAV būsto žlugimo metu, kai hipotekos užtikrintus vertybinius popierius pateko į laisvą kritimą.
• „Wall Street“ gali suklupti ekonomiką: Kaip aptarta anksčiau ir kaip matyti iš Didžioji recesija 2008-09 metais.
• Per didelis, kad žlugtų gelbėjimui reikia mokesčių mokėtojų lėšų: Milžiniškiems Volstrito bankams ir įmonėms, kurios laikomos „per didelėmis, kad žlugtų“, prireiktų mokesčių mokėtojų lėšų, jei jiems reikia pagalbos.
• Atsijunkite nuo pagrindinės gatvės: Daugelis Volstritą laiko vieta, kur nereikalinga tarpininkai daug, kurie yra labai gerai apmokami, nepaisant to, kad nesukuria vertės realiajai ekonomikai, kaip tai daro Main Street.
• „Wall Street“ kai kuriems sukelia pavydą ir daugeliui pyktį: Milijonas dolerių išmokos kurie yra gana paplitę Volstryte, kai kuriems sukelia pavydą ir daugeliui pyktį, ypač po 2008–2009 m. recesijos. Pavyzdžiui, „Occupy Wall Street“ savo manifeste teigė, kad „kovoja prieš koroziją pagrindinių bankų ir tarptautinių korporacijų dėl demokratinio proceso ir „Wall Street“ vaidmens kuriant an ekonominis žlugimas tai sukėlė didžiausią recesiją per kartas “.

Esmė

„Wall Street“ sudaro didžiausios vertybinių popierių biržos, didžiausios finansų firmos, joje dirba tūkstančiai žmonių. „Wall Street“, kaip didžiausios pasaulio ekonomikos prekybos centras, daro ilgalaikį poveikį ne tik Amerikos ekonomikai, bet ir pasaulinei.