Pinigų rinka vs. Trumpalaikės obligacijos

Pinigų rinka vs. Trumpalaikės obligacijos: apžvalga

Per trumpą laiką, pinigų rinkos fondai ir trumpalaikės obligacijos yra puikios taupymo priemonės. Abu yra likvidūs, lengvai prieinami ir gana saugūs vertybiniai popieriai. Tačiau šios investicijos gali apimti mokesčius, gali prarasti vertę ir sumažinti asmens perkamąją galią. Nors pinigų rinkos fondai ir trumpalaikės obligacijos turi daug panašumų, jie taip pat skiriasi keliais būdais.

Pinigų rinka

Pinigų rinka yra fiksuotų pajamų rinkos dalis, kuri specializuojasi trumpalaikių skolos vertybinių popierių, kurių terminas yra trumpesnis nei vieneri metai, dalis. Dauguma pinigų rinkos investicijų dažnai subręsta per tris mėnesius ar trumpiau. Dėl greito termino pabaigos jie laikomi grynųjų pinigų investicijomis. Pinigų rinkos vertybinius popierius išleidžia vyriausybės, finansų institucijos ir didelės korporacijos kaip pažadus grąžinti skolas. Jie laikomi itin saugiais ir konservatyviais, ypač nepastoviais laikais. Prieiga prie pinigų rinkos paprastai gaunama per pinigų rinkos investicinius fondus arba pinigų rinkos banko sąskaitą. Tūkstančių investuotojų turtas yra sutelktas pirkti pinigų rinkos vertybinius popierius investuotojų vardu. Akcijas galima nusipirkti arba parduoti pagal pageidavimą, dažnai naudojant čekių rašymo privilegijas. Paprastai reikalingas minimalus likutis ir leidžiamas ribotas mėnesinių operacijų skaičius. The grynoji turto vertė (NAV) paprastai lieka apie 1 USD už akciją, todėl svyruoja tik pelningumas.

Dėl pinigų rinkos likvidumo, palyginti su kitomis investicijomis, gaunama mažesnė grąža. Perkamoji galia yra ribota, ypač kai didėja infliacija. Jei sąskaita nukrenta žemiau minimalaus reikalaujamo balanso arba viršijamas mėnesinių operacijų skaičius, gali būti skirta bauda. Esant tokiai ribotai grąžai, mokesčiai gali atimti didžiąją dalį pelno. Išskyrus atvejus, kai sąskaita atidaroma banke ar kredito unijoje, akcijos nėra garantuojamos Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC), Nacionalinė kredito unijų administracija (NCUA) ar bet kuri kita agentūra.

Trumpalaikės obligacijos

Obligacijos turi daug bendro su pinigų rinkos vertybiniais popieriais. Vyriausybė ar korporacija išleidžia obligaciją kaip pažadą grąžinti pinigus, pasiskolintus konkretiems projektams ir veiklai finansuoti. Tokiais atvejais reikia daugiau pinigų nei vidutinis bankas gali suteikti, todėl organizacijos kreipiasi pagalbos į visuomenę. Obligacijos pirkimas reiškia paskolą emitentui nustatytam laikotarpiui. Emitentas moka iš anksto nustatytą palūkanų normą tam tikrais laiko tarpais, kol obligacija baigsis. Pasibaigus terminui, emitentas sumoka obligacijos nominalią vertę. Didesnė palūkanų norma paprastai reiškia didesnę visiško grąžinimo su palūkanomis riziką. Daugumą obligacijų galima nusipirkti teikiant visas paslaugas ar tarpininkavimą. Vyriausybės agentūros parduoda vyriausybės obligacijas internetu ir indėlių mokėjimus elektroniniu būdu. Kai kurios finansų įstaigos taip pat sudaro sandorius su savo vyriausybės vertybiniais popieriais.

Trumpalaikės obligacijos gali būti palyginti mažos rizikos, nuspėjamos pajamos. Palyginti su pinigų rinkomis, galima gauti didesnę grąžą. Kai kurios obligacijos netgi neapmokestinamos. Trumpalaikė obligacija suteikia didesnį potencialų pelną nei pinigų rinkos fondai. Greitesnio termino obligacijos taip pat paprastai yra mažiau jautrios padidėjimui ar mažėjimui palūkanų normos nei kiti vertybiniai popieriai. Pirkti ir laikyti obligaciją iki jos termino reiškia gauti pagrindinę sumą ir palūkanas pagal nurodytą normą.

Obligacijos kelia didesnę riziką nei pinigų rinkos fondai. Obligacijos skolintojas gali nesugebėti laiku sumokėti palūkanų ar pagrindinės sumos, arba obligacija gali būti sumokėta anksčiau, praradus likusius palūkanų mokėjimus. Jei palūkanų normos sumažės, obligacija gali būti išpirkta, sumokėta ir išleista mažesne norma, todėl obligacijos savininkas praranda pajamas. Jei palūkanų normos pakils, obligacijų savininkas gali prarasti pinigus alternatyvią kainą, pinigus pririšdami prie obligacijų, o ne investuodami kitur.

Specialios aplinkybės

Yra privalumų ir trūkumų investuojant į pinigų rinkos fondus ir trumpalaikes obligacijas. Pinigų rinkos sąskaitos puikiai tinka skubios pagalbos fondams, nes sąskaitos vertės paprastai išlieka stabilios arba šiek tiek padidėja. Be to, prireikus galima gauti pinigų, o ribotos operacijos neleidžia pašalinti lėšų. Trumpalaikės obligacijos paprastai duoda didesnes palūkanas nei pinigų rinkos fondai, todėl galimybė gauti daugiau pajamų laikui bėgant yra didesnė. Apskritai trumpalaikės obligacijos yra geresnė investicija nei pinigų rinkos fondai.