6 būdai, kaip investuotojai naudoja obligacijas

Jį gali naudoti asmenys ir institucijos obligacijas įvairiais būdais-nuo pačių elementariausių, tokių kaip pagrindinės sumos išsaugojimas ar taupymas ir pajamų padidinimas, iki pažangesnio naudojimo, pavyzdžiui, palūkanų normos rizikos valdymas ir portfelio diversifikavimas. Žmonės kartais mano, kad obligacijos yra nuobodžios ir senamadiškos, o sieja jas su senelių dovanomis.

Obligacijos taip pat gali būti antra mintis, ypač per skrydis į kokybę įvykiai, kai investuotojai renkasi saugiausias obligacijas, kokias tik gali rasti, kad atlaikytų finansines audras. Obligacijos yra daug sudėtingesni ir universalesni, nei atrodo investuotojams bet kokioje investavimo aplinkoje.

Perskaitykite šešis pagrindinius būdus, kaip galite panaudoti obligacijas.

1. Saugojimo vadovas

Vienas iš dažniausiai naudojamų obligacijų yra pagrindinės skolos išsaugojimas. Nors ši koncepcija geriausiai tinka obligacijoms, kurios yra laikomos nerizikingomis, pavyzdžiui, trumpalaikei JAV vyriausybei Iždo vekseliai, investuotojai gali jį taikyti ir kitų rūšių obligacijoms. Išskyrus bet kokius katastrofiškus įvykius, obligacijos veiksmingai apsaugo pagrindinę sumą.

Kadangi obligacijos iš esmės yra paskolos su numatytu grąžinimu ir terminai, skolintojai (obligacijų turėtojai) gali tikėtis, kad jų obligacijos išlaikys vertę ir pasibaigs pagal par subrendus. (Tai supaprastinta obligacijos gyvavimo trukmės versija: vyraujančios palūkanų normos gali kisti ir gali turėti įtakos obligacijos vertei). Nerizikinga obligacija, įsigyta nominalia verte ir laikoma iki išpirkimo termino, turėtų išsaugoti pagrindinę, termino pabaigos nominaliąja verte ir užtikrinti patikimą pinigų srautą.

2. Taupoma

Taupymas ateičiai istoriškai buvo vienas geriausių obligacijų panaudojimo būdų. Taupomosios obligacijos, kaip ir teisingai pavadintos, yra vienas saugiausių ir laiko patikrintų ilgalaikio taupymo būdų. Juos garantuoja visiškas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas ir jie parduodami įvairiais formatais, įskaitant nuolaida ir palūkanų mokėjimo formatus. Taupomosios obligacijos yra skirtos laikyti iki termino pabaigos ir paprastai dovanojamos jauniems investuotojams, kad padėtų jiems sužinoti apie taupymą.

3. Palūkanų normos rizikos valdymas

Palūkanų normos rizika yra rizika, būdinga visoms obligacijoms, kad obligacijos kaina svyruos pagal vyraujančius kursus. Ši rizika egzistuoja todėl, kad obligacijos kaina yra būsimų palūkanų ir grąžintos dabartinės vertės kulminacija pagrindinis subrendus. Dėl šio vertinimo egzistuoja atvirkštinis ryšys tarp dabartinės obligacijos kainos ir vyraujančių palūkanų normų.

Pavyzdžiui, kai dabartinės palūkanos kyla, kai visa kita yra vienoda, obligacijos kaina turėtų kristi. Tai labai supaprastintas palūkanų normų ir obligacijų kainų ryšio pavyzdys ir pirmiausia taikomas aukščiausios kokybės obligacijoms. Be palūkanų normų pokyčių, kiti rizikos veiksniai gali turėti įtakos obligacijos vertei, įskaitant kreditą, likvidumą ir trukmę iki išpirkimo.

4. Įvairinimas

Diversifikacija dažnai yra labiausiai nepastebimas obligacijų naudojimas. Apskritai žemas koreliacija tarp obligacijų ir kitų turto klasės daro obligacijas puikia diversifikavimo priemone.

Pavyzdžiui, galima sukurti paprastą portfelį didelio dangtelio akcijų ir JAV vyriausybės obligacijų, kuriose kryžminė koreliacija tarp turto paprastai yra mažesnis nei vienas. Nors retai galima rasti du visiškai neigiamai koreliuojančius turtus, jų įvairinimas obligacijos ir akcijos gali padėti išlyginti tuos nepastovius rinkos svyravimus, ypač skrydžių į kokybės.

5. Išlaidų derinimas/imunizacija

Asmenys dažniausiai naudoja obligacijas, kad patenkintų numatomą pinigų poreikį ateityje. Įstaigos taip pat naudoja šią strategiją sudėtingesniu pagrindu, vadinamu imunizacija. Ši koncepcija numato obligacijos trukmės atitikimą numatomam pinigų srautui, kurį galima lengvai pasiekti naudojant a nulinio kupono obligacija kurioje terminas atitinka obligacijos trukmę. Nors tai nesuteiks jokių pajamų per obligacijos galiojimo laiką, tai suteiks tiesioginę atitiktį.

6. Ilgalaikis planavimas

Vienas iš obligacijų pranašumų prieš kitas turto klases yra tas, kad obligacijos turi nuspėjamą pajamų srautą kurie gali būti naudojami būsimoms asmenų išlaidoms ir įmonių pensijų įsipareigojimams finansuoti institucijos. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl finansų institucijos, tokios kaip bankai ir draudimo bendrovės, naudoja ilgalaikes obligacijas savo ilgalaikiam planavimui. Obligacijos leidžia jiems suderinti savo turtą su įsipareigojimais (paprastai žinoma kaip turto/įsipareigojimų atitikimas) su daug didesniu tikrumu nei su kitomis turto klasėmis.

Kokia yra obligacijų rizika?

Žinoma, nė viena iš šių strategijų neveiks, jei obligacijos kupono mokėjimai ar pagrindinės sumos grąža taps neaiškūs. Visų rūšių obligacijos turi būdingą riziką, pavyzdžiui, kredito, įsipareigojimų neįvykdymo ir palūkanų normos riziką. Kreditas ir numatytoji rizika tai galima sumažinti tik perkant investicinio lygio arba JAV vyriausybės vertybiniai popieriai. Svarbu pažymėti, kad net obligacijos, kurios laikomos investiciniu reitingu, gali greitai nukristi žemiau šio standarto. Palūkanų normos riziką taip pat galima sumažinti tik laikant obligaciją iki išpirkimo termino, nes nominali vertė bus grąžinta pasibaigus terminui.

Esmė

Asmenys ir institucijos gali naudoti obligacijas ilgalaikiam planavimui, pagrindinės sumos išsaugojimui, taupymui, pajamų padidinimui, palūkanų normos rizikos valdymui ir portfelių diversifikavimui. Obligacijos suteikia prognozuojamą kuponų pajamų srautą ir visą jų nominalią vertę, jei jos laikomos iki išpirkimo. Ar jūsų nuobodus portfelis galėtų pasinaudoti šių „stulbinančių“ investicijų tipu?