Sudėtinė grynoji metinė norma - CNAR apibrėžimas

Kas yra sudėtinė grynoji metinė norma - CNAR?

Sudėtinė grynoji metinė norma (CNAR) yra investicijos grąža po mokesčių apskaitos. Nors ir panašus į sudėtingas metinis augimo tempas (CAGR), CNAR yra grynasis atskaičius mokesčius. Sudėtinė grynoji metinė norma bus mažesnė už CAGR mokesčius, tačiau ji geriau atspindi faktinę investuotojo grąžą, nes dauguma investicijų turi mokesčių poveikį.

Sudėtinės grynosios metinės normos formulė - CNAR yra

​CNAR=RR×(1−Mokesčio tarifas)kur:RR=Metinė grąžos norma​

Kaip apskaičiuoti sudėtinę grynąją metinę normą - CNAR

Sudėtinė grynoji metinė norma apskaičiuojama kaip metinė grąžos norma, atėmus 1 mokesčio tarifą.

Ką jums sako CNAR?

Sudėtinė grynoji metinė norma (CNAR) matuoja grąžą, kurią investuotojas per metus gauna iš investicijos, atėmus pinigus mokesčiams. Žinoma, šis skaičiavimas taikomas tik apmokestinamoms investicijoms. Palyginus grąžos normą atskaičius mokesčius ir neatskaičius mokesčių, investuotojas gali padėti įvertinti jos poveikį

mokestinė prievolė dėl jų investicijų.

Gali būti naudojamas apskaičiuotas mokesčių poveikis deklaracijoms mokesčių planavimas ir ilgalaikio finansinio planavimo tikslais. Dauguma investicijų turi mokesčių pasekmių, tačiau bankų ir finansų institucijų pateikiamos grąžos rodo tik ikimokestines deklaracijas.

Sudėtinės grynosios metinės normos - CNAR - naudojimo pavyzdys

Tarkime, investuotojas visus „2018“ metus turėjo „Microsoft“ (NASDAQ: MSFT) akcijų ir turėjo 20% mokesčio tarifą. Jų metinė grąža iš akcijų pozicijos būtų 18,7% 2018 m. Atsižvelgiant į mokesčius, sudėtinė grynoji metinė norma yra 15%arba 18,7%kartų (1–20%).

Skirtumas tarp CNAR ir sudėtinio metinio augimo rodiklio - CAGR

Sudėtinė grynoji metinė norma, atsižvelgiant į mokesčius, daro CAGR žingsnį toliau. Jei pažvelgtumėte į daugelio metų investicijų laikymo laikotarpį, investuotojas naudotų šią sudėtį metinis augimo tempas, kad būtų galima nustatyti metinę grąžos normą ir tada ją pakoreguoti, kad būtų gauti mokesčiai CNAR. CNAR ir CAGR bus vienodi, jei investicijos neapmokestinamos, pavyzdžiui, su savivaldybių obligacijos.

Sudėtinės grynosios metinės normos - CNAR - naudojimo apribojimai

Tikslus mokesčio tarifas ar pasekmės ne visada žinomi, arba mokesčiai gali skirtis priklausomai nuo mokestinių metų, pvz., Mokesčių reformos atveju. CNAR apskaičiavimas naudojant neteisingą mokesčio tarifą gali turėti esminės įtakos galutinei grąžai. Reikia apsvarstyti įvairius mokesčius, į kuriuos reikia atsižvelgti, pavyzdžiui, kapitalo prieaugį, dividendus ir palūkanų mokesčius.