Kas yra „Agg“ ar „Bloomberg Barclays“ bendrasis obligacijų indeksas?
Kas yra Aggas?
„Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index“ arba „Agg“ (bendrai) yra plataus masto fiksuotų pajamų indeksas obligacijų prekiautojai, investiciniai fondai ir ETF naudoja kaip etaloną savo santykiniams rezultatams įvertinti.
Indeksas apima valstybės iždo vertybinius popierius, įmonių obligacijas, hipotekos užtikrintus vertybinius popierius (MBS), turtu užtikrintus vertybinius popierius (ABS) ir munis imituoti rinkoje esančių obligacijų visatą. Indeksas obligacijų rinkoje veikia panašiai kaip ir „Wilshire 5000“ bendras akcijų indeksas daro akcijų rinkai.
Šis indeksas iš esmės laikomas geriausiu viso obligacijų rinkos indeksu, nes jį naudoja daugiau nei 90% JAV investuotojų. „Agg“ sudaro vertybiniai popieriai, kurie yra investicinio lygio kokybė ar geresnė, turi būti bent vieneri metai iki brandos ir turi puikių rezultatų nominalios vertės mažiausiai 100 milijonų dolerių.
Pagrindiniai išsinešimai
- „Agg“ yra indeksas, kuris plačiai seka JAV investicinio lygio obligacijų rinką.
- Indeksą sudaro įvairūs vertybiniai popieriai-nuo įmonių obligacijų ir iždo iki turtu užtikrintų vertybinių popierių.
- Investuotojai, norintys investuoti į vertybinius popierius, kurie maždaug atspindi „Agg“, turėtų ieškoti ETF ir investicinių fondų, kurie seka indeksą, pvz., „IShares Barclays Aggregate Bond ETF“.
Aggo supratimas
„Agg“ istoriją galima atsekti į ankstesnius indeksus, kuriuos 1973 m. Įkūrė Kuhn, Loeb & Co investicinis bankas. Jų buvo du indeksai: vienas, kuris sekė JAV vyriausybės obligacijų visatą, ir vienas, kuris stebėjo visas įmonių obligacijas.
Modernesnę versiją, kuri pirmą kartą buvo žinoma kaip „Lehman Aggregate Bond Index“, sukūrė 1986 m Broliai Lehmanai suteikti bendrą poziciją JAV obligacijų rinkai.
Po to, kai 2008 m. Rugsėjo mėn. „Lehman Brothers“ pateikė bankroto bylą, Didžiosios Britanijos bankas „Barclays Plc“ nusipirko „Lehman“ Šiaurės Amerikos investicinės bankininkystės ir kapitalo rinkos verslą. Po šio įsigijimo indeksas buvo oficialiai pervadintas į „Barclays Capital Aggregate Bond Index“, kuris vis dar išlaikė „Lehman Aggregate Bond Index“ funkciją ir vertę.
2016 m. Per keletą įsigijimų jis tapo „Bloomberg Barclays“ obligacijų indeksu, o „Bloomberg“ ir „Barclays“ bendras prekės ženklas turėjo trukti pirmuosius penkerius metus.
Aggo sudėtis
Taip pat žinomas kaip „BarCap Aggregate“ arba „Barclays Agg“, „Barclays Capital Aggregate Bond Index“ sudaro apie 15 trln. vertės obligacijas ir apima visą vidaus, investicinio lygio, fiksuotų pajamų vertybinių popierių, kuriais prekiaujama Jungtinėje Karalystėje, erdvę Valstybės.
Jis sveriamas pagal rinkos kapitalizaciją, o tai reiškia, kad indekse pavaizduoti vertybiniai popieriai yra vertinami pagal kiekvienos rūšies obligacijų rinkos dydį. Norėdami būti įtraukti į indeksą, obligacijos turi būti įvertintos investicinis lygis (bent jau Baa3/BBB), pateikė „Moody's“ ir „S&P“. Taigi indeksas reiškė mažiau „bendrųjų obligacijų“ ir daugiau „bendrų investicinio lygio obligacijų“.
9,500+
2021 m. Balandžio mėn. „Agg“ sudarė daugiau nei 9500 atskirų vertybinių popierių, o 5% viso turto svorio buvo 10 geriausių akcijų (daugiausia JAV vyriausybės ir agentūrų obligacijos).
Fondai ir ETF, kurie stebi Agg
Investuotojai, norintys gauti maksimalią įtaką fiksuotų pajamų rinkai, gali įsigyti biržoje prekiaujamas fondas (ETF) arba investicinis fondas, kuris seka indeksą. Didžiausias obligacijų ETF yra „iShares Barclays Aggregate Bond ETF“ (AGG), kurio grynasis turtas 2021 m. balandžio mėn. sudarė daugiau nei 86,5 mlrd. Investavimas į ETF yra labiausiai paplitęs būdas investuotojams sekti JAV investicinio lygio obligacijų rezultatus.
73,3 milijardo dolerių vertės „Vanguard Total Bond Market Index“ fondas (VBTLX), tarp didžiausių obligacijų investicinių fondų pasaulyje, taip pat stebi „Barclays Capital Aggregate Bond Index“ rezultatus.