5 nepaprastai sėkmingi vertės investuotojai

Investavimo į vertę filosofijos koncepcija yra paprasta: investuotojai gali pasiekti didžiulį pelną pirkdami vertybinius popierius, kurių prekyba gerokai mažesnė už jų vidinę vertę. Jo knygose Saugumo analizė (1934) ir Protingas investuotojas (1949), Benjaminas Grahamas- krikštatėvis vertės investavimas—Paaiškino investuotojams, kad „akcijos nėra tik simbolis arba elektroninis blokas; tai yra nuosavybės dalis realiame versle, kurios pagrindinė vertė nepriklauso nuo jos akcijų kainos “.

Greimo investavimo filosofija padėjo daugeliui jo mokinių praturtėti. Žinomiausias jo pasekėjas, 2021 m. Warrenas Buffettasyra šeštas turtingiausias pasaulio žmogus, kurio grynoji vertė viršija 101,3 mlrd. Tačiau Buffettas nėra vienintelis investuotojas, kuriam buvo didžiulė nauda iš Grahamo požiūrio į investavimą. Žemiau yra penki vertės investuotojai kurie nėra labai gerai žinomi, nepaisant to, kad jie nepriekaištingai įveikė rinką metai iš metų.

1. Michaelas Lee-Chinas

1951 metais Jamaikoje gimęs Michaelas Lee-Chinas yra vienas geranoriškiausių Kanadoje milijardieriai. Baigęs vidurinę mokyklą, Lee-Chin persikėlė į Kanadą toliau mokytis inžinerijos. Jis įėjo į finansų sektorius būdamas 26 metų, dirbdamas a investicinis fondas pardavėjas. Kai Lee-Chinas ėjo nuo durų iki durų bandydamas įtikinti namų ūkius pirkti investicinius fondus, jis sukūrė manija atrasti nekintamą formulę, kurią jis galėtų panaudoti, kad klientai būtų turtingi - ir jis pats, taip pat.

Po metų jis nustatė šią formulę ir kodifikavo ją į penkias turtingų investuotojų savybes:

1. Jiems priklauso koncentruotas aukštos kokybės įmonių portfelis.
2. Jie supranta savo portfelio įmones.
3. Jie atsargiai naudoja kitų žmonių pinigus savo turtams kurti.
4. Jie užtikrina, kad jų verslas yra pramonės šakose, kuriose stiprus ir ilgalaikis augimas.
5. Jie tvarko savo verslą ilgą laiką.

Apsiginklavęs šiais penkiais įstatymais, Lee-Chinas pasiskolino pusę milijono dolerių ir investavo tik į vieną įmonę. Po ketverių metų jo akcijų vertė padidėjo septynis kartus. Jis pardavė tas akcijas ir panaudojo pelną, kad įsigytų nedidelę investicinių fondų bendrovę, kurią išaugino nuo 800 000 USD valdomas turtas (AUM) iki daugiau nei 15 mlrd. JAV dolerių, kol jis pardavė įmonę „Manulife Financial“ (MFC).

Šiandien Lee-Chin yra bendrovės „Portland Holdings“, kuriai priklauso įvairi verslo kolekcija visoje Karibų jūroje ir Šiaurės Amerikoje, pirmininkas. Jo mantra yra „pirkti, laikyti ir klestėti“. 2021 m. Liepos mėn. Jo grynoji vertė yra 1,5 mlrd.

2. Davidas Abramsas

Turėdamas labai mažai rinkodaros ir lėšų rinkimo kampanijų, Davidas Abramsas sukūrė rizikos draudimo fondas valdo daugiau nei 10 milijardų dolerių vertės turtą. Būdamas Bostone įsikūrusios bendrovės „Abrams Capital Management“, įkurtos 1999 m., Vadovas, Abramsas galėjo pasirodyti geriau daugiau nei dauguma fondų valdytojų, per pirmuosius 15 metų investuotojams pasiekę metinę 15% grynąją grąžą. „Abrams“ fondas yra nepageidaujamas - jis neinvestuoja į pasiskolintas (skolintas) lėšas - ir išlaiko daug grynųjų pinigų.

Pažvelkite į „Abrams Capital“ 2020 m. Gruodžio mėn SEC 13-F forma Pateikta informacija atskleidžia, kad įmonė turėjo labai koncentruotą 3,55 mlrd. JAV dolerių portfelį su didelėmis akcijomis kiekvienoje savo akcijoje. Didelės „Abrams“ vertės vertės akcijos, apimančios 37% portfelio, buvo „Lithia Motors“ (LAD) (19% portfelio), „Transdigm Group“ (TDG) (9%) ir „Facebook“ (FB) (9%).

3. Mohnish Pabrai

Gerai žinomas dėl to, kad išleido daugiau nei 650 000 USD už galimybę papietauti su Warrenu Buffetu, Mohnishas Pabrai laikosi vertės investavimo dogmos pagal T. Pagal „Forbes“, „Pabrai“ nesidomi įmone, kuri atrodo 10% nepakankamai įvertinta. Jis ketina per kelerius metus uždirbti penkis kartus daugiau pinigų. Jei jis nemano, kad galimybė aklai akivaizdi, jis praeina “.

Pardavęs savo IT verslą už 6 milijonus dolerių 2000 m., „Pabrai“ įkūrė „Pabrai Investment Funds“ - investicinę įmonę, kuri buvo sukurta pagal „Buffett“ investicines partnerystes. Akivaizdu, kad jo požiūris į „galvas aš laimi, uodegos daug neprarandu“ investuojant veikia. Jo portfelis sutelktas į Indiją ir kylančios tautos, nes JAV rinkoje jis neranda daug netinkamai įvertintų ar nepakankamai vertinamų akcijų. Jei kas nors investuotų 100 000 USD 1999 m. Liepos mėn. Su „Pabrai“, iki 2018 m. Kovo mėn. Ši investicija būtų išaugusi iki 1,8 mln.

4. Allanas Mechamas

Allanas Mechamas nėra tipiškas rizikos draudimo fondų valdytojas. Jis baigė mokslus ir gyvena netoli Solt Leik Sičio, Jutos, toli nuo Volstryto, kur įkūrė „Arlington Value Capital Management“. 2017 m. Kovo mėn. „Mecham“ pranešė, kad „AVM Ranger“ fondas baigė 2016 m. Pelną 29,1 proc. (Prieš mokesčius), palyginti su 12 proc. S&P 500. Per 8,5 metų fondas sudarė 30,7% per metus.

Kovo mėn. Valdydamas daugiau nei 1,2 mlrd. JAV dolerių turtą, Mechamas savo klientams įgyvendino vertingos investavimo strategiją. Atlikdamas maždaug vieną ar du sandorius per metus, jis laikė nuo 6 iki 12 savo portfelio akcijų ir didžiąją laiko dalį praleido skaitydamas metines įmonių ataskaitas. Jo pagrindinės pareigos buvo Berkshire Hathaway (BRK.B) - „Buffett“ įmonė užėmė 33% portfelio ir „Cimpress PLC“ (CMPR) (11%).

2020 metų balandį buvo pranešta, kad Allanas Mechamas dėl sveikatos problemų nutraukia „Arlington Value Capital Management“. Remiantis bendrovės SEC 13F-NT forma 2020 m., „Brave Warrior Advisors, LLC“ valdė „Arlington Value Capital“ akcijas.

5. Tomas Gayneris

Kaip „Markel Corporation“ generalinis direktorius (MKL), perdraudimo verslas, kurio verslo modelis panašus į „Berkshire Hathaway“ (BRK-A), Tomas Gayneris yra atsakingas už „Markel“ investicinę veiklą, įskaitant jos plūdės valdymą. Pinigai yra draudėjų suteiktos lėšos, laikomos prieš „Markel“ draudimo subsidijas sumokant žalą.

Po 56 metų kaip privati ​​įmonė, Markelis 1986 m. Gayneris į įmonę įstojo 1990 m., Dirbęs atestuotu buhalteriu „PricewaterhouseCoopers“ (PwC). Prieš tapdamas generaliniu direktoriumi 2016 m., Gayneris nuo 2010 m. Gegužės iki 2015 m. Gruodžio mėn. Ėjo prezidento ir investicijų vadovo pareigas.

1986 m. Visos „Markel“ veiklos pajamos buvo tik 33,3 mln. USD, o visas turtas - 57 mln. USD. Iki 2020 m. Šie skaičiai padidėjo iki 9,7 mlrd. JAV dolerių veiklos pajamų ir 42 mlrd. USD viso turto. 2020 metų pabaigoje kompanijai sukako 20 metų sudėtingas metinis augimo tempas (CAGR) buhalterinei vertei buvo 11%.

„Gayner“ strategija yra skirti lėšų dideliam verslo portfeliui, kurį rinka nepakankamai įvertina. Jis visų pirma vertina įmones, kurios gerai valdo, teikia pirmenybę didelio dangtelio, pasaulinės įmonės.

Esmė

Warrenas Buffettas nėra vienintelis vertingas investuotojas, kurį rinka apdovanojo. Buvo daug investuotojų, kuriems buvo labai naudinga ištikimai įgyvendinti Benjamino Grahamo strategiją pasirinkti akcijas, kuriomis prekiaujama pigiau nei jų vidinės vertės.