Grynosios palūkanų normos skirtumo (NIRD) apibrėžimas

Kas yra grynųjų palūkanų normų skirtumas (NIRD)?

Grynosios palūkanų normos skirtumas (NIRD) tarptautine valiuta (forex) rinkose, yra bendras dviejų skirtingų nacionalinių ekonomikų palūkanų normų skirtumas.

Pavyzdžiui, jei prekiautojas yra ilgas NZD/USD pora, jiems priklausys Naujosios Zelandijos valiuta ir skolinsis JAV valiutą. Naujosios Zelandijos doleriai šiuo atveju gali būti dedami į Naujosios Zelandijos banką, kuris uždirba palūkanas, tuo pačiu imdamas paskolą tam pačiam sąlyginė suma iš JAV banko. Grynasis palūkanų normos skirtumas yra bet kokių uždirbtų palūkanų ir visų palūkanų, sumokėtų laikant valiutų poros poziciją, skirtumas po mokesčių, po mokesčių.

Paaiškintas grynųjų palūkanų normų skirtumas

Paprastai an palūkanų normų skirtumas (IRD) matuoja dviejų panašių palūkanų turinčio turto palūkanų normų kontrastą. Prekiautojai Forex rinkoje naudoja palūkanų normų skirtumus, nustatydami išankstinius valiutų kursus. Remiantis palūkanų normos paritetas, prekiautojas gali sukurti lūkesčius dėl būsimo dviejų valiutų kurso ir nustatyti dabartinės rinkos valiutos keitimo kurso ateities sandorių priemoką arba nuolaidą. Grynasis palūkanų normų skirtumas yra skirtas naudoti valiutų rinkose.

Grynasis palūkanų normų skirtumas yra pagrindinis vykdyti prekybą. Prekyba nešiotis yra strategija, kurią užsienio valiutos prekiautojai naudoja siekdami gauti naudos iš palūkanų normų skirtumo ir jei prekybininkai ilgas valiutų porą, jie gali gauti naudos iš valiutų poros kilimo. Nors nešiojamoji prekyba uždirba palūkanas už grynųjų palūkanų normų skirtumą, pagrindinės valiutų poros pokytis plitimas gali lengvai sumažėti (kaip tai buvo istoriškai) ir rizikuoti panaikinti nešiojamų prekių naudą nuostoliai.

Prekyba valiutomis išlieka viena populiariausių prekybos strategijas valiutų rinkoje. Geriausias būdas pirmiausia įgyvendinti sandorį yra nustatyti, kuri valiuta siūlo didelį pelningumą, o kuri mažesnę. Populiariausi nešiojimo sandoriai apima pirkimą valiutų poros kaip AUD/JPY ir NZD/JPY, nes jų palūkanų normų skirtumas yra labai didelis.

Grynasis palūkanų normų skirtumas ir „Carry Trade“

NIRD yra suma, kurią investuotojas gali tikėtis gauti naudodamasis sandoriais. Tarkime, kad investuotojas skolinasi 1 000 USD ir konvertuoja lėšas į Didžiosios Britanijos svarus, leisdamas jiems įsigyti Didžiosios Britanijos obligacijų. Jei pirktas obligacijų pajamingumas 7%ir lygiaverčių JAV obligacijų pajamingumas 3%, tada IRD lygus 4%arba 7%minus 3%. Šis pelnas užtikrinamas tik tuo atveju, jei dolerio ir svaro kursas išlieka pastovus.

Viena iš pagrindinių šios strategijos rizikų yra valiutos kurso svyravimų neapibrėžtumas. Šiame pavyzdyje, jei Didžiosios Britanijos svaras sumažėtų JAV dolerio atžvilgiu, prekiautojas gali patirti nuostolių. Be to, prekybininkai gali naudoti svertas, pvz., koeficientas nuo 10 iki 1, siekiant pagerinti jų pelno potencialą. Jei investuotojas skolintųsi 10–1 koeficientu, jie galėtų uždirbti 40%pelno. Tačiau svertas taip pat gali sukelti didesnių nuostolių, jei valiutų kursai labai pasikeis, o tai prieštaraus prekybai.