Apsikeitimo užsienio valiuta apibrėžimas
Kas yra užsienio valiutos apsikeitimo sandoris?
Užsienietis valiutos apsikeitimo sandoris, taip pat žinomas kaip FX apsikeitimo sandoris, yra susitarimas keistis valiuta tarp dviejų užsienio šalių. Susitarimas susideda iš vienos valiutos paskolos pagrindinės ir palūkanų mokėjimų keitimo pagrindine dalimi ir palūkanomis už vienodos vertės paskolą kita valiuta. Viena šalis skolinasi valiutą iš antrosios šalies, nes tuo pat metu jai skolina kitą valiutą.
Pagrindiniai išsinešimai
- Užsienio valiutos apsikeitimo sandoris yra susitarimas dėl valiutos keitimo tarp dviejų užsienio šalių, kuriose jos apsikeičia pagrindinės ir palūkanos už paskolą, suteiktą viena valiuta, už vienodos vertės paskolą kita valiuta.
- Yra du pagrindiniai valiutų apsikeitimo sandorių tipai: fiksuoto ir fiksuoto valiutos apsikeitimo sandoriai ir fiksuotasis kintamasis.
Užsienio valiutos apsikeitimo sandorių supratimas
Tikslas užsiimti a valiutos apsikeitimo sandoris paprastai yra pirkti paskolas užsienio valiuta už palankesnes palūkanas nei tuo atveju, jei skolinatės tiesiogiai užsienio rinkoje. Pasaulio bankas pirmą kartą įvedė valiutų apsikeitimo sandorius 1981 m., Siekdamas gauti Vokietijos markių ir Šveicarijos frankų. Šio tipo apsikeitimo sandorius galima atlikti su paskolomis
terminai net 10 metų. Valiutų apsikeitimo sandoriai skiriasi nuo palūkanų normų apsikeitimo sandoriai nes jie taip pat apima pagrindinius mainus.Keisdamosi valiuta, kiekviena šalis ir toliau moka palūkanas už iškeistas pagrindines sumas per visą paskolos laikotarpį. Pasibaigus apsikeitimo sandoriui, pagrindinės sumos dar kartą keičiamos iš anksto sutartu kursu (to būtų išvengta) sandorio rizika) arba vietoje kursas.
Yra dvi pagrindinės valiutų apsikeitimo sandorių rūšys. The fiksuotas už fiksuotą valiutos apsikeitimo sandoris apima fiksuotų palūkanų mokėjimų keitimą viena valiuta į fiksuotų palūkanų mokėjimus kita valiuta. Viduje fiksuotas plaukimui apsikeitimo sandoriai, fiksuotos palūkanos viena valiuta keičiamos į kitos valiutos kintamas palūkanas. Pastarojo tipo apsikeitimo sandorio atveju pagrindinės paskolos suma nekeičiama.
Užsienio valiutos apsikeitimo sandorių pavyzdžiai
Dažniausia valiutos apsikeitimo priežastis yra pigesnės skolos užtikrinimas. Pavyzdžiui, Europos bendrovė A iš JAV bendrovės B skolinasi 120 milijonų dolerių; tuo pat metu Europos bendrovė A paskolina 100 milijonų eurų JAV bendrovei B. Valiutos kursas grindžiamas 1,2 USD neatidėliotino kurso indeksu Londono tarpbankinė siūloma norma (LIBOR). Sandoris leidžia skolintis palankiausia palūkanų norma.
Be to, kai kurios institucijos naudoja valiutų apsikeitimo sandorius, kad sumažintų numatomų valiutų kursų svyravimų poveikį. Jei JAV bendrovė A ir Šveicarijos bendrovė B nori gauti viena kitos valiutas (atitinkamai Šveicarijos frankus ir JAV dolerius), abi bendrovės gali sumažinti savo pozicijas keisdamos valiutą.
Per finansų krizę 2008 m Federalinis rezervas kai kurioms besivystančioms šalims, susidūrusioms su likvidumo problemomis, buvo suteikta galimybė apsikeisti valiuta skolinantis.