Kaip parduoti pardavimo opcijas bet kurioje rinkoje

Pardavimas (dar vadinamas rašymu) a pardavimo variantas leidžia investuotojui ateityje tur ÷ ti pagrindinį vertybinį popierių už daug palankesnę kainą. Kitaip tariant, pardavimo opcionų pardavimas leidžia rinkos dalyviams įgyti pakilimą, o tai dar labiau padidina pasinaudoti galimybe turėti pagrindinį vertybinį popierių ateityje ir už mažesnę kainą nei dabartinė rinka kaina.

Skambučių parinktys vs. Įdėti parinktis

Greitas parinkčių paruošimas gali padėti suprasti, kaip tai padaryti rašymas (pardavimas) gali būti naudinga jūsų investavimo strategijai, todėl panagrinėkime tipišką prekybos scenarijų, taip pat kai kurias galimas rizikas ir naudą.

Akcijų pasirinkimo sandoris yra a išvestinė priemonė kuris įgauna savo vertę iš esminis saugumas. Perkant a skambučio parinktis suteikia turėtojui teisę turėti vertybinį popierių už iš anksto nustatytą kainą, vadinamą pasirinkimo teise pratybų kaina.

Priešingai, pirkimo pardavimo sandoris suteikia savininkui teisę parduoti pagrindinį vertybinį popierių už pasirinkimo sandorio kainą. Taigi pirkimo pasirinkimo sandoris yra aukštas statymas - savininkas uždirba, kai padidėja saugumas. Kita vertus, pardavimo opcija yra meškos statymas - savininkas uždirba, kai sumažėja užstatas.

Parduodamas pirkimo arba pardavimo sandoris apverčia šią kryptingą logiką. Dar svarbiau, kad parduodant pasirinkimo sandorį rašytojas prisiima įsipareigojimą sandorio šaliai; pardavimas įsipareigoja gerbti poziciją, jei pasirinkimo sandorio pirkėjas nusprendžia visiškai pasinaudoti savo teise turėti vertybinį popierių.

Štai apibendrintas pirkimo ir vs. pardavimo variantai:

• Pirkdami skambutį: Jūs turite teisę nusipirkti vertybinį popierių už iš anksto nustatytą kainą.
• Skambučio pardavimas: Jūs esate įpareigotas užstatą už iš anksto nustatytą kainą pateikti pasirinkimo sandorio pirkėjui, jei jis pasinaudos šia galimybe.
• Padažo pirkimas: Jūs turite teisę parduoti vertybinį popierių už iš anksto nustatytą kainą.
• Parduodu putą: Jūs privalote pirkti vertybinį popierių už iš anksto nustatytą kainą iš pasirinkimo sandorio pirkėjo, jei jis pasinaudoja šia galimybe.

Geriausia pardavimo opcionų pardavimo praktika

Investuotojai turėtų parduoti pardavimo opcionus tik tuo atveju, jei jiems patogu turėti pagrindinį vertybinį popierių iš anksto nustatyta kaina, nes jūs prisiimate įsipareigojimą pirkti, jei sandorio šalis nusprendžia pasinaudoti variantas.

Be to, turėtumėte sudaryti sandorius tik tada, kai grynoji kaina, sumokėta už pagrindinį vertybinį popierių, yra patraukli. Tai yra svarbiausias aspektas parduodant opcionus pelningai bet kurioje rinkos aplinkoje.

Įvykdžius šią svarbią kainodaros taisyklę, galima pasinaudoti ir kitomis pardavimo pardavimo pranašumais. Galimybė gauti pajamų iš portfelio yra šio sąrašo viršuje, nes pardavėjas pasilieka visą premija jei parduodamo pardavimo sandoris baigiasi be kitos sandorio šalies vykdymo. Kitas svarbus pranašumas yra galimybė turėti pagrindinį vertybinį popierių už kainą, mažesnę už dabartinę rinkos kainą.

Įgyvendinkite pardavimą praktiškai

Pažvelkime į protingo pardavimo pardavimo pavyzdį. Tarkime, kad bendrovės A akcijos apakina investuotojus, didindami pelną dėl naujo, revoliucinio produkto. Šiuo metu akcijų kaina yra 270 USD kainos ir uždarbio santykis yra labai pagrįstas vertinimas šios bendrovės sparčiam augimui. Jei domitės jų perspektyvomis, galite nusipirkti 100 akcijų už 27 000 USD, plius komisiniai ir mokesčiai.

Kaip alternatyvą galite parduoti vieną 250 USD sausio pardavimo opcioną, kurio galiojimo laikas baigiasi po dvejų metų, tik už 30 USD. Tai reiškia, kad pasirinkimo galimybė baigsis trečią sausio penktadienį po dvejų metų, o jos kaina yra 250 USD. Viena opciono sutartis apima 100 akcijų, todėl laikui bėgant galite surinkti 3000 USD opcionų premiją (atėmus komisinį mokestį).

Parduodami šią galimybę sutinkate nusipirkti 100 A bendrovės akcijų už 250 USD ne vėliau kaip sausį, po dvejų metų. Akivaizdu, kad kadangi bendrovės „A“ akcijos šiandien prekiauja už 270 USD, pardavimo pirkėjas neprašys jūsų pirkti akcijų už 250 USD. Taigi laukdami surinksite priemoką.

Jei akcijos sumažės iki 250 USD iki galiojimo pabaigos sausio dvejus metus, turėsite nusipirkti 100 akcijų už tą kainą. Tačiau jūs pasiliksite 30 USD priemoką už akciją, taigi jūsų grynoji kaina bus 220 USD už akciją. Jei akcijos niekada nesumažės iki 250 USD, galimybė pasibaigs kaip bevertė ir pasiliksite visą 3000 USD premiją.

Apskritai, kaip alternatyvą pirkti 100 akcijų už 27 000 USD, galite parduoti akcijas ir sumažinti savo grynąją kainą iki 220 USD už akciją (arba 22 000 USD, jei kaina nukris iki 250 USD už akciją). Jei pasirinkimo terminas baigiasi be vertės, jūs pasiliksite 30 USD už akciją priemoką, o tai reiškia 12% grąžą už 250 USD pirkimo kainą.

Gali būti labai patrauklu parduoti vertybinius popierius, kuriuos norite turėti. Jei įmonė A atsisakys, turėsite sumokėti 25 000 USD, kad įsigytumėte akcijas už 250 USD. (Kadangi pasilikote 3000 USD premiją, jūsų grynosios išlaidos bus 22 000 USD). Svarbu nepamiršti, kad jūsų brokeris gali priversti jus parduoti kitas akcijas, kad nusipirktumėte šią poziciją, jei jūsų sąskaitoje nėra laisvų pinigų.

Esmė

Parduodant pardavimo opcionus galima gauti papildomų portfelio pajamų, tuo pačiu potencialiai padidinant vertybinių popierių, kuriuos norėtumėte turėti, poziciją, tačiau kaina yra mažesnė už dabartinę rinkos kainą.