Kiek laiko trunka pasirinkimų galiojimo ciklas?
Nusprendęs prekiauti a akcijų pasirinkimo sandoris reikalauja pasirinkti galiojimo laikas. Kadangi opcionų strategijos reikalauja atlikti pakeitimus per visą prekybos laikotarpį, turite žinoti akcijas pasirinkimo ciklas ir per kokius mėnesius jo galimybės pasibaigs.
Jūsų pasirinktas galiojimo mėnuo turės didelę įtaką galimai bet kurios prekybos sėkmei, todėl svarbu suprasti, kaip galiojimo mėnesiai priskiriami kiekvienai akcijai.
Pagrindiniai išsinešimai
- CBOE akcijų pasirinkimo sandorių galiojimas baigiasi trečią turimo mėnesio penktadienį.
- Galiojimo mėnesiai apima einamąjį ir kitą mėnesį, taip pat du papildomus mėnesius, paimtus iš sausio, vasario arba kovo ketvirčio ciklų.
- LEAP priskiriamas sausio pabaigos terminas, nepriklausomai nuo ciklo, o nauji sausio LEAP pridedami kiekvienų metų rugsėjį.
Kaip veikia parinkčių ciklai
Norint suprasti, kaip veikia parinkčių ciklai, būtina iš naujo peržiūrėti Čikagos valdybos pasirinkimo sandoris (CBOE). CBOE buvo įkurta 1973 m. Ir tapo pirmąja opcionų prekybos rinka.
Tuo metu atsargos su pasirinktomis galimybėmis buvo priskirtos vienam iš trijų ciklų, kurių kiekvienas turėjo keturis galiojimo mėnesius.| Originalūs pasirinkimo ciklai ir galiojimo mėnesiai | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ciklas | 1 ketvirtis | 2 ketvirtis | 3 kėlinys | 4 ketvirtis |
| Sausio mėn | Sausio mėn | Balandis | Liepos mėn | Spalio mėn |
| Vasario mėn | Vasario mėn | Gegužė | Rugpjūtis | Lapkričio mėn |
| Kovas | Kovas | Birželio mėn | Rugsėjo mėn | Gruodžio mėn |
CBOE atsitiktinai priskirta pasirinkimo sandorių ciklai kiekvienai akcijai. Sausio ciklo akcijų pasirinkimo sandoriai baigėsi kiekvieno ketvirčio pirmą mėnesį. Vasario ciklo akcijų pasirinkimo sandoriai baigėsi kiekvieno ketvirčio viduryje. Kovo ciklo akcijų pasirinkimo sandoriai baigėsi paskutinį kiekvieno ketvirčio mėnesį.
Kadangi prekyba opcionais išpopuliarėjo, CBOE pakeitė savo taisykles, kad kiekvienai akcijai suteiktų pasirinkimo sandorį, kurio galiojimas baigėsi einamąjį mėnesį (taip pat vadinamas priekinis mėnuo) ir pasirinkimo, kurio galiojimo laikas baigiasi kitą mėnesį, be to, dar du mėnesiai (žinomi kaip atgal mėnesiai). Taigi du artimiausiu metu galimi mėnesiai, plius du mėnesiai nuo sausio, vasario arba kovo ciklo.
Pavyzdžiui, žemiau pateikiamas sausio mėnesio ciklui priskirtų atsargų mėnesinis pasirinkimo grafikas.
| Sausio opcionų ciklas | |||
|---|---|---|---|
| Priekinis mėnuo | Kitą mėnesį | Pirmasis atgalinis mėnuo | 2 -asis atgalinis mėnuo |
| Sausio mėn | Vasario mėn | Balandis | Liepos mėn |
| Vasario mėn | Kovas | Balandis | Liepos mėn |
| Kovas | Balandis | Liepos mėn | Spalio mėn |
| Balandis | Gegužė | Liepos mėn | Spalio mėn |
| Gegužė | Birželio mėn | Liepos mėn | Spalio mėn |
| Birželio mėn | Liepos mėn | Spalio mėn | Sausio mėn |
| Liepos mėn | Rugpjūtis | Spalio mėn | Sausio mėn |
| Rugpjūtis | Rugsėjo mėn | Spalio mėn | Sausio mėn |
| Rugsėjo mėn | Spalio mėn | Sausio mėn | Balandis |
| Spalio mėn | Lapkričio mėn | Sausio mėn | Balandis |
| Lapkričio mėn | Gruodžio mėn | Sausio mėn | Balandis |
| Gruodžio mėn | Sausio mėn | Balandis | Liepos mėn |
Šaltinis: CBOE.
Taigi, jei dabartinis mėnuo yra birželis, mėnuo, kurio galiojimo laikas artimiausias, yra birželis, po to - liepa, spalis ir sausis. Atkreipkite dėmesį, kad sausio mėnesio ciklo pabaigoje galiojimo pabaigos mėnesiai visada atitiks ciklui iš pradžių priskirtus mėnesius: sausio, balandžio, liepos arba spalio mėn.
Tas pats ir vasario ciklui. Galimas ir pirmasis mėnuo, ir kitas mėnuo, be to, dar du mėnesiai toliau, t. Vasario, gegužės, rugpjūčio ar lapkričio mėn., Atsižvelgiant į tai, kas yra arčiau. Kovo ciklo metu galimas pirmasis ir kitas mėnuo kartu su dviem papildomais mėnesiais (kovo, birželio, rugsėjo arba gruodžio mėn., Atsižvelgiant į tai, kas yra arčiau).
Mažiausiai kiekvienos akcijos su galimybe prekiauti turės mažiausiai keturis galiojimo mėnesius. Naudojant mėnesio parinktis, galiojimo laikas baigiasi trečią atitinkamo mėnesio penktadienį.
LEAP pridėjimas
Kai kurios akcijos, jei jos yra labai palankios investuotojams, turės pasirinkimo sandorius, žinomus kaip ilgalaikiai akcijų numatymo vertybiniai popieriai (LEAPS). Jei akcijos turi LEAPS, galiojimo laikas bus daugiau nei keturi mėnesiai.
LEAPS galiojimo datos yra po metų ar ilgiau, paprastai iki trejų metų. Galiojimo laikas yra trečias galiojimo mėnesio penktadienis.Sutartys idealiai tinka investuotojams, ieškantiems ilgalaikio poveikio.
Visiems LEAP priskiriamas sausio mėnesio galiojimo mėnuo, nepriklausomai nuo ciklo. Kasmet rugsėjo mėnesį pridedami nauji sausio mėnesio LEAP.Pavyzdžiui, 2022 m. Sausio mėn. Visų tinkamų akcijų ir ETF opcionų LEAP buvo pridėti 2019 m. Rugsėjo 16 d.
Taip pat gali būti pridėti vėlesni LEAP mėnesiai. Pavyzdžiui, „Tesla“ LEAP parinktys (TSLA) apima 2022 m. sausio, 2022 m. kovo, 2022 m. birželio ir 2022 m. rugsėjo mėn. galiojimo pabaigos mėnesius.
Esmė
Akcijų pasirinkimo sandorių galiojimo ciklai gali atrodyti šiek tiek painūs, tačiau jei skiriate šiek tiek laiko juos suprasti, jie tampa antra prigimtimi.
Kadangi prekybos metu gali tekti koreguoti, gali būti labai svarbu žinoti, kokie galiojimo mėnesiai bus prieinami ateityje. Supratimas galiojimo ciklai yra tik dar vienas būdas padėti jums padidinti sėkmės rodiklį prekiaujant opcionais.
