2 nuosmukio indikatoriai įspėja apie pavojų bulių mitingo metu

Ekonomiškas recesijosarba jų lūkesčiai, akcijų kainos paprastai mažėja. Tuo tarpu strategai Paryžiuje investicine bankininkystė įmonė „Societe Generale Group“ įspėja, kad du rodikliai, turintys puikią prognozavimo istoriją, rodo ekonomikos nuosmukį. Tai yra pelningumo kreivė ir „SocGen“ patentuota naujienų srauto priemonė.

„Mūsų nuomone, įspėjimai apie pelną, įsipareigojimų neįvykdymas ir padidėjęs nepastovumas greičiausiai bus pagrindinės temos per ateinančius 12 mėnesių“, - teigia „SocGen“. strategas Artūras van Slootenas sakė savo rašte klientams, kurį cituoja „Business Insider“. „Galbūt 2019 -ieji yra tie metai, kai turėtume pabusti su galimybe, kad kita nuosmukis gali būti arčiau, nei manyta iš pradžių“, - pridūrė jis.

3 Naujausi JAV nuosmukiai

• Gruodžio mėn. 2007 m. - 2009 m. Birželio mėn.: 18 mėnesių
• Kovo iki lapkričio mėn. 2001: 8 mėnesiai
• Nuo 1990 m. Liepos iki 1991 m. Kovo: 8 mėnesiai

Šaltinis: Nacionalinis ekonomikos tyrimų biuras (NBER)

Reikšmė investuotojams

„SocGen“ naudojama supaprastinta pelningumo kreivės versija parodo skirtumą tarp 2 metų ir

10 metų JAV iždo obligacijos. Ilgalaikės palūkanų normos paprastai viršija trumpalaikes ir an apversta pelningumo kreivė, kai trumpalaikiai palūkanos yra didesnės nei ilgalaikės, buvo prieš kiekvieną JAV nuosmukį nuo septintojo dešimtmečio, pažymi BI. „SocGen“ pastebi, kad skirtumas tarp 2 ir 10 metų „T-Note“ pajamingumo yra mažiausias nuo 2008 m. Financinė krizė.

„SocGen“ naujienų srauto rodiklis apibendrina naujienas apie ekonomiką į teigiamas ir neigiamas istorijas. Kadangi neigiamos istorijos tampa vis didesne procentine dalimi, šis rodiklis tampa vis meškesnis. The „Investopedia“ nerimo indeksas (IAI), kuri, remiantis jų skaitymo įpročiais, išvedžioja mūsų pačių skaitytojų nuotaikas apie rinkas ir ekonomiką, yra panaši sąvoka.

Pasaulinės pramonės gamybos sulėtėjimas, iš dalies dėl besitęsiančio prekybos konflikto tarp JAV ir Kinijos, „SocGen“ naujienų srauto rodiklį nukreipia į mažmeninę kryptį. Nuo dešimtojo dešimtmečio pabaigos pesimistinis pasaulinės ekonomikos aprėptis linkusi sekti tendencijas gamybos, o naujienų srauto rodiklis parodė žemyn prieš daugumą ekonominių susitraukimų laikotarpis.

Žvelgiant tik į JAV, naujienų srauto rodiklis numato nuosmukį ISM pirkimų vadybininkų indeksas. Tiesą sakant, JAV ekonomikos naujienų srauto rodiklis (US ECNI) dabar rodo rodmenį, kuris yra vienas iš mažiausių 7% nuo 1998 m.

Nobelio premijos laureatas ekonomistas Paulas Krugmanas įspėja, kad JAV ekonomika gali būti nukreipta į nuosmukis. „Pagrindinė aplinkybė yra ta, kad mes neturime gero politinio atsako“ iš Federalinis rezervas, sakė jis, per „Bloomberg“. „Toliau didinti palūkanas tikrai atrodė kaip bloga idėja“, - pridūrė jis.

Rašo ekonomistas Norielis Roubini Barrono, sako, kad „visiško pasaulio nuosmukio rizika yra maža“. Tačiau jis tęsia: „Mes einame į metus sinchroninis pasaulinis sulėtėjimas. "Tarp jo rūpesčių yra ekonomikos sulėtėjimas Kinijoje ir Europoje, užsitęsusi JAV ir Kinija prekybos karas, „Brexit“, „Amerikos disfunkcinė vidaus politika“, pervertintos JAV akcijos, didėjančios JAV darbo užmokesčio išlaidos, JAV įmonių skolos ir naftos tiekimo žarna, dėl kurios gali atsirasti įsipareigojimų nevykdymas energetikoje ir susijusiuose sektoriuose.

Investicijų vadovas Davidas Tice'as sako, kad JAV recesijos tikimybė 2019 m. Yra 50%, ir tikisi, kad akcijos sumažės net 30% CNBC. Tačiau jis prognozuoja reikšmingą akcijų rinkos nuosmukį mažiausiai nuo 2012 m., Kaip rašoma ankstesnėse ataskaitose. Pasaulio ekonomikos sulėtėjimas ir „didžiulės“ įmonių ir vyriausybės skolos yra vienas didžiausių jo rūpesčių.

Žvelgiant į priekį

Kadangi Federalinis centrinis bankas galėjo nusipirkti šiek tiek laiko JAV ir pasaulio ekonomikai, panašu, kad didelio ekonomikos nuosmukio tikimybė didėja.