„Citigroup“ opcionų prekybininkai išlieka optimistiški

Po „Citigroup Inc. (C) pranešė, kad antrojo ketvirčio uždarbio rezultatų įvertinimas buvo sumuštas, galimybės pirkėjų imasi veiksmų, kurie reiškia, kad jie mano, kad akcijų kaina ateityje kils aukščiau. Tai gali būti netikėta, atsižvelgiant į tai, kad C akcijos kaina ataskaitos paskelbimo dieną sumažėjo 0,29%.

Prieš paskelbdami pelną, investuotojai išlaikė ribotą akcijų kainų diapazoną, kurio suma buvo nemaža pardavimo opcionai viduje atviras interesas. Pasirinkimo sandorių apimtys parodė, kad prekiautojai pirko pardavimo ir pardavimo sandorius skambučius. Tačiau opcionų veikla po uždarbio rodo, kad prekybininkai yra optimistiškai nusiteikę, kad C gali didėti. Taip yra todėl, kad kainų veiksmai, atrodo, laikosi parama, o opcionų veikla reiškia, kad prekybininkai parduoda ir parduoda pirkimus.

Palyginus akcijų kainų ir opcionų prekybos veiklos kainų pokyčius kitomis dienomis po uždarbio, matyti, kad opcionų prekiautojai gali būti atsargiai optimistiški. Nors „Citigroup“ akcijų kaina po pelno sumažėjo 0,29%, veikla tiesiog priartino kainas prie 20 dienų

Kintantis vidurkis po paskelbimo. Tačiau C žymiai uždarė žemiau šio ženklo. Be to, pardavimo opciono veikla išliko gana stabili, o pirkimo sandorių veikla padidėjo. Taip gali atsitikti, nes opcionų prekiautojai mano, kad dabartiniu lygiu „Citigroup“ yra nepakankamai įvertintas ir artimiausiu metu akcijų kaina pakils aukščiau.

Kadangi prekyba opcionais atspindi investuotojų, norinčių apsidrausti nuo savo ilgųjų pozicijų, arba norinčių spekuliantų veiklą pelną teisingai prognozuojant nenumatytą pagrindinės akcijos ar indekso judėjimą, jų pasirinkimas reiškia savaitės prognozę priekyje. Taip yra todėl, kad opcionų prekyba tiesiogine prasme yra statymas dėl rinkos tikimybių - statymas, kurį atlieka prekybininkai, kurie vidutiniškai yra geriau informuoti nei dauguma investuotojų. Norint maksimaliai padidinti šią įžvalgą, reikia suprasti kontekstą, kuriame įvyko kainų elgesys. Žemiau esančioje diagramoje pavaizduotas C akcijos kainos veiksmas ketvirtadienio vidurdienį, iliustruojant sąranką po uždarbio ataskaitos.

Dabartinės tendencijos

Akcijų kainos per vieną mėnesį išliko plačiame diapazone. Per pastarąjį mėnesį C beveik birželio pradžioje pakilo iki 80 USD už akciją ir artėjant pelnui nukrito žemiau, o galiausiai pranešimo dieną nukrito beveik 0,29%.

Kaina buvo uždaryta viduriniame regione, pavaizduotame šios diagramos techniniuose tyrimuose. Tyrimai atliekami iki 20 dienų Keltnerio kanalas rodikliai. Jie vaizduoja kainų lygius, kurie yra daugkartiniai Vidutinis tikras diapazonas (ATR) akcijoms. Šis masyvas padeda išryškinti tai, kaip kaina svyravo, bet dažniausiai laikosi vidutiniškai visą mėnesį. Šis C akcijų kainos pokytis reiškia, kad investuotojai nėra tikri, kad C judės į priekį.

Diagramų stebėtojai gali pripažinti, kad prekiautojai nesitikėjo, kad, atsižvelgiant į vidutinio dydžio C akcijų kainų tendenciją, pelnas padidės arba sumažės. Diagramų stebėtojai taip pat gali susidaryti nuomonę apie investuotojų lūkesčius, atkreipdami dėmesį į opcionų prekybos detales. Prieš paskelbdami prekybininkai tikėjosi, kad po uždarbio C nepasikeis stipriai, aukštyn ar žemyn.

Prekybos veikla

Pastaroji opcionų prekiautojų veikla reiškia, kad jie vertina C akcijas nepakankamai įvertintas ir įsigijote skambučių pasirinkimo sandorius kaip statymą, kad akcijos bus uždarytos grafike pavaizduotoje dėžutėje nuo šiandien iki rugpjūčio mėn. 20, kitą mėnesį galiojimo laikas pasirinkimams. Žalios spalvos rėmelis nurodo kainodarą, kurią siūlo pasirinkimo sandorių pardavėjai. Tai reiškia 69% tikimybę, kad „Citigroup“ akcijos iki rugpjūčio pabaigos užsidarys šiame diapazone arba žemiau. 20. Taigi pardavėjai tik šiek tiek pakyla. Tačiau pirkėjai griebia šią kainodarą, o tai rodo, kad pirkėjai mano, kad šios galimybės yra per mažos. Kadangi kainodara reiškia tik 31% tikimybę, kad kainos gali būti uždarytos aukščiau šios žaliosios dėžutės, atrodo, kad pirkėjai nori pasinaudoti tomis ilgomis tikimybėmis.

Svarbu pažymėti, kad nuo ketvirtadienio „C“ atviroje palūkanoje buvo daugiau nei 1 milijonas pirkimo pasirinkimo sandorių, palyginti su maždaug 1,2 milijono pardavimo opcionų, ir tai parodo šališkumą, kurį turėjo pasirinkimo sandorių pirkėjai. Jie yra arti, tačiau atrodo, kad parduodama daugiau pardavimo opcionų. Paprastai tai reiškia, kad pirkimo opcionų prekiautojai tikisi kainų šuolio.

Po uždarbio kintamumas smarkiai sumažėjo, tačiau atvirų palūkanų pardavimo opcionų skaičius išlieka didesnis nei pirkimų. Tai rodo, kad pardavimo opcionai parduodami, o ne perkami, sukuriant pakilias nuotaikas. Dėl streikų prie pinigų ir vienu žingsniu bet kuria kryptimi, skambučio garsumas gerokai viršija įdėjimo garsumą. Pardavimo pasirinkimo sandorių, už kuriuos sumokėta, apimtis mažėja daug greičiau nei skambučių ne pinigais apimtis, o tai reiškia kad daugiau prekiautojų mano, kad C akcijų kainos kils aukščiau nei tie, kurie mano, kad akcijų kainos kils žemesnis.

Violetinės diagramos linijos sugeneruotos 10 dienų Keltnerio kanalo tyrimo metu, kuris yra 4 kartus didesnis už ATR. Ši priemonė linkusi sukurti labai koreliuotus regionus, kuriuose stiprus palaikymas ir pasipriešinimas kainų veiksmams. Šie regionai rodomi, kai kanalo linijos per pastaruosius tris mėnesius daro pastebimą posūkį.

Lygiai, kuriuos pažymi posūkiai, pažymėti žemiau esančioje diagramoje. Šioje diagramoje pastebima tai, kad skambučių ir išpardavimo kainos yra tokios artimos, kad iš abiejų pusių būtų pakankamai vietos veikti. Tai rodo, kad pasirinkimo sandorių pirkėjai nėra tvirtai įsitikinę, kaip įmonė judės po ataskaitos. Nors investuotojai ir opcionų prekiautojai nesitikėjo didelio judėjimo iš ataskaitos, akcijos kaina judėjo mažiau nei po paskutinės pajamų ataskaitos.

Šie palaikymo ir pasipriešinimo lygiai rodo didelį kainų palaikymo ir pasipriešinimo spektrą. Dėl to gali būti, kad artimiausiu metu gali būti didelis žingsnis bet kuria kryptimi. Po ankstesnio pranešimo apie pajamas C akcijos kitą dieną pakilo 0,5% ir kitą savaitę pradėjo mažėti. Investuotojai gali tikėtis tokio paties nedidelio kainų pokyčio per savaitę po šio pranešimo. Esant daug vietos nepastovumo diapazonui, akcijų kainos artimiausiu metu gali kilti arba kristi daugiau nei tikėtasi; tačiau nepastovumo diapazone yra daugiau galimybių paremti judėjimą aukštyn.

Poveikis rinkai

„Citigroup“ pajamų ataskaita daro įtaką rinkai dėl pagrindinio bendrovės ryšio su finansų sektoriumi. C akcijos paprastai daro lengvus žingsnius po uždarbio, todėl rezultatas tiesiogiai nekeičia indeksų kainų. Tačiau, kad ir ką sakytų ataskaita, ji greičiausiai turės didelį poveikį finansinių paslaugų sektoriaus atsargoms.

„C“, kaip viena iš pirmųjų didelių bendrovių, paskelbusi savo ketvirčio pajamų ataskaitą, vaidina svarbų vaidmenį nustatant visos rinkos toną. Tai, kaip rinka reagavo į gana teigiamą ataskaitą, gali turėti įtakos panašiai potencialiai teigiamoms ataskaitoms apie kitas šio sektoriaus akcijas, pvz., „Bank of America Corporation“ (BAC) arba „Wells Fargo & Company“ (WFC). State Street finansų sektoriaus indekso ETF (XLF) ataskaitos paskelbimo dieną sumažėjo mažiau nei 1%, o „Invesco“ KBW banko ETF (KBWB) tą pačią dieną sumažėjo beveik 2%.