Įvadas į sektoriaus rotaciją

Kas yra sektoriaus rotacija?

Sektoriaus rotacijos terminas reiškia investicinio turto perkėlimą iš vieno veiksmo sektoriuje ekonomikos kitam. Sektoriaus rotacija apima pajamas, gautas pardavus vertybinius popierius, susijusius su konkrečiu investiciniu sektoriumi, perkant kito sektoriaus vertybinius popierius. Ši strategija naudojama kaip būdas surinkti grąžą iš rinkos ciklų ir įvairinti valdos per nurodytą laikymo laikotarpis.

Kaip veikia sektoriaus rotacija

Asmenys arba portfelio valdytojai gali taikyti sektoriaus rotacijos strategiją. Sektoriaus rotacija reikalauja labai daug likvidumo ir platus platumas, kad būtų galima pakeisti portfelio investicines pozicijas. Jei yra platus prekybos lankstumas, sektorių rotacija gali pasirodyti tinkamas būdas nustatyti investicijų portfelius, kad būtų galima pasinaudoti rinkos ciklais ir tendencijomis.

kapitalo brangimas potencialą tam tikrose investicijų visatos srityse.

Sektorių rotacija siekiama pasinaudoti teorija, kad ne visi ekonomikos sektoriai tuo pačiu metu veikia gerai. Paprasčiau tariant, teorija reiškia, kad gerai veikiantis sektorius ir toliau veiks geriau nei tik tam tikru momentu iškris iš palankumo verslo ciklas ir jį pakeis kitas sektorius ekonomika. Valdytojai pirks lėšas, kai sektorius netrukus taps palankus, ir parduos jas, kai sektoriaus veiklos rezultatai bus aukščiausi. Portfelis ir fondų valdytojai naudoti šias strategijas, kad investicinis kapitalas būtų perkeltas į sektorius, kurie, jų nuomone, siūlo pelningas investavimo galimybes. Išsamūs ekonomikos tyrimai ir duomenys iš Nacionalinis ekonomikos tyrimų biuras (NBER) padeda remti investicijas į sektoriaus rotaciją. Kitos investavimo į sektorių rotaciją rūšys gali būti sutelktos sezoninis arba metines tendencijas, o duomenys patvirtina pranašumus, kai ištisus metus keičiamasi pelningais kategorijomis ir iš jų išeinama.

Rinkos ciklų tyrimai sudaro platų investavimo teorijos pagrindą, susijusį su investavimu į sektorių rotaciją. Plati rinkos sektoriaus rotacija investuojant siekiama sekti ekonomikos rinkos ciklus. Šie ciklai gali būti apibūdinami įvairiais būdais, tačiau paprastai yra susiję su bullish ir meška perspektyvos, taip pat recesijos, atsigavimas, plėtra ir susitraukimai.

Sektorių rotacijos strategijos, kurios atitinka ekonominę rinkos ciklai dažnai siekia nustatyti bulių sektoriaus galimybes plečiant rinkas ir mažinant nuostolius per sektorių rotaciją į saugūs prieglobsčiai recesijos rinkose. Viena vertus, sektorių rotacija yra sąvoka, kurią dauguma aktyvių portfelio valdytojų turi omenyje, svarstydami visų rūšių investicijas. Tačiau norint įgyvendinti sektoriaus rotacijos strategijas, kurių rinka yra didelė, reikia visapusiško numatymo ir prieigos prie nuodugnių rinkos tyrimų, kad būtų sėkminga.

Specialios aplinkybės

Sektorių rotacijos investiciniai fondai nėra plačiai siūlomi mažmeniniams investuotojams investicijų pasaulyje. „Fidelity“ valdo sektoriaus rotacijos fondą, kuris dabar yra uždarytas naujiems investuotojams. Fondas buvo įkurtas 2009 m. Gruodžio mėn. Ir investuoja į kelias turto klases, naudodamas fondų fondo strategiją su ETF, investuotais į visus rinkos sektorius. Rinkos sektoriaus svoriai koreguojami atsižvelgiant į sektorių rotacijos vaizdus. 2020 m. Spalio 31 d. Šis fondas grąžino 4,88% per vienerius metus ir 8,06% nuo pat įkūrimo.

Keletas institucinių investicijų valdytojų taip pat siūlo investavimo į sektorių rotaciją strategijas. Šie valdytojai paprastai naudoja fondų fondo strategiją rinkos ekspozicija. Instituciniai investicijų valdytojai siūlo sektorių rotacijos fondus pagal vienos ekonomikos sektorius arba taip pat gali naudoti sektorių rotaciją, kad sukurtų portfelį investicijų įvairiose šalyse.

Fondai, kuriais prekiaujama biržoje (ETF) yra ypač paprasta atlikti naudojant sektorių rotaciją, todėl jie yra puikūs strategija naujiems investuotojams. Profesionaliai valdomi sektorių rotacijos fondai gali būti gera investicija, nes jie siekia išlaikyti pozicijas pelningiausiose rinkos srityse visais ekonomikos augimo etapais. ekonominis ciklas. Daugiau informacijos apie juos pateikta žemiau.

Sektoriaus sukimosi trūkumai

Sektoriaus rotacijos strategijas nėra lengva valdyti. Jie ateina su dideliu laipsniu rizika nes jie yra gana nepastovūs. Investuotojams gali atrodyti, kad jų portfeliai yra prastesni už pagrindinius indeksus.

Sektoriaus rotacija gali būti brangi dėl kelių priežasčių. Vienas iš pirmųjų dalykų, kuriuos reikia apsvarstyti, yra galimos išlaidos, susijusios su plačia prekyba rinkoje, o tai gali neigiamai paveikti grąžą. Ir juda kapitalo sektoriuose ir iš jų gali būti brangu dėl prekybos mokesčių ir komisinių. Dėl šios priežasties sektorių rotacija paprastai yra institucinių vadovų strategija didelės grynosios vertės asmenys. Sektoriaus rotacija taip pat reikalauja labai aktyvios analizės investicijų ir ekonominiai duomenys, kurie, palyginti su pasyvaus fondo strategija, yra daug brangesni. Paprastai tai atsižvelgiama profesionaliems portfelio valdytojams dėl laiko apribojimų ir prieigos prie duomenų.