Kas yra ilgalaikis ir trumpas investicinis fondas?
Ilgai trumpas fondas yra investicinis fondas, kuriame laikomos investicijos ilgas ir be to parduoda vertybinius popierius jam nepriklauso (trumpas). Ilgo ir trumpo fondo tikslas yra rasti investicijų, kurių tikimasi didėti, ir investicijų, kurių tikimasi mažėti, ir investuoti į abu, siekiant padidinti grąžą. Pavyzdžiui, jei investuotojas investuoja 100 USD į ilgalaikį trumpą investicinį fondą, fondo valdytojas paprastai ims visus 100 USD ir ilgai investuos į turtą, kuris, jo manymu, bus geras. Tada vadovas naudos šį kapitalą kaip maržą, norėdamas atidaryti trumpąją poziciją ir parduoti turtą, kuris, jo manymu, bus blogas. Kai jis sutrumpins šį turtą, jis gaus grynųjų pinigų, tarkime, 30 USD už šį pavyzdį. Tada jis panaudotų šiuos 30 USD, kad ilgai investuotų į daugiau turto, taigi iš viso jis turėtų 130 USD ilgio portfelį ir 30 USD trumpas portfelis, efektyviai naudojant 100 USD pradinę investiciją, kad būtų galima investuoti 160 USD. Šis ilgo ir trumpo fondo tipas pavyzdyje vadinamas 130/30 investiciniu fondu.
Ilgos ir trumpos lėšos
Tradiciškai dauguma investicinių fondų yra ilgalaikiai, tai reiškia, kad kažkas buvo svarstoma nepakankamai įvertintas, į tai būtų investuota ir jei būtų manoma, kad tai yra vertybinis popierius pervertintasVienintelis dalykas, kurį investuotojai gali padaryti, yra vengti į jį investuoti. Ilgos ir trumpos lėšos suteikia vadovui daugiau lankstumo veikti pagal jo analizę. Tačiau investuotojai turėtų žinoti apie riziką, susijusią su investavimu į tokio tipo investicinius fondus. Jei fondo valdytojas gerai investuotų, tai derintų ilgas ir trumpas portfelis svertas lėšos grįžta į viršų. Kita vertus, užuot rinkę akcijas, kurios, vadovų manymu, didės, jos taip pat turi numatyti, kurios akcijos mažės, o tai reiškia, kad valdytojų akcijų rinkimo įgūdžiai yra labai svarbūs. Jei investicinių fondų veiklos rezultatai yra koks nors požymis, labai sunku rasti fondo valdytoją, kuris nuolatos leistų viršyti tik ilgalaikių fondų rinką. Rasti tokią, kuri galėtų prognozuoti didėjančias ir mažėjančias atsargas, gali būti dar sudėtingiau.
Patarėjo įžvalga
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Andželas, Kalifornija
Ilgalaikiai ir trumpi investiciniai fondai yra neutralūs rinkai, jie vienodai paskirsto pozicijas tarp ilgų ir trumpų pozicijų, siekdami uždirbti nedidelę grąžą, nesusijusią su rinkos svyravimais. Strategija siekia kapitalo augimo ir pajamų.
Ilgos ir trumpos strategijos geriausiai tinka investuotojams, kurie artimiausiais metais tikisi mažos grąžos iš akcijų, nes šios strategijos nesiremia tik rinkos grąža. Esant tokiai aplinkai, geriausi fondai gali būti tie, kurie siekia sumažinti akcijų rinkos pozicijas jos nepašalinę.
Tikslas yra gauti didžiausią rinkos grąžą, kai atsargos kyla, o nuostolius išlyginti, kai akcijos krinta. Šių fondų problema yra ta, kad neutralūs investuotojai gali teikti pirmenybę jiems, o visi investuotojai, kurie yra linkę į augimą ar pakilę, turi geresnių galimybių.