Kas yra prekių ETF?

Kas yra prekių ETF?

Prekių ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF) investuoja į fizines prekes, tokias kaip žemės ūkio prekės, gamtos ištekliai ir taurieji metalai. Prekių ETF paprastai yra orientuotas į vieną prekę, laikomą fizinėje saugykloje, arba investicijas į prekes ateities sandoriai.

Kiti biržos prekių ETF stebi plataus masto rezultatus prekių indeksas kuri apima daug atskirų prekių, atstovaujančių fizinio saugojimo ir dariniai pozicijas.

Prekių ETF supratimas

ETF paprastai sudaro viešosios akcijos, susijusios su konkrečia ekonomika, rinkos indeksu, sektoriumi ar pramone. Įprastus ETF sudaro rinkinys

vertybinius popierius kuriuos sieja panašus investavimo profilis. Vietoj pagrindinių vertybinių popierių, tokių kaip viešosios akcijos, biržos prekių ETF sudaro ateities sandoriai arba turtu užtikrintos sutartys, kuriomis stebimas tam tikro prekė ar prekių grupė.

Kai investuotojas perka biržos prekių ETF, jis paprastai neturi fizinio turto, bet turi sutarčių, kurias palaiko pati prekė, rinkinį. Kadangi daugelis prekių ETF naudoja svertas pirkdami išvestinių finansinių priemonių sutartis, jie gali turėti daug neinvestuotų pinigų, kurie yra naudojami iždo vertybiniams popieriams ar kitiems beveik nerizikingas turtas.

Prekių fondai dažnai sukuria savo lyginamuosius indeksus, kurie gali apimti tik žemės ūkio produktus, gamtos išteklius ar metalus. Todėl dažnai būna stebėjimo klaida aplink platesnius prekių indeksus, tokius kaip „Dow Jones“ AIG prekių indeksas. Nepaisant to, bet koks biržos prekių ETF turėtų būti pasyviai investuojama įvedus pagrindinę indekso metodiką.

Prekių ETF išpopuliarėjo, nes jie suteikia investuotojams galimybę susipažinti su prekėmis nereikalaudami investuotojams išmokti pirkti ateities sandorių ar kitų išvestinių produktų.

Prekių ETF vs. Prekių biržos obligacijos (ETN)

Dažnai painiojamas su ETF, an biržoje parduodamas banknotas (ETN) yra banko išleista skolos priemonė. Tai vyresnysis, neužtikrinta skola kuris turi terminą ir kurį palaiko emitentas.

ETN siekia atitikti an pagrindinį turtą ir jie tai daro naudodamiesi skirtingomis strategijomis, įskaitant akcijų, obligacijų ir pasirinkimo sandorių pirkimą. ETN pranašumai apima ribotą stebėjimo klaidą tarp ETN ir stebimo turto ir geresnį apmokestinimą - investuotojas moka tik reguliariai kapitalo prieaugis kai ETN parduodamas.

Pagrindinė rizika, susijusi su ETN, yra kredito kokybė išduodančios institucijos.

Prekių ETF pavyzdžiai

Prekių ETF seka daugybę pagrindinių prekių. Kai kurie sutelkia dėmesį į konkrečias prekes, įskaitant taurieji metalai, nafta ir gamtinės dujos, o kiti turi platesnį pasiekiamumą ir seka įvairų prekių krepšelį.

Investuotojai visada turėtų atlikti savo tyrimus, tačiau kai kurie geriausi biržos biržos fondai investuoja į tauriuosius metalus, tokius kaip auksas ir sidabras. Tai populiarūs ETF, nes pagrindinė prekė negali sugesti ar sugesti. SPDR aukso akcijos ir „iShares“ „Silver Trust“ yra du didžiausi aukso ir sidabro ETF.

Kita populiari prekių rūšis yra nafta ir gamtinės dujos. Naftos ir dujų negalima kaupti kaip tauriųjų metalų, todėl šie ETF investuoja į ateities sandorius, o ne į pačią prekę. Šio sektoriaus ETF pavyzdys yra SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF, turintis įvairų 56 naftą ir dujas gaminančių bendrovių portfelį.

Arba kai kurie investuotojai nusprendžia padidinti įvairinimas per įvairius biržos prekių ETF. Šie fondai skleidžia savo statymus investuodami į įvairias prekes.

Unikali žaliavų ETF investicijų rizika

Prekių rinkos paprastai yra vienoje iš dviejų skirtingų valstybių: contango arba atsilikimas. Kai ateities sandoriai nesutampa, tam tikros ateities kainos ateityje yra didesnės nei dabar. Kai ateities sandoriai atsilieka, prekės kainos dabar yra didesnės nei ateityje.

Kai ateities sandorių rinka yra įsitvirtinusi, einamoji rizika yra „neigiama“, o tai reiškia, kad biržos biržos biržos fondas parduos žemesnių kainų ateities sandorius, kurių galiojimo laikas baigiasi ir perka brangesnių ateities sandorių, kurie žinomi kaip „neigiamas ritinio pajamingumas“. Didesnių kainų ateities sandorių pridėjimo kaina sumažina grąžą ir veikia kaip ETF kliūtis, neleidžianti jam tiksliai sekant vietoje kaina nuo prekės.

Yra biržos prekių ETF, kurios vykdo kopėčių strategijas ir optimizuotas strategijas, kad išvengtų rizikos, kurią kelia besitęsianti rinka. Kopėčių strategijoje naudojami ateities sandoriai su keliomis galiojimo datomis, o tai reiškia, kad ne visos ateities sandoriai pakeičiami iš karto. Optimizuota strategija bando pasirinkti ateities sandorius, kurie turi švelniausią kontrastą ir didžiausią atsilikimą, siekiant sumažinti išlaidas ir padidinti pelną.

Abu šie metodai gali sumažinti išlaidas, tačiau tai daroma faktiškai stebint ir potencialiai pasinaudojant trumpalaikiais pagrindinės prekės kainos pokyčiais. Taigi jie gali būti labiau tinkami ilgesniam laikotarpiui rizikos vengimas investuotojams.

Nepriklausomai nuo to, kokioje būsenoje yra ateities sandorių rinka, biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos biržos biržos ateities sandorių biržos biržos biržos biržos biržos ateities sandorių fondai patiria didesnes išlaidas. Sąnaudų santykiai biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos fondai, kurių svertas nėra svertinis ateities sandorių pagrindu, paprastai svyruoja nuo 0,50% iki 1,00%, tačiau skirtinguose fonduose ir prekėse skiriasi. Turėkite omenyje, kad svertinis biržos prekių fondo išlaidų santykis paprastai prasideda nuo 1,00% ir dažnai gali būti didesnis.

Papildoma rizika, su kuria susiduria ateities sandorių biržos biržos biržos fondai, yra ta, kad užuot tiesiog stebėję prekių kainas, ETF gali patys daryti įtaką ateities sandorių kainoms dėl poreikio pirkti ar parduoti dideles ateities sandorių skaičių numatomu laiku, žinomą kaip „tvarkaraštis“. Tai taip pat suteikia ETF galimybę prekiautojams, kurie gali siūlyti kainas aukštyn arba žemyn, tikėdamiesi prekybos ETF užsakymų.

Galiausiai, ETF gali būti ribojamas prekių pozicijų, kurias jie gali prisiimti dėl prekių prekybos taisyklių, dydis.