Likvidumo reguliavimo priemonės apibrėžimas
Kas yra likvidumo koregavimo priemonė?
Likvidumo koregavimo priemonė (LAF) yra priemonė, naudojama pinigų politika, visų pirma dėl Indijos rezervų bankas (RBI), kuris leidžia bankams skolintis pinigus atpirkimo sutartys (atpirkimo sandoriai) arba suteikti paskolas RBI per atvirkštinės atpirkimo sutartys. Ši tvarka yra veiksminga valdant likvidumo slėgį ir pagrindinio stabilumo užtikrinimą finansinės rinkos. Jungtinėse Valstijose Federalinis rezervų bankas pagal atviros rinkos operacijas atlieka atpirkimo sandorius ir atvirkštinius atpirkimo sandorius.
RBI pristatė LAF dėl Narasimhamo bankų sektoriaus reformų komiteto (1998 m.).
Pagrindiniai išsinešimai
- Likvidumo koregavimo priemonė (LAF) yra pinigų politikos priemonė, kurią Indijoje naudoja Indijos rezervų bankas arba RBI.
- RBI pristatė LAF kaip dalį 1998 m. Narasimhamo bankų sektoriaus reformų komiteto rezultatų.
- LAF padeda RBI valdyti likvidumą ir užtikrinti ekonominį stabilumą, suteikiant bankams galimybę skolintis pinigų per atpirkimo sandorius ar atpirkimo sandorius arba suteikti paskolas RBI per atvirkštinį atpirkimą susitarimus.
- LAF gali valdyti infliaciją ekonomikoje didindami ir mažindami pinigų pasiūlą.
Likvidumo koregavimo priemonės pagrindai
Likvidumo koregavimo priemonės naudojamos padėti bankams išspręsti trumpalaikių grynųjų pinigų problemas trūkumai ekonominio nestabilumo laikotarpiais arba nuo bet kokios kitos formos streso, kurį sukelia nuo jų nepriklausančios jėgos. Įvairūs bankai naudoja tinkamus vertybinius popierius kaip užstatas per atpirkimo sandorį ir panaudoti lėšas jų trumpalaikiams poreikiams palengvinti, taip išlikdami stabilūs.
Priemonės įgyvendinamos kasdien, nes bankai ir kitos finansų institucijos užtikrina, kad jie turi pakankamai kapitalo naktinėje rinkoje. Sandoriai su likvidumo reguliavimo priemonėmis vyksta per aukcionas nustatytu paros metu. Subjektas, norintis pakelti kapitalo norėdamas įvykdyti trūkumą, sudaro atpirkimo sandorius, o tas, kuris turi perteklinį kapitalą, elgiasi priešingai ir vykdo atvirkštinį atpirkimą.
Likvidumo koregavimo priemonė ir ekonomika
RBI gali naudoti likvidumo koregavimo priemonę, kad valdytų aukštą lygį infliacija. Tai daroma padidinus atpirkimo palūkanų normą, o tai padidina skolos aptarnavimo išlaidas. Tai savo ruožtu sumažina investicijas ir pinigų pasiūla Indijos ekonomikoje.
Ir atvirkščiai, jei RBI bando paskatinti ekonomiką po lėto ekonomikos augimo laikotarpio, ji gali sumažinti atpirkimo palūkanų normą, paskatindama įmones skolintis, taip padidindama pinigų pasiūlą. Neseniai RBI sumažino atpirkimo palūkanų normą 40 bazinių taškų gegužės mėn. iki 4,00 proc. nuo 4,40 proc. anksčiau dėl silpnos ekonominės veiklos, geros infliacijos ir lėtesnio pasaulinio augimo. Tuo pačiu metu atvirkštinė atpirkimo norma buvo sumažinta iki 3,35% nuo 3,75%, taip pat sumažėjo 40 bazinių punktų.
Likvidumo reguliavimo priemonės pavyzdys
Tarkime, bankui trūksta trumpalaikio grynųjų pinigų dėl nuosmukis apimantis Indijos ekonomiką. Bankas pasinaudotų RBI likvidumo koregavimo galimybe, vykdydamas atpirkimo sandorį parduodamas vyriausybės vertybiniai popieriai RBI mainais už paskolą su susitarimu atpirkti tuos vertybinius popierius. Pavyzdžiui, bankui reikia vienos dienos paskolos už 50 000 000 Indijos rupijų ir įvykdo 6,25%atpirkimo sandorį. Banko mokėtinos palūkanos už paskolą yra 8 561,64 jenų (50 000 000 x 6,25% / 365).
Tarkime, kad ekonomika plečiasi ir bankas turi pinigų perteklių. Tokiu atveju bankas įvykdytų atvirkštinio atpirkimo sutartį, suteikdamas paskolą RBI mainais už vyriausybės vertybinius popierius, kurioje sutinka tuos vertybinius popierius atpirkti. Pavyzdžiui, bankas gali turėti 25 000 000 ₹ paskolą RBI ir nusprendžia įvykdyti 6%vienos dienos atvirkštinio atpirkimo sutartį. Bankas gautų 4109,59 ₹ palūkanų iš RBI (25 000 000 x 6% / 365).