Pinigų srautų ataskaitos įvertinimas

Kalbant apie finansinių ataskaitų analizę, daugelis žmonių linkę sutelkti dėmesį į įmonę pajamų deklaracija nustatant, ar įmonė yra pelninga, ar finansiškai sveika. Tačiau svarbu prisiminti, kad a pinigų srautų ataskaita suteikia daug informacijos apie įmonės finansinę būklę. Jei esate susipažinę su pagrindine pinigų srautų ataskaitos struktūra, pabandykite naudoti kai kuriuos iš šių pinigų srautų metrikų, kai kitą kartą nustatysite įmonės finansinių ataskaitų dydį.

Pinigų srautas už akciją

Artimas pusbrolis uždarbis už akciją, pinigų srautas vienai akcijai apskaičiuojamas taip:

Pinigų srautai vienai akcijai = (pinigų srautai iš veiklos - dividendai iš privilegijuotųjų akcijų) / neapmokėtos paprastosios akcijos.

Kompanija pinigų srautas vienai akcijai yra naudingas, nes jis informuoja analitiką apie tai, kaip įmonė turi gerą padėtį finansuodama būsimą augimą iš esamos veiklos. Įmonėms, kurios pačios gali finansuoti savo augimą, nereikia kreiptis į išorės skolą ar akcijų rinkas. Dėl to skolinimosi išlaidos yra mažos ir akcininkai paprastai vertina teigiamai.

Pinigų srautas, tenkantis vienai akcijai, taip pat atskleidžia, kiek pinigų galima būtų skirti būsimiems dividendų mokėjimams. Žinoma, svarstant, ar gali būti dividendų, reikia atsižvelgti į įmonės augimo perspektyvas ir finansavimo poreikius mokami, tačiau pinigų srautai, tenkantys vienai akcijai, informuoja pinigų srautų ataskaitos vartotojus, ar jų pinigai gali būti skirti dividendams mokėjimai.

Kaip ir daugelis pinigų srautų metrikos, pinigų srautai, tenkantys vienai akcijai, pasakoja išsamesnę istoriją, jei jie yra analizuojami kelis laikotarpius, todėl prieš piešdami būtinai peržiūrėkite kelerių metų duomenis išvadas.

Nemokamas pinigų srautas

Tarp mėgstamiausių analitikų rodiklių, laisvas pinigų srautas rodo kiek pinigų galima gauti iš veiklos pinigų srautų apskaičiavus kapitalo išlaidas, reikalingas dabartiniams gamybos pajėgumams išlaikyti. Kitaip tariant, laisvas pinigų srautas apskaičiuojamas taip:

Laisvas pinigų srautas = pinigų srautas iš veiklos - kapitalo išlaidos, būtinos dabartiniam augimui išlaikyti.

(Pastaba: daugelis įmonių neatskleidžia kapitalo išlaidų, reikalingų dabartiniam augimui palaikyti; todėl kai kurie analitikai, apskaičiuodami laisvuosius pinigų srautus, naudoja visas kapitalo išlaidas. Alternatyvus metodas yra apskaičiuoti priežiūros kapitalo išlaidas procentais nuo visų kapitalo išlaidų.)

Laisvas pinigų srautas atspindi įmonės finansinį lankstumą. Kuo didesni įmonės laisvieji pinigų srautai, tuo ji lankstesnė, kai atsiveria investavimo galimybės, pvz., Strateginiai įsigijimai. Nors dalį pelno (nuostolių) ataskaitoje pateiktos informacijos, pavyzdžiui, veiklos ir grynąsias pajamas, gali valdyti įmonės vadovų komanda, labai sunku pakeisti laisvą pinigų srautą. Dėl šios priežasties, daugelis analitikų vertina laisvus pinigų srautus panaudojant įmonės pelną ir augimo potencialą.

Pinigų srautas į skolas

Dar viena naudinga metrikų grupė, gauta iš pinigų srautų ataskaitos, yra pinigų srautų ir skolų metrikų šeima. Veiklos pinigų srautų išreiškimas kaip skolos kartotinis suteikia analitikams informacijos apie tai, ar įmonė sukuria pakankamai pinigų srautų, kad padengtų skolos mokėjimus. Galite apskaičiuoti pinigų srautus iki esamo skolos termino, kuris parodo, ar yra pakankamai pinigų, kad būtų galima sumokėti skolą, kuri baigiasi per vienerius metus.

Pinigų srautas iki besibaigiančios skolos = pinigų srautas iš operacijų / dabartinės skolos terminai.

Panaši metrika yra pinigų srautų ir visos skolos santykis, kuris yra vienas iš kredito reitingų agentūrų naudojamų koeficientų vertinant įmonę. Šis santykis apskaičiuojamas taip:

Pinigų srautas iki visos skolos = pinigų srautas iš operacijų / bendra skola.

Esmė

Pinigų srautų ataskaita yra informatyvią finansinę ataskaitą kurių metriką geriausia peržiūrėti laikui bėgant. Daugelis finansinių ataskaitų vartotojų nori naudoti metriką, gautą iš pinigų srautų ataskaitos, nes pinigų srautus yra daug sunkiau manipuliuoti, palyginti su veiklos ar grynosiomis pajamomis. Pinigų srautai, tenkantys vienai akcijai, laisvi pinigų srautai ir pinigų srautai į skolą yra vieni iš priemonių, kurias galima apskaičiuoti naudojant informaciją, pateiktą pinigų srautų ataskaitoje. Kiekvienas iš šių rodiklių suteikia unikalią informaciją apie įmonės finansinę būklę.