„Whipsaw“ reikšmė, kai kalbama apie akcijas

Kas yra „Whipsaw“?

„Whipsaw“ apibūdina judėjimą saugumas kai tam tikru metu vertybinio popieriaus kaina juda viena kryptimi, bet greitai pasuka priešinga kryptimi. Yra dviejų tipų vytimo pjūklų modeliai. Pirmasis susijęs su akcijų kainos kilimu aukštyn, o po to - drastišku judėjimu žemyn, dėl kurio akcijos kaina krinta, palyginti su pradine padėtimi. Antrasis tipas atsiranda tada, kai akcijos kaina trumpam sumažėja, o paskui staiga pakyla aukštyn ir pasiekia teigiamą pelną, palyginti su pradine akcijų padėtimi.

„Whipsaw“ supratimas

Sąvokos „whipsaw“ kilmė kilusi iš medkirčių stūmimo ir traukimo veiksmų pjaunant medieną to paties pavadinimo pjūklu. Prekybininkas laikomas „plaktuku“, kai vertybinio popieriaus, į kurį jie ką tik investavo, kaina staiga pasislenka priešinga ir netikėta linkme.

Plaktuvų modeliai labiausiai pastebimi a nepastovus rinkoje, kurioje kainų svyravimai yra nenuspėjami. Dienos prekybininkai ar kiti trumpalaikiai investuotojai yra įpratę būti plakami. Tie, kurie turi ilgalaikį, pirkti ir laikyti požiūris į investavimą dažnai gali panaikinti rinkos nepastovumą ir atsirasti teigiamai.

Pavyzdžiui, kai investuotojas eina ilgas tikimasi, kad laikui bėgant kaina padidės. Tačiau yra daug atvejų, kai investuotojas įsigyja bendrovės akcijas rinkos ralio viršuje. Investuotojas perka akcijas piko metu, darant prielaidą, kad ir toliau gaus didelį pelną. Beveik iš karto po akcijų įsigijimo bendrovė išleidžia a ketvirčio ataskaita Tai sukrečia investuotojų pasitikėjimą ir sukelia akcijų vertės sumažėjimą daugiau nei 10%ir niekada neatsigauna. Investuotojas laiko akcijas nuostolingai, be galimybės parduoti akcijas, efektyviai išpjautas.

Priešingai, kai kurie investuotojai, ypač tie, kurie trumpas pardavimas, turgaus apačioje gali susidurti su botagu. Pavyzdžiui, investuotojas gali numatyti ekonomikos nuosmukį ir pirkti „S&P 500“ pardavimo opcionus. Investuotojas gauna pelną, jei rinka ir toliau mažėja. Tačiau beveik iš karto po pirkimo pardavimo opcionai, rinka netikėtai mitingai, o investuotojo galimybės greitai tampa „be pinigų“ arba yra bevertės. Tokiu atveju vyturinis pjūklas atsiranda atkūrimo etape, o investuotojas praranda investicijas.

Finansų rinkos staigiai keičiasi. Daugelis analitikų ieško modelių, paaiškinančių modelius rinkose, kad investuotojas galėtų pasirinkti tinkamas turto klases. Sonam Srivastava ir Ritabrata Bhattacharyya tyrimas, pavadintas Vertinant dinamiškai prisitaikančios sisteminės prekybos strategijos sudedamąsias dalis, paaiškina, kad atsargų modeliai skiriasi dėl esminių makroekonominių kintamųjų, politikos ar taisyklių pakeitimų.

Autoriai teigia, kad prekiautojas turi pritaikyti savo prekybos stilių, kad pasinaudotų skirtingais akcijų rinkų etapais. Jie taip pat siūlo investuotojams pasirinkti turto klases pagal skirtingus rinkos režimus, kad būtų užtikrintas stabilus pagal riziką pakoreguotas grąžos profilis. Tačiau skirtingi ekspertai patars skirtingai.

Vytinis pjūklas nurodo bet kokį kainų pokytį, kuris yra priešinga prekybininko numatyto statymo krypčiai, dažnai dėl to nuostolingai arba, jei jie sugeba, išstumti kainų svyravimus, kad išlaikytų investicijas ir net suprastų pelno.

Tikro pasaulio pavyzdys

Gruodžio mėn. CNBC pranešė, kad akcijos buvo išplaktos kaip žinia apie prastėjančius JAV ir Kinijos prekybos santykius, o investuotojus pasiekė ekonomikos sulėtėjimo galimybė. Ekspertų patarimai buvo įvairūs.

Norėdami išvengti nepastovumo, vienas ekspertas rekomendavo investuotojams pasirinkti ilgalaikę strategiją, kuri atitiktų jų privalumus, ir vadovautis šia strategija, neatsižvelgiant į pjūklo judesius. Kalbant apie investicijas, kitas ekspertas rekomendavo investuoti į stabilesnius sektorius, tokius kaip sveikatos priežiūra, ir vengti nepastovesnių sektorių, tokių kaip nekilnojamasis turtas. Dauguma ekspertų tikėjosi didelio nepastovumo per trumpą laiką ir vienas rekomendavo užimti gynybinę poziciją. Tačiau jis taip pat pareiškė, kad laimės ilgalaikis portfelis, pagrįstas akcijomis.