Kas yra brokeris-prekiautojas ir kodėl jums tai turėtų rūpėti?

Daugeliui investuotojų finansinių paslaugų pramonė yra keista ir paslaptinga vieta, užpildyta sava kalba. Terminai, tokie kaip alfa, beta ir Sharpe santykis tiksliai nenusileidžia liežuviui, taip pat jų naudojimas pramonės viešai neatskleidžia šydo ir daro dalykus mažiau neskaidrius. Žinoma, kalba tinka žiniasklaidai, nes finansinių paslaugų arena yra sudėtingas pasaulis. Norėdami dalyvauti šiame pasaulyje, investuotojai paprastai naudojasi brokerio ar prekiautojas tam tikra forma ar mada, todėl šių terminų apžvalga yra įdomi vieta pradėti tyrinėti. Pasinerkime į skirtumą tarp brokerių ir prekiautojų.

Brokeriai

Brokeris ir prekiautojas yra JAV norminiai terminai ir, kaip dažnai būna su teisiniais terminais, daugeliui žmonių jie nėra labai intuityvūs. Nors žodžiai dažnai matomi kartu, jie iš tikrųjų reiškia dvi skirtingas esybes. Brokeris vykdo pavedimus klientų vardu. Reguliavimo institucijoms tai reiškia subjektą, per kurį investuotojai turi a tarpininkavimo sąskaita. Investuotojams tai paprastai reiškia asmenį, kuris padeda jiems pirkti ir parduoti vertybinius popierius. Čia kyla šiek tiek painiavos, nes pramonė taip pat turi daug sąlygų asmeniui, kuris padeda investuotojams pirkti ir parduoti vertybinius popierius, įskaitant finansinis patarėjas, investicijų patarėjas ir registruotas atstovas. Šiuo metu laikysimės griežtų teisinių apibrėžimų, kad galėtume pateikti tolesnio tyrimo pagrindą.

Pagalvokite apie juridinį asmenį, kuris palengvina prekybą vertybiniais popieriais agentas veikdamas investuotojų vardu. Kai norite pirkti ar parduoti vertybinius popierius, subjektas (pavyzdžiui, internetinių tarpininkavimo sąskaitų atveju), padedantis jums atlikti šią operaciją, yra jūsų agentas. Kada tu sumokėti komisinį mokestį Norėdami sudaryti sandorį, mokate agentui. Sąvokos „agentas“ ir „brokeris“ gali būti vartojamos pakaitomis.

Visas aptarnavimas vs. Nuolaidų tarpininkai

Tarpininkai yra dviejų tipų: visa paslauga ir nuolaida. Pilno aptarnavimo brokeriai teikti asmenines paslaugas vienas prieš vieną. Tai apima konkrečių investavimo rekomendacijų pateikimą, be planavimo ir konsultavimo paslaugų, pradedant pensijų planavimu, ilgalaikės priežiūros planavimu ir turto planavimas suformuluoti asmeninę investavimo strategiją, kuri padengs vaiko išsilavinimo, būsto pirkimo ar kitų finansinių tikslų išlaidas. Nuolatinė pagalba gali apimti susitikimus akis į akį ir periodinius patikrinimus, kad būtų galima peržiūrėti pažangą siekiant tikslų. Pradedantiesiems investuotojams arba tiems, kurie yra per daug užsiėmę, kad galėtų planuoti patys, visų paslaugų brokeriai siūlo daugybę naudingų paslaugų ir informacijos.

Nuolaidų brokeriaikita vertus, suteikia galimybę vykdyti prekybą. Internetiniai brokeriai yra turbūt geriausias šio susitarimo pavyzdys, nes investuotojai gali prisijungti, pasirinkti vertybinį popierių ir jį nusipirkti niekada nekalbėdami su kitu asmeniu. Nuolaidų brokeriai siūlo nebrangų būdą įsigyti vertybinių popierių investuotojams, kurie tiksliai žino, ką pirkti. Kai kurios iš šių įmonių taip pat siūlo internetines priemones ir tyrimus, skirtus padėti „pasidaryk pats“ investuotojams generuoti idėjas ir tyrinėti vertybinius popierius, kuriuos jie gali būti suinteresuoti įsigyti. Ribotas paslaugų pasiūlymas, kurį teikia nuolaidų tarpininkai, yra žymiai pigesnis nei išlaidos dirbant su visų paslaugų brokeriu. Vis dėlto protinga bet ką paaiškinti klaidingos nuomonės apie nuolaidų tarpininkus prieš samdydamas.

Pardavėjai

Nors brokeris palengvina sandorius vertybiniais popieriais investuotojų vardu, prekiautojas palengvina sandorius savo vardu. Sąvokos „pagrindinis“ ir „prekiautojas“ gali būti vartojamos pakaitomis. Taigi, išgirdę apie dideles finansines įmones, prekiaujančias savo namų sąskaitomis, jos veikia kaip prekiautojai.

Kai kurie iš šių prekiautojų, žinomi kaip pirminiai prekiautojaitaip pat glaudžiai bendradarbiauja su JAV Federaliniu rezervu, kad padėtų įgyvendinti pinigų politiką. Pagrindiniai prekiautojai privalo dalyvauti JAV vyriausybės išleistų skolų aukcione. Siūlydamas toliau Iždo obligacijos ir kiti vertybiniai popieriai, šie prekiautojai palengvina prekybą kurdami ir palaikydami likvidžias rinkas. Jie padeda sklandžiai veikti vidaus vertybinių popierių rinkoms ir sandoriams su užsienio pirkėjais.

Prekiautojai taip pat atlieka savivaldos vaidmenį, kad užtikrintų tinkamą vertybinių popierių rinkų veikimą. Juos reglamentuoja Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA), kuri yra atsakinga už investicijų specialistų egzaminų administravimą. Kai kurie geriau žinomi egzaminai yra 7, 6 ir 63 serijos. 7 serija leidžia finansinių paslaugų specialistams parduoti vertybinių popierių produktus, išskyrus prekes ir ateities sandorius. Pagrindinis 7 serijos egzamino dėmesys skiriamas investicijų rizikai, mokesčiams, nuosavybei ir fiksuotoms pajamoms vertybinius popierius, investicinius fondus, pasirinkimo sandorius, pensijų planus ir dirbti su investuotojais, kad prižiūrėtų jų turtą. 6 serija leidžia investicijų specialistams parduoti investicinius fondus, kintamus anuitetus ir draudimo produktus. 63 serija leidžia jiems parduoti bet kokio tipo vertybinius popierius tam tikroje valstybėje. Šių licencijų gavimas yra pirmas žingsnis, kurį finansų paslaugų specialistai turi imtis, kad galėtų įsitraukti į vertybinių popierių verslą.

Viską sujungti

Dauguma įmonių investuotojų veiktų ir kaip tarpininkai, ir tarpininkai, todėl jie vadinami brokeriai-prekiautojai pramonės reguliuotojai. Šios įmonės apima pagrindinius prekiautojus ir kitas tradicines „Wall Street“ organizacijas, taip pat dideli komerciniai bankai, investiciniai bankai ir net mažos nepriklausomos parduotuvės, aptarnaujančios pasiturintis.

Finansų rinkose svarbų vaidmenį atlieka tarpininkai-prekiautojai, nes šios įmonės suteikia infrastruktūrą, palengvinančią prekybą akcijomis. Tiesą sakant, jei norite nusipirkti akcijų, turite atidaryti tarpininkavimo sąskaitą per brokerių įmonė. Tarpininkavimo įmonė pasirūpina, kad jūsų sąskaitoje būtų pakankamai pinigų prekybai atlikti, palengvina prekybą bendraudama su vertybinių popierių birža, kurioje prekiaujama akcijomis, aprūpina kompiuterines sistemas, kurios vykdo prekybą, ir saugo prekyba. Ji taip pat tvarko finansinį sandorį tarp pirkėjo ir pardavėjo ir palengvina būsimus sandorius (dividendus, akcijų skilimai, įmonių veiksmai, pvz., tie, kurie įvyksta iškviečiant pageidaujamus vertybinius popierius arba kai vyksta akcijų padalijimas).

Esmė

Atsižvelgiant į pramonės pasiūlymų gilumą ir sudėtingumą bei nuolat besikeičiantį pačios pramonės pobūdį, žinios yra galia. Kol yra bendradarbiavimo su brokeriu-prekiautoju pliusai ir minusaikuo geriau suprasite pramonės žodyną, tuo geriau pradėsite suprasti pramonės veiklą. Tai apima geresnio jūsų investicijų veikimo ir paslaugų, kurias gaunate mainais, supratimą mokesčius, kuriuos mokate, kas ar kas teikia šias paslaugas ir ko galite tikėtis, jei ginčas baigsis teismas.