S&P 500 ETF vs. „Dow Jones“ ETF: koks skirtumas? (SPY, DIA)

S&P 500 ETF vs. „Dow Jones“ ETF: apžvalga

Biržoje prekiaujami fondai (ETF), sekantys S&P 500 indeksą ir „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) yra vieni iš labiausiai parduodamų ETF rinkoje šiandien.

Abu ETF iš esmės turi vienodą riziką. „Dow ETF“ stebi tik 30 bendrovių, o „S&P ETF“ - visas 500 „S&P 500“, todėl fondas yra labiau diversifikuotas nei „Dow“. Dėl to „Dow“ gali turėti didesnę riziką, nes vienos bendrovės akcijų kainos pokytis gali turėti didesnį poveikį bendram indeksui, nes yra mažiau bendrovių, kurios kompensuotų šį žingsnį.

Abu šie ETF turi aukštą koreliacijos laipsnį, tai reiškia, kad didžiąją laiko dalį jie juda ta pačia kryptimi ir abu turi panašias akcijas. Tačiau tarp šių dviejų fondų yra akivaizdžių skirtumų.

S&P 500 ETF

„SPDR S&P 500 ETF Trust“ (SPY) seka 500 įmonių iš S&P 500 indekso. Į ETF įtrauktas įmones pasirenka komitetas, todėl akcijos gali šiek tiek skirtis nuo S&P 500 indekso. Komitetas savo sprendimams naudoja gaires, įskaitant likvidumą, pelningumą ir pusiausvyrą. Komitetas reguliariai renkasi peržiūrėti indekso.

S&P 500 indeksas sudarytas naudojant a vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija, o tai reiškia, kad didesnės įmonės turi didesnį indeksą. Rinkos kapitalizacija yra įmonės akcijų kainos padauginimo iš neapmokėtų akcijų skaičiaus rezultatas. Dėl koeficiento įmonės, turinčios daugiausiai akcijų ir turinčios didelę akcijų kainą, turės didesnį svorį.

SPDR S&P 500 ETF yra didžiausias ETF, stebintis S&P 500. Žemiau pateikiamas 2020 m. Rugpjūčio mėn. Fondo ir kai kurių svarbiausių jo fondų suskirstymas. Fondas yra žemas išlaidų santykis 0,09%, tai yra fondo valdymo išlaidos, išreikštos procentais. SPY valdomas turtas (AUM) viršija 288 milijardus dolerių.

Kai kurios 2020 m. Rugpjūčio mėn. Fonde atstovaujamos pramonės šakos ir jų koeficientai:

• Technologija: 28,0%
• Sveikatos priežiūra: 14,6%
• Vartotojų nuožiūra: 11,0%
• Bendravimas: 10,8%
• Finansai: 9,9%
• Pramonė: 7,9%
• Vartojimo kabės: 7,0%
• Komunalinės paslaugos: 3,1%
• Nekilnojamasis turtas: 2,7%
• Energija: 2,5%
• Medžiagos: 2,5%

Matome, kad technologijų ir finansų bendrovės sudaro maždaug 40% SPY,tai reiškia, kad jų akcijų kainos turės didesnę įtaką fondo vertei.

Kai kurios didžiausios SPY akcijos 2020 m. Rugpjūčio mėn. Ir jų koeficientai:

• „Apple Inc“: 6,5%
• „Microsoft Corporation“: 6,0%
• „Amazon.com, Inc“: 4,8%
• „Facebook“, Inc. A klasė: 2,2%
• „Alphabet Inc. A klasė: 1,6%
• „Alphabet Inc. C klasė: 1,6%
• „Berkshire Hathaway Inc. B klasė: 1,4%
• „Johnson & Johnson“: 1,4%
• „Procter & Gamble Company“: 1,2%
• Visa Inc. A klasė: 1,2%

Nuo 50 iki 70 milijonų akcijų kasdien prekiauja priklausomai nuo rinkos sąlygų.SPY yra gana maža rizika, kai beta versija yra 1,0, nors ji gali svyruoti.

Beta yra vertybinių popierių svyravimo rinkoje ir jo rizikos lygio matas. Vienos beta versija reiškia vertybinių popierių prekybą pagal rinką. Beta versija, mažesnė už vieną, turi mažą riziką, palyginti su rinka, o beta versija, viršijanti vieną, turi didesnę riziką nei bendra rinka. Kadangi SPY rinkoje yra daug bendrovių, jos beta versija paprastai yra artima vienai, tai reiškia, kad ji juda pagal rinką.

„Dow Jones Industrial Average ETF“

„SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust“ (DIA) seka kai kurias didžiausias JAV įmones, kuriose įtrauktas įmones renka „Wall Street Journal“ redaktorių komitetas. Techninių įtraukimo į indeksą taisyklių nėra. Sudėtinės įmonės turi būti didelės įmonės, kurios sudaro didelę JAV ekonominės veiklos dalį

„DJIA“ yra 30 įmonių, palyginti su 500 „S&P 500“ įmonių. DJIA yra antras pagal senumą akcijų indeksas, datuojamas 1896 m.SPDR „Dow Jones Industrial Average ETF“ yra didžiausias ETF, sekantis DJIA.

Žemiau pateikiamas 2020 m. Rugpjūčio mėn. Fondo ir kai kurių svarbiausių jo fondų suskirstymas. Fondo išlaidų santykis yra .16%, kuris yra mažas, bet šiek tiek didesnis nei SPY. DIA turi daugiau nei 22 milijardų dolerių valdomo turto (AUM), tai yra daugiau nei 260 milijardų dolerių mažiau nei SPY.

Kai kurios 2020 m. Rugpjūčio mėn. Fonde atstovaujamos pramonės šakos ir jų koeficientai:

• Informacinės technologijos: 27,3%
• Sveikatos priežiūra: 14,7%
• Vartotojų nuožiūra: 14,4%
• Finansai: 13,0%
• Pramonė: 12,9%
• Vartojimo kabės: 9,0%
• Ryšiai: 4,5%
• Energija: 3,3%
• Medžiagos: 1,0%

Matome, kad informacinių technologijų ir sveikatos priežiūros įmonės sudaro daugiau nei 42% DIA, tai reiškia, kad jų akcijų kainos turės didesnę įtaką fondo vertei.

Kai kurios didžiausios DIA akcijos 2020 m. Rugpjūčio mėn. Ir jų koeficientai:

• „Apple Inc“: 11,2%
• Įtraukta „UnitedHealth Group“: 7,8%
• „Home Depot“: 6,9%
• „Microsoft Corporation“: 5,6%
• „Goldman Sachs Group Inc“: 5,1%
• „McDonald's Corporation“: 5,0%
• Visa Inc. A klasė: 4,9%
• „Apple Inc“: 4,70%
• „Boeing Company“: 4,2%
• 3M įmonė: 3,9%
• „Johnson & Johnson“: 3,8%

Maždaug nuo dviejų iki trijų milijonų akcijų kasdien prekiauja priklausomai nuo rinkos sąlygų. DIA rizikos lygis yra šiek tiek mažesnis nei SPY, kurio beta versija yra 0,99, nors ji gali svyruoti, tačiau skirtumas yra nereikšmingas.

Koreliacija tarp SPY ir DIA

SPY ir DIA turi aukštą koreliacijos laipsnį, o tai reiškia, kad kai S&P 500 pakyla, taip pat kyla ir „Dow Jones“ taip pat jų atitinkami ETF. Didelį koreliacijos laipsnį lemia kiekvienos įmonės panašios sudedamosios dalys indeksas. DJIA yra tik labai didelės įmonės.

Dauguma šių įmonių taip pat yra įtrauktos į S&P 500. Tačiau koeficientai gali būti skirtingi, o tai reiškia, kad bendrovėms skirtų pinigų suma skirsis lyginant du fondus. Nors „S&P 500“ suteikia daugiau įvairovės, atsižvelgiant į ekonomines sąlygas, bendra rinka linkusi judėti ta pačia kryptimi.

Esmė

Ar SPY yra geresnis už DIA, priklauso nuo investuotojo investavimo tikslų. Jei investuotojas ieško fondo, kuris yra labiau įvertintas pramonės įmonėse, DIA yra geras pasirinkimas.

Kita vertus, jei kas nors ieško daugiau technologijų ir banko atsargų, SPY yra geresnis pasirinkimas, atsižvelgiant į aukščiau nurodytus koeficientus. Tačiau svarbu pažymėti, kad laikui bėgant svoriai gali keistis.