Kas yra svertinė vidutinė rinkos kapitalizacija?
Kas yra svertinė vidutinė rinkos kapitalizacija?
Vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija reiškia akcijų rinkos indekso sudarymo tipą, pagrįstą rinkos kapitalizacija indeksą sudarančių akcijų. Todėl didelės įmonės užimtų didesnę indekso dalį nei mažesnės akcijos. Tai reiškia, kad indekso judėjimas priklausys nuo nedidelio akcijų rinkinio.
Labiausiai žinomas rinkos kapitalizacijos svorio indeksas yra S&P 500, kuris seka 500 didžiausių turto pagal rinkos kapitalizaciją. Keturios didžiausios akcijos sudaro daugiau nei 10% viso indekso. Tai apima „Apple“ (AAPL), „Microsoft“ (MSFT), „Amazon“ (AMZN) ir „Facebook“ (FB). „S&P 500“ plačiai laikomas platesnės rinkos stiprumo matuokliu ir našumo etalonu.
Pagrindiniai išsinešimai
- Vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija yra rinkos indekso tipas, kuriame kiekvienas komponentas yra įvertinamas pagal visos rinkos kapitalizacijos dydį.
- Rinkos kapitalizacija - tai visos bendrovės neapmokėtų akcijų vertės, padaugintos iš vienos akcijos kainos, suma.
- Naudojant svertinį rinkos kapitalizacijos vidurkį, komponentai, turintys didesnę rinkos ribą, turi didesnę įtaką, nes jie sudaro didesnę procentinę dalį indekse; tie, kurių dangteliai mažesni, turi mažiau įtakos.
- Svertinis rinkos kapitalizacijos indeksas laikomas stabiliu ir atspindi platesnę rinką, kurioje didesnės įmonės turi didesnę įtaką nei mažesnės.
- Neigiama yra tai, kad svertinis rinkos kapitalizacijos indeksas gali pakenkti indeksų investuotojams, jei įvyks mažos kapitalizacijos akcijų ralis, nes tie investuotojai naudos neduos tiek, kiek jie gautų iš vienodo sverto indekso.
Svertinės vidutinės rinkos kapitalizacijos supratimas
Vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija nustatoma padauginus esamą rinkos kainą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus ir tada imant vidurkį svertui nustatyti. Pavyzdžiui, jei įmonės rinkos kapitalizacija yra 1 milijonas JAV dolerių, o visų indekso akcijų rinkos kapitalizacija yra 100 milijonų JAV dolerių, bendrovė sudarytų 1% indekso. „Morningstar“ apskaičiuoja metriką imdama geometrinį fondo akcijų rinkos kapitalizacijos vidurkį, o kiti teikėjai naudoja aritmetinį vidurkį.
Kai kurie investuotojai mano, kad vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija yra optimalus turto paskirstymo metodas, nes jis atspindi tikrąjį rinkų elgesį. Tokiu būdu didesnės įmonės paprastai turi didesnę įtaką indeksui, kaip tai daroma S&P 500. Dėl to atsiranda natūralus pusiausvyros mechanizmas, kai augančios įmonės įtraukiamos į indeksą, o mažėjančios - neįtraukiamos. Investuotojai taip pat mano, kad metodika kelia mažesnę riziką, nes didesnė fondo dalis yra skirta stabilioms įmonėms.
Tačiau strategijoje yra tam tikrų apribojimų. Kai mažos kapitalizacijos akcijos pranoksta didesnes, kaip ir didžiąją istorijos dalį, indeksų investuotojai turi mažiau galimybių gauti aukštą grąžą. Tuo tarpu tokie indeksai kaip rinkos kapitalizacija, tokie kaip „S&P 500“, rodo diversifikaciją, tačiau kelios akcijos diktuoja didesnę judėjimo dalį. Tai reiškia didelį statymą, kad efektyvios rinkos hipotezė laikosi bulių ir lokių rinkose.
Efektyvios rinkos hipotezė sako, kad akcijų kainos atspindi visą turimą informaciją ir prekiauja tikra rinkos verte visose biržose.
Svertinės vidutinės rinkos kapitalizacijos alternatyvos
Alternatyvūs turto paskirstymo metodai apima kainų svertą ir vienodą rinkos kapitalizacijos koeficientą tarp daugelio kitų. Kainų svertinio indekso turinį lemia paprastas matematinis kelių akcijų kainų vidurkis. The „Dow Jones“ pramonės vidurkis yra turbūt labiausiai žinomas indeksas, kuriame naudojamas kainų svertas.
Priešingai, vienodo svorio indeksas suteikia vienodą svorį kiekvienai portfelio ar fondo akcijai. Pavyzdžiui, S&P 500 vienodo svorio indeksas yra vienodo svorio populiariosios rinkos kapitalizacijos S&P 500 versija.