6 būdai, kaip padidinti portfelio grąžą

Šiandieniniai investuotojai ieško būdų, kaip uždirbti didesnę grąžą. Štai keletas išbandytų patarimų, kurie padės pagerinti jūsų grąžą ir galbūt išvengti brangių investavimo klaidų. Pavyzdžiui, ar turėtumėte pasirinkti akcijas, obligacijas ar abu? Ar turėtumėte investuoti į mažas ar dideles įmones? Ar turėtumėte pasirinkti aktyvią ar pasyvią investavimo strategiją? Kas yra balansavimas? Skaitykite toliau, kad sužinotumėte keletą investuotojų įžvalgų, kurios atlaiko laiko išbandymą.

1. Akcijos virš obligacijų

Nors akcijos kelia didesnę riziką nei obligacijos, valdomas šių dviejų derinys a portfelį gali pasiūlyti patrauklią grąžą su mažu nepastovumu.

Pavyzdžiui, investavimo laikotarpiu nuo 1926 m. (Kai buvo prieinami pirmieji stebėjimo duomenys) iki 2010 m S&P 500 indeksas (500 JAV didelio kapitalo akcijų) vidutinė metinė grąža siekė 9,9%, o ilgalaikės JAV vyriausybės obligacijos-vidutiniškai 5,5% per tą patį laikotarpį.

Jei tada manote, kad Vartotojų kainų indeksas (VKI - standartinis infliacijos matas) tuo laikotarpiu buvo 3%, todėl sumažinta akcijų realioji grąža sumažėjo iki 6,9%, o obligacijų - 2,5%.

Infliacija gali susilpninti perkamąją galią ir grąžą, tačiau investicijos į akcijas gali padėti padidinti grąžą, todėl investicijos yra naudingos.

2. Mažas vs. Didelės įmonės

JAV įmonių (nuo 1926 m.) Ir tarptautinių kompanijų (nuo 1970 m.) Veiklos istorijos rodo, kad mažos kapitalizacijos įmonės pralenkė didelės kapitalizacijos įmonių tiek JAV, tiek tarptautinėse rinkose.

Mažesnės įmonės laikui bėgant kelia didesnę riziką nei didelės įmonės, nes jos yra mažiau įsitvirtinusios. Jie yra rizikingesni bankų paskolų kandidatai, turi mažesnę veiklą, mažiau darbuotojų, sumažėjusį inventorių ir paprastai minimalius rezultatus. Tačiau investicijų portfelis, nukreiptas į mažas ir vidutinio dydžio įmones, palyginti su didelėmis įmonėmis, istoriškai suteikė didesnę grąžą nei tas, kuris pakreipia į didelio kapitalo akcijas.

JAV mažos įmonės nuo 1926 iki 2017 metų aplenkė JAV dideles bendroves vidutiniškai maždaug 2% grąža.Naudodamiesi ta pačia mažos kapitalizacijos teorija, tarptautinės mažos įmonės pralenkė tarptautinių didelių įmonių vidutiniškai 5,8 per metus per tą patį laikotarpį. Žemiau esančioje diagramoje parodyta vidutinė metinė indekso grąža tiek didelėms, tiek mažoms įmonėms nuo 1926 iki 2010 m., Ir ši tendencija nepasikeitė nuo 2010 iki 2018 m. pagal JAV naujienas.

3. Savo išlaidų valdymas

Kaip investuojate savo portfelį turės tiesioginės įtakos jūsų investicijų kainai ir jūsų investicijų grąžinimui. Du pagrindiniai investavimo būdai yra aktyvus valdymas arba pasyvus valdymas. Aktyvus valdymas turi žymiai didesnes išlaidas nei pasyvus. Būdinga, kad išlaidų skirtumas tarp aktyvaus ir pasyvaus valdymo yra bent 1% per metus.

Aktyvus valdymas yra daug brangesnis nei pasyvus valdymas, nes tam reikia įžvalgų apie brangias tyrimų analitikai, technikai ir ekonomistai, kurie visi ieško kitos geriausios investicinės idėjos portfelį. Kadangi aktyvūs valdytojai turi sumokėti už fondo rinkodaros ir pardavimo išlaidas, jie paprastai prideda 12b-1, metinį rinkodaros ar platinimo mokestį investiciniams fondams ir pardavimo apkrovą jų investicijoms, kad „Wall Street“ brokeriai parduotų savo lėšas.

Pasyvus valdymas naudojamas siekiant sumažinti investicines išlaidas ir išvengti neigiamo poveikio, nes neprognozuojant būsimų rinkos pokyčių. Indekso fondai naudoja šį metodą kaip būdą turėti visą akcijų rinką, palyginti su rinkos laiku ir akcijų rinkimu. Įmantrūs investuotojai ir akademiniai specialistai supranta, kad dauguma aktyvių vadovų laikui bėgant nesugeba nuolat įveikti savo atitinkamų gairių. Taigi kodėl patirti papildomų išlaidų, kai pasyvus valdymas paprastai yra tris kartus pigesnis?

Pavyzdžiai:

• 1 000 000 USD pasyviai valdomas portfelis su 0,40% išlaidų santykiu investicijoms kainuos 4 000 USD per metus.
• 1 000 000 USD aktyviai valdomas portfelis su 1,20% išlaidų santykiu investicijoms kainuos 12 000 USD per metus.

4. Vertė vs. Augimo įmonės

Kadangi buvo pasiektas indeksų stebėjimas, vertės bendrovės aplenkė augimo bendroves tiek JAV, tiek tarptautinėse rinkose. Akademiniai finansų profesionalai, dešimtmečius studijavę tiek vertės, tiek augimo bendroves, paprastai tai vadino „vertės efektas“. Portfelis, nukreiptas į vertingas bendroves, viršijančias augančias bendroves, istoriškai suteikė daugiau investicijų grįžta.

Augimo atsargos paprastai turi aukštas akcijų kainas, palyginti su pagrindinėmis apskaitos priemonėmis, ir yra laikomos sveikomis, sparčiai augančiomis bendrovėmis, kurios paprastai mažai rūpinasi dividendų išmokėjimu. Kita vertus, vertės įmonės turi žemas akcijų kainas, palyginti su jų pagrindinėmis apskaitos priemonėmis, tokiomis kaip Knygos vertė, pardavimus ir pajamas.

Šios bendrovės yra nelaimės patiriančios įmonės ir gali turėti prastą pajamų augimą bei prastą ateities perspektyvą. Keletas vertės įmonės investuotojams pasiūlys kasmetinį dividendų išmokėjimą, kuris gali padidinti investuotojo bendrąją grąžą. Tai padeda, jei akcijų kaina lėtai auga atitinkamais metais. Ironiška yra tai, kad šios sunkios vertės įmonės per ilgus laikotarpius gerokai pralenkė savo sveiką augimą, kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje.

5. Įvairinimas

Turto paskirstymas ir diversifikavimas yra procesas, kurio metu pridedamos kelios skirtingo pobūdžio turto klasės (JAV mažos akcijos, tarptautinės akcijos, REIT, prekės, pasaulinės obligacijos) į portfelį, atitinkamai paskirstant procentą kiekvienai klasei. Kadangi turto klasės tarpusavyje koreliuoja skirtingai, efektyvus derinys gali žymiai sumažinti bendrą portfelio riziką ir pagerinti numatomą pelną. Prekės (pvz., kviečiai, aliejus, sidabras) turi mažą koreliaciją su atsargomis; taigi jie gali papildyti portfelį, sumažindami bendrą portfelio riziką ir pagerindami numatomą pelną.

"Prarastas dešimtmetis„tapo įprasta akcijų rinkos laikotarpio nuo 2000 iki 2010 m. pravarde, nes„ S&P 500 “indeksas grąžino vidutiniškai 0,40%metinę grąžą.Tačiau diversifikuoto portfelio su įvairiomis turto klasėmis rezultatai būtų labai skirtingi.

6. Subalansavimas

Laikui bėgant portfelis nukryps nuo pradinės turto klasės procentinės dalies ir turėtų būti vėl suderintas su tikslais. 50/50 akcijų ir obligacijų derinys gali lengvai tapti 60/40 akcijų ir obligacijų mišiniu po klestinčio akcijų rinkos ralio. Portfelio koregavimas į pradinį paskirstymą vadinamas balansavimu.

Subalansuoti galima trimis būdais:

• Naujų pinigų pridėjimas prie nepakankamai įvertintos portfelio dalies.
• Parduodama dalis per didelio svorio ir pridedama prie nepakankamai svertos klasės.
• Išėmimas iš pervertinto turto klasės.

Subalansavimas yra protingas, efektyvus ir automatinis būdas pirkti pigiai ir parduoti brangiai, nerizikuojant, kad emocijos paveiks investicinius sprendimus. Subalansavimas gali pagerinti portfelio našumą ir grąžinti portfelį į pradinį rizikos toleravimo lygį.

Esmė

Nepaisant to, kaip per pastaruosius kelis dešimtmečius tapo sudėtingas investavimas į portfelį, laikui bėgant pasirodė keletas paprastų priemonių, padedančių pagerinti investavimo rezultatus. Įgyvendinant tokias priemones kaip vertės ir dydžio efektas kartu su geresnis turto paskirstymas prie investuotojo metinės grąžos galėtų pridėti tikėtiną grąžos priemoką iki 3–5% per metus. Investuotojai taip pat turėtų atidžiai stebėti portfelio išlaidas, nes šių išlaidų sumažinimas padidina jų grąžą, o ne penina investicijų valdytojų pinigines Wall Street.