Pinigų santykio supratimas

Kas yra grynųjų pinigų santykis?

Pinigų santykis yra įmonės matas likvidumo, konkrečiai visos įmonės santykis pinigai ir pinigų ekvivalentai savo einamiesiems įsipareigojimams. Metrika apskaičiuoja įmonės galimybes grąžinti savo trumpalaikę skolą grynaisiais pinigais arba beveik grynaisiais pinigais, pvz., Lengvai apyvartinius vertybinius popierius. Ši informacija yra naudinga kreditoriams, kai jie nusprendžia, kiek pinigų, jei tokių yra, jie norėtų paskolinti įmonę.

Pinigų santykis yra beveik kaip įmonės vertės rodiklis esant blogiausiam scenarijui, tarkime, kai įmonė ketina nutraukti veiklą. Tai nurodo kreditoriams ir analitikams vertę Turimas turtas tai būtų galima greitai paversti grynaisiais pinigais ir kiek procentų įmonės dabartiniai įsipareigojimai šis grynųjų pinigų ir beveik grynųjų pinigų turtas galėtų padengti.

Pinigų santykio supratimas

Palyginti su kitais likvidumo rodikliai, grynųjų pinigų santykis paprastai yra konservatyvesnis požiūris į įmonės galimybes padengti skolas ir įsipareigojimus, nes jis griežtai laikosi grynųjų pinigų ar jiems prilyginamų atsargų-paliekant kitą turtą, įskaitant gautinos sumos, iš lygties.

Įmonės grynųjų pinigų santykio formulė yra tokia:

$\text{Pinigų santykis.}=\frac{\text{Pinigai ir pinigų ekvivalentai.}}{\text{Dabartiniai įsipareigojimai.}}$Pinigų santykis=Dabartiniai įsipareigojimaiPinigai ir pinigų ekvivalentai​

Kaip ir kiti likvidumo matavimai, pvz esamas santykis ir greitas santykis, grynųjų pinigų santykio formulėje vardikliui naudojami trumpalaikiai įsipareigojimai. Trumpalaikiai įsipareigojimai apima visus įsipareigojimus, kurie turi būti sumokėti per vienerius metus ar trumpiau, pavyzdžiui, trumpalaikę skolą, sukauptus įsipareigojimus ir mokėtinas sumas.

Pagrindinis skirtumas yra skaitliukas. Grynųjų pinigų koeficiento skaitiklis apriboja lygties turto dalį tik iki skystiausio turto, pvz pinigai po ranka, indėliai pagal pareikalavimą ir pinigų ekvivalentai, įskaitant pinigų rinkos sąskaitų fondus, taupomąsias sąskaitas ir vekselius.

Gautinos sumos, atsargos, išankstinio apmokėjimo turtas ir tam tikros investicijos neįtraukiamos į pinigų santykį, kaip ir taikant kitus likvidumo matavimus. Pagrindimas yra tas, kad norint surasti pirkėją rinkoje, šiems daiktams gali prireikti laiko ir pastangų. Be to, pinigų suma, gauta pardavus bet kurį iš šių turtų, gali būti neapibrėžta.

Ką atskleidžia grynųjų pinigų santykis?

Pinigų santykis dažniausiai naudojamas kaip įmonės likvidumo matas. Jei įmonė yra priversta nedelsiant sumokėti visus trumpalaikius įsipareigojimus, ši metrika parodo įmonės sugebėjimą tai padaryti neparduodant ar likviduojant kito turto.

Pinigų santykis išreiškiamas skaičiumi, didesnis arba mažesnis nei 1. Apskaičiavus koeficientą, jei rezultatas yra lygus 1, įmonė turi lygiai tiek pat trumpalaikių įsipareigojimų kaip ir pinigai ir pinigų ekvivalentai šioms skoloms padengti.

Mažiau nei 1

Jei įmonės grynųjų pinigų santykis yra mažesnis nei 1, trumpalaikių įsipareigojimų yra daugiau nei pinigų ir pinigų ekvivalentų. Tai reiškia nepakankamas grynųjų pinigų kiekis yra trumpalaikėms skoloms padengti. Tai gali būti nebloga žinia, jei įmonė turi sąlygas, kurios ją iškreipia balansai, pvz., ilgesnės nei įprasta kredito sąlygos su tiekėjais, efektyviai valdomas inventorius ir labai mažas kreditas klientams.

Didesnis nei 1

Jei įmonės grynųjų pinigų santykis yra didesnis nei 1, įmonė turi daugiau pinigų ir pinigų ekvivalentų nei trumpalaikiai įsipareigojimai. Esant tokiai situacijai, bendrovė turi galimybę padengti visas trumpalaikes skolas ir vis dar turi pinigų.

Nors tai skamba atsakingai, didesnis grynųjų pinigų santykis nebūtinai atspindi tvirtus įmonės rezultatus, ypač jei jis yra žymiai didesnis už pramonės normą. Aukštas grynųjų pinigų santykis gali rodyti, kad įmonė neefektyviai naudoja grynuosius pinigus arba jų nepadidina galima pigių paskolų nauda: vietoj to, kad investuotumėte į pelningus projektus, leiskite pinigams sustingti banko sąskaita. Tai taip pat gali reikšti, kad įmonė nerimauja dėl būsimo pelningumo ir kaupia apsauginę kapitalo pagalvę.

Pinigų santykio apribojimai

Pinigų santykis retai naudojamas finansinėse ataskaitose arba analitikai atliekant pagrindinę įmonės analizę.

Bendrovei nėra realu išlaikyti pernelyg didelį grynųjų pinigų ir beveik grynųjų pinigų kiekį, kad būtų padengti trumpalaikiai įsipareigojimai. Dažnai tai laikoma prastu turto panaudojimu, kai įmonė laiko didelius grynųjų pinigų kiekius balansą, nes šie pinigai gali būti grąžinti akcininkams arba panaudoti kitur, kad būtų gauta daugiau grįžta. Šis koeficientas, nors ir suteikia įdomios likvidumo perspektyvos, yra ribotas.

Pinigų santykis yra naudingesnis, kai jis lyginamas su pramonės vidurkiu ir konkurentų vidurkiu arba pažvelgus į pokyčius toje pačioje įmonėje laikui bėgant. Mažesnis nei 1 grynųjų pinigų santykis kartais rodo, kad įmonei gresia finansiniai sunkumai. Tačiau mažas grynųjų pinigų santykis taip pat gali būti konkrečios įmonės strategijos, reikalaujančios išlaikyti mažus grynųjų pinigų rezervus, rodiklis, nes, pavyzdžiui, lėšos naudojamos plėtrai.

Kai kurios pramonės šakos linkusios veikti su didesniais ir mažesniais trumpalaikiais įsipareigojimais grynųjų pinigų rezervai, todėl grynųjų pinigų santykis įvairiose pramonės šakose negali rodyti problemų.