Didžiausi kada nors atlikti valiutos sandoriai

The užsienio valiutos (forex) rinka yra didžiausia rinka pasaulyje: valiuta keičia rankas, kai tarp šalių prekiaujama prekėmis ir paslaugomis. Visame pasaulyje vykstančių sandorių dydis yra didelis arbitražas galimybes spekuliantai, nes valiutos vertės svyruoja kiekvieną minutę.

Paprastai šie spekuliantai daro daug sandorių siekdami nedidelio pelno, tačiau kartais užimama didelė pozicija, siekiant didžiulio pelno arba, kai viskas klostosi blogai, didžiuliai nuostoliai. Šiame straipsnyje apžvelgsime keletą didžiausių kada nors atliktų valiutų sandorių. (Norėdami sužinoti daugiau, žr.Forex pamoka: Forex rinka")

Kaip sudaromi sandoriai

Pirma, svarbu suprasti, kaip pinigai yra uždirbami forex rinka. Nors kai kurie metodai yra žinomi akcijų investuotojams, prekyba valiuta yra investavimo į save sritis. Valiutos prekiautojas gali atlikti vieną iš keturių statymų ateities vertę valiuta:

• Sutrumpinimas valiuta reiškia, kad prekiautojas mano, kad valiuta sumažės, palyginti su kita valiuta.
• Vyksta ilgas reiškia, kad prekiautojas mano, kad valiutos vertė padidės, palyginti su kita valiuta.
• Kiti du statymai, susiję su pokyčiais bet kuria kryptimi - nesvarbu, ar prekiautojas mano, kad valiuta daug judės, ar ne daug - žinomi provokuojančiais pavadinimais. smaugti ir straddle.

Kai nuspręsite, kokį statymą norite atlikti, yra daug būdų užimti poziciją. Pavyzdžiui, jei norite sutrumpinti Kanados dolerį (CAD), paprasčiausias būdas būtų pasiimti paskolą Kanados doleriais, kurią galėsite grąžinti su nuolaida kaip valiuta nuvertėja (darant prielaidą, kad esate teisus). Tikriems Forex prekiautojams tai yra per maža ir lėta, todėl jie naudoja deda, skambučius, kita galimybės ir į priekį sukurti ir svertas jų pozicijas. Visų pirma dėl sverto kai kurie sandoriai yra verti milijonų ir net milijardų dolerių.

Andy Kriegeris prieš kivi

1987 m. 32 metų „Bankers Trust“ valiutų prekiautojas Andy Krieger atidžiai stebėjo valiutas. mitingas dolerio atžvilgiu po Juodasis pirmadienis avarija. Investuotojams ir bendrovėms skubant iš Amerikos dolerio ir į kitas valiutas, kurios patyrė mažiau žalos rinkos žlugimas, turėjo būti tam tikros valiutos, kurios taps iš esmės pervertintas, sukuriant gerą galimybę arbitražas. Krigerio valiuta buvo Naujosios Zelandijos doleris, dar žinomas kaip kivi.

Naudodamas palyginti naujas galimybes, Krieger ėmėsi trumpa pozicija prieš kivius, kurių vertė šimtai milijonų dolerių. Tiesą sakant, jo pardavimo užsakymai viršijo visą pinigų pasiūla Naujosios Zelandijos. Pardavimo spaudimas kartu su jo trūkumu apyvartoje esanti valiuta privertė kivi smarkiai nukristi. Tai sumažino nuo 3 iki 5%, o Kriegeris uždirbo milijonus savo darbdaviams.

Viena legendos dalis pasakoja susirūpinusį Naujosios Zelandijos vyriausybės pareigūną, paskambinusį Kriegerio viršininkams ir grasinantį „Bankers Trust“, kad jis bandytų ištraukti Krigerį iš kivi. Vėliau Kriegeris paliko „Bankers Trust“ dirbti George'as Sorosas.

Stanley Druckenmilleris stato ant ženklo (du kartus)

Stanley Druckenmilleris uždirbo milijonus, atlikdamas du ilgus statymus ta pačia valiuta, dirbdamas prekiautoju George'o Soroso „Quantum Fund“.

Pirmasis Druckenmillerio statymas buvo padarytas griuvus Berlyno sienai. Suvoktų Rytų ir Vakarų Vokietijos susijungimo sunkumų prislėgtas į Vokietijos markė iki tokio lygio, kurį Druckenmilleris laikė kraštutiniu. Iš pradžių jis uždėjo kelių milijonų dolerių statymą dėl ateities mitingas, kol Sorosas jam nepasakė padidinti savo pirkinį iki dviejų milijardų Vokietijos markių. Viskas vyko pagal planą ir ilga pozicija buvo verta milijonų dolerių, padedančių pastumti grįžta daugiau nei 60 proc.

Po kelerių metų, nors Sorosas buvo užsiėmęs laužymu į Anglijos bankas, Druckenmilleris ilgai žengė, manydamas, kad jo viršininko lažybų rezultatas sumažės. Didžiosios Britanijos svaras prieš ženklą. Druckenmilleris buvo įsitikinęs, kad jis ir Sorosas buvo teisūs, ir tai parodė pirkdami britų akcijas. Jis tikėjo, kad Didžioji Britanija turės sumažinti paskolų palūkanų normas, taip skatindama verslą, ir kad pigesnis svaras iš tikrųjų reikš daugiau eksporto lyginant su Europos konkurentais.

Laikydamasis to paties mąstymo, Druckenmilleris nusipirko vokiečių kalbą obligacijas tikėdamiesi, kad investuotojai pereis prie obligacijų, nes Vokietijos akcijos augo mažiau nei britų. Tai buvo labai išsami prekyba, kuri gerokai padidino Soroso pagrindinio statymo prieš svarą pelną.

George'as Sorosas prieš Britanijos svarą

Didžiosios Britanijos svaras užgožė Vokietijos markę iki dešimtojo dešimtmečio, nors abi šalys buvo labai skirtingos ekonomiškai. Vokietija buvo stipresnė šalis, nepaisant nuolatinių susijungimo sunkumų, tačiau JK norėjo, kad svaro vertė būtų didesnė nei 2,7 markės. Bandymai laikytis šio standarto paliko Britaniją aukštai palūkanų normos ir vienodai didelė infliacija, tačiau ji reikalavo a fiksuota norma nuo 2,7 markės iki svaro, kaip sąlyga patekti į Europą Valiutos kurso mechanizmas (ERM).

Daugelis spekuliantų, tarp jų ir George'o Soroso vyriausiasis, stebėjosi, kiek laiko jie buvo ištaisyti Valiutų kursai galėjo kovoti su rinkos jėgomis, ir jos pradėjo imtis trumpos pozicijos prieš svarą. Sorosas daug skolinosi, norėdamas daugiau statyti dėl svaro kritimo. JK, siekdama pritraukti investuotojus, padidino palūkanų normas iki dviejų skaitmenų. Vyriausybė tikėjosi sumažinti pardavimo spaudimą, sukurdama didesnį pirkimo spaudimą.

Išmokėjimas palūkanų išlaidas pinigų, tačiau Didžiosios Britanijos vyriausybė suprato, kad praras milijardus, bandydama dirbtinai paremti svarą. Ji pasitraukė iš VKM ir svaro vertė smuko žemyn. Sorosas uždirbo mažiausiai 1 mlrd. Didžiosios Britanijos vyriausybei svaro devalvacija iš tikrųjų padėjo, nes ji privertė perteklinius palūkanas ir infliaciją iš ekonomikos, todėl tai buvo ideali aplinka verslui.

Bet kokios diskusijos apie didžiausius valiutų sandorius beveik visada sukasi apie George'ą Sorosą, nes daugelis šių prekybininkų turi ryšį su juo ir jo kvantiniu fondu. Išėjus į pensiją iš aktyvus valdymas savo lėšų sutelkti dėmesį filantropija, Sorosas pateikė pastabas, kurios buvo vertinamos kaip apgailestaujančios, kad savo turtus jis puola į valiutas. Tai buvo keistas pokytis Sorosui, kuris, kaip ir daugelis prekybininkų, uždirbo pinigų pašalindamas kainų neefektyvumas iš rinkos.

Jungtinė Karalystė prarado pinigus dėl Soroso ir jis privertė šalį nuryti karčią pasitraukimo tabletę VKM, tačiau daugelis žmonių taip pat mano, kad šie prekybos trūkumai yra būtini veiksmai, padėję JK atsirasti stipresnis. Jei nebūtų sumažėjęs svaras, JK ekonominės problemos galėjo užsitęsti, nes politikai vis bandė pataisyti ERM.

Esmė

Šaliai gali būti naudinga a silpna valiuta kiek iš stipraus. Esant silpnai valiutai, vidaus produktai ir turtas tampa pigesni tarptautiniams pirkėjams, o eksportas didėja. Lygiai taip pat didėja pardavimai vidaus rinkoje, nes užsienio produktai brangsta dėl didesnių kainų importuojantis.

Tikėtina, kad Jungtinėje Karalystėje ir Naujojoje Zelandijoje buvo daug žmonių, kurie džiaugėsi, kai spekuliantai numušė pervertintas valiutos. Žinoma, buvo ir importuotojų bei kitų, suprantama, nusiminusių. Valiutos spekuliantas uždirba pinigus, priversdamas šalį susidurti su realybe, su kuria ji mieliau nesusidurs. Nors tai nešvarus darbas, kažkas turi tai padaryti.