Kas yra strateginis pirkėjas?

Kas yra strateginis pirkėjas?

Strateginis pirkėjas yra įmonė, kuri įsigyja kita tos pačios pramonės įmonė sinergijos. Strateginis pirkėjas mano, kad abi bendrovės kartu bus didesnės už atskirų atskirų dalių sumą, ir siekia integruoti įsigytą įmonę ilgam laikui. vertės kūryba.

Kadangi strateginis pirkėjas tikisi iš įsigijimo gauti daugiau vertės nei jo tikroji vertė, paprastai jis bus pasirengęs mokėti a premija kaina, kad sandoris būtų užbaigtas.

Kaip veikia strateginis pirkėjas

Kaip rodo pavadinimas, strateginiai pirkėjai perka įmones, kurios, jų nuomone, strategiškai atitinka tai, kas jiems jau priklauso. A tikslinė įmonė paprastai yra konkurentas toje pačioje pramonės šakoje kaip ir pirkėjas, arba įmonė, turinti papildomų savybių kitoje panašioje pramonės šakoje. „Strategijos“ dalis atsiranda tada, kai įgijėjas mato galimybę plėstis produktų linijos toje pačioje rinkoje, šakotis į naujus regionus, užsitikrinti papildomą platinimo kanalaiarba apskritai padidinti veiklos efektyvumas.

Tarkime, maisto gamintojas, dešimtmečius gaminantis perdirbtus maisto produktus, nori pradėti gaminti ekologiškus produktus. Jis tampa strateginiu pirkėju, kai įsigyja ekologiško maisto įmonę, kuri tarnaus tai pačiai rinkai.

Po įsigijimo jungtinė bendrovė turės ne tik naudos viršutinė linija sinergiją, tačiau taip pat padidins gamybos ir platinimo sinergiją gamyklos panaudojimas tarifus ir naudodamiesi tais pačiais kanalais pristatydami produktus klientams.

Visoje jungtinės įmonės sąnaudų struktūroje galima pašalinti sutampančias išlaidas, pvz., Perteklines gamyklos ar biuro patalpas ir išorines paslaugas. Su galimybėmis padidinti bendrą sumą pardavimus ir sustiprinti produktyvumą tuo pat metu strateginiam pirkėjui yra didelė tikimybė du plius du paversti penkiais.

Strateginių pirkėjų kritika

Strateginis pirkėjas dažnai sutaupo daug išlaidų atleisti darbininkų. Kai dvi įmonės, veikiančios toje pačioje rinkoje, susijungia, daugelis pozicijų pradeda persidengti arba perpildyti, todėl kai kuriems darbuotojams lieka perteklius.

Pavyzdžiui, nereikia dviejų vyriausieji finansininkai (Finansų direktoriai), pardavimas ir rinkodara darbuotojų gali būti sumažinta, o vidutinio lygio valdymo sluoksnis nebereikalingas. Atleisti šiuos darbuotojus strateginiam pirkėjui yra prasminga, nes jie padeda sumažinti išlaidas ir padidinti efektyvumą, nors ne visi taip supranta.

Susirūpinimas dėl galimų darbo vietų praradimo gali sukelti visuomenės pasipiktinimą, profsąjungos, ir vyriausybė. Neigiamas viešumas gali pakenkti įmonės reputacijai. Kai kuriais retais atvejais dėl to gali būti netgi vetuotas pirkimas, ypač jei strateginis pirkėjas yra užsienio pirkėjas, kurio didžioji dalis veiklos vykdoma užsienyje.

Strateginio pirkėjo pavyzdys

2017 metais „Amazon.com Inc. (AMZN) pasirodė antraštėse, kai pirko bakalėjos tinklą „Whole Foods“ už 13,7 mlrd. „Amazon“ buvo strateginis pirkėjas, turintis du pagrindinius tikslus: greitą ir plataus masto įsiskverbimą į bakalėjos verslą ir plytų ir skiedinio vietos, aptarnaujančios daugumą tų pačių klientų, kurie internetu apsiperka „Amazon“.

Viena iš pirmųjų „Amazon“ misijų buvo skatinti „Whole Foods“ pajamos ekologiškų bakalėjos produktų „prieinamą visiems“. „Amazon“ negaišo laiko palikdama savo ženklą, siūlydama savo abonentų bazės nuolaidas parduotuvėse ir nemokamą dviejų valandų pristatymą.

Iki šiol kainų mažinimas ir kitos naujos paslaugos nebuvo paverstos „Amazon“, pavogiančia didelę dalį maisto prekių rinkos dalis iš pramonės milžinų „Walmart Inc. (WMT) ir Kroger Co. (KR). Tačiau verta prisiminti, kad tai yra ilgalaikis projektas ir toks, kaip ir bet kuris kitas svarbus įsigijimas, turėjo patirti tam tikrų augimo skausmų. Naujoji įmonė vis dar nebaigta, ir nebuvo tikimasi, kad sėkmė bus pasiekta per naktį.

Kitas strateginio pirkėjo pavyzdys-„T-Mobile“ 2020 metais įsigijo konkurentą „Sprint“. Sandoris tarp trečiojo ir ketvirtojo pagal dydį Amerikos belaidžio ryšio operatorių buvo vertinamas 26,5 mlrd. JAV dolerių, o bendra įmonė apima apie 127 mln. Klientų. „Wall Street Journal“. Telekomunikacijų bendrovės nurodo, kad susijungimas sukūrė daug aršesnį konkurentą „AT&T Inc. (T) ir „Verizon Communications Inc. (VZ).

Strateginis pirkėjas vs. Finansų pirkėjas

Įsigijėjai dažnai apibūdinami kaip strateginiai arba finansiniai pirkėjai. Skirtingai nuo pirmojo, finansinio pirkėjo tikslas yra nusipirkti verslą kuo mažiau, tikintis juos parduoti pelningai po penkerių ar dešimties metų. The sektoriuje tikslas, kuriame veikia, nebūtinai yra svarbus ir pakankamai didelės, kad būtų įtakingos, paprastai teikiamos pirmenybės, o ne visos apimties perėmimai.

Finansų pirkėjai ieško galimų sandorių, kuriuos būtų galima pagerinti, ir galiausiai uždirbtų savo investuotojams gerą grąžą. Dažnai jiems bus įdomu, kas pinigų srautas investicijos generuos, taip pat rūšis išėjimo strategijos tai pasiūlys ateityje.