„Darvas Box“: amžina klasika

1950 -ųjų pabaigoje Nicolas Darvas buvo pusė geriausiai apmokamų šokių kolektyvų šou versle. Jis buvo pasaulinio turo viduryje, šoko prieš išparduotas minias. Tuo pačiu metu jis buvo pakeliui į dabar pamirštą Wall Street legenda, laisvalaikiu pirkdamas ir parduodamas akcijas, tyrimams naudodamas tik Barrono savaitinį laikraštį ir siųsdamas telegramas, kad galėtų bendrauti su savo brokeriu. Tačiau Darvas per trejus metus 36 000 USD investicijas pavertė daugiau nei 2,25 mln. Daugelis prekybininkų teigia, kad Darvo metodai vis dar veikia, o šiuolaikiniai investuotojai turėtų išstudijuoti jo 1960 m. Kaip aš uždirbau 2 milijonus dolerių akcijų rinkoje. Skaitykite toliau, kai aptariame Darvas dėžutė prekybos metodas.

Darvas Kas?

Nicolas Darvas kelias į vertybinių popierių rinkos turtus buvo neįprastas. Jis pabėgo iš gimtosios Vengrijos prieš nacius. Galiausiai jis vėl susitiko su savo seserimi ir po Antrojo pasaulinio karo jie pradėjo profesionaliai šokti Europoje. Kai jis nekoncertavo, jis praleido daugybę valandų studijuodamas akcijų rinką. Jis suprato, kad akcijos yra rizikingos, o pelnas yra raktas į turtus.

Darvas pradėjo savo prekybinę karjerą spekuliacinėse Kanados akcijų rinkose, o pirmasis jo pirkimas davė daugiau nei 200%pelno. Pradinė jo sėkmė buvo trumpalaikė, o sunkios ir griuvusios Kanados rinkos netrukus atsiėmė jo pelną, o vėliau ir šiek tiek. Po kelerių metų jis kreipėsi į Niujorko vertybinių popierių birža ir į rinką atnešė prekybos mentalitetą.

Prekybos filosofija

Prekyba tuo metu nebuvo lengva. Investuojant į akcijas šeštajame dešimtmetyje reikėjo visų paslaugų brokerio. Perkant aukštos kokybės, dividendas-dažniausiai buvo mokamos atsargos investavimo filosofija. Komisiniai buvo dideli, o investuotojai pirmenybę teikė dividendų pajamoms kapitalo prieaugis. Darvas į šią rinką atnešė savo unikalią techno-fundamentalią investavimo teoriją, neatsižvelgdamas į dividendus ir aiškiai apibrėžtą stop-loss taškų.

Norėdami identifikuoti prekybos kandidatus, Darvas pritaikė skiriamąjį požymį pagrindinis filtras. Jis ieškojo pramonės šakų, kurių tikėjosi gerai veikti per ateinančius 20 metų. 6 -ajame dešimtmetyje elektronika, raketos ir raketų technologijos sužavėjo Amerikos visuomenę. Šių pramonės šakų įmonėms būtų naudinga iš revoliucinių naujų produktų, kurie leistų eksponentiškai augti.

Taip mąstydamas, Darvas iš akcijų rinkos istorijos tyrimo sužinojo, kad jis gali labai pasipelnyti, jei gali numatyti kitą svarbų dalyką. Savo knygoje jis pažymi, kad 1800 -ųjų pabaigoje Volstritą valdė geležinkelio bendrovės; po kartos būtent automobilių kompanijos atstovavo naujai atsiradusiai technologijai. Investuotojai visada ieškojo kažko naujo ir įdomaus. Norėdami rasti didžiausią potencialą turinčias akcijas, jo tyrimai parodė, kad jums reikia rasti pramonės šakos su didžiausiu potencialu.

Strategija

Iš išsivysčiusio pramonės sąrašo „Darvas“ sukurtų stebėjimo sąrašą iš kelių kiekvienos pramonės šakos akcijų. Dėl tos dienos komisinių struktūros jis sutelkė dėmesį į brangesnes akcijas. Esant fiksuotiems komisiniams mokesčiams, prekybos kaina, skaičiuojant vienai akcijai, sparčiai mažėjo, nes akcijų kaina padidėjo. Nors tai nerūpėjo pirkti ir laikyti investuotojas, Darvas suprato, kad nemaža dalis jo prekybos pelno praras komisinius. Šiuolaikiniai investuotojai gali vertinti akcijų kainą kaip filtrą, rodantį, kad bendrovė turi tam tikrą stabilumą-labai žemos kainos akcijos dažnai lieka žemos dėl esminių priežasčių šiandieninėse rinkose.

Apsiginklavęs savo prekybos kandidatų sąrašu, Darvas stebėjo ženklą, kad akcijos yra pasirengusios judėti. Vienintelis rodiklis, kurį jis naudojo, buvo tūrio, stebėdamas, ar tarp jo trumpo prekybos kandidatų sąrašo nėra daug. Pastebėjęs neįprastą garsumą, jis susisiekdavo su savo brokeriu ir paprašydavo kasdienių kainų.

Jis ieškojo akcijų, prekiaujančių siaurame kainų diapazone, kurį jis apibrėžė naudodamas tikslių taisyklių rinkinį. Viršutinė riba buvo aukščiausia kaina, kurią akcija pasiekė dabartiniu avansu ir kuri nebuvo prasiskverbusi mažiausiai tris dienas iš eilės. Apatinė riba buvo nauja trijų dienų žemiausia riba, kuri laikėsi mažiausiai tris dienas iš eilės.

Pastebėjęs asortimentą, jis sujungė savo brokerį su pirkimo pavedimu, esančiu virš jo viršaus prekybos diapazonas ir nurodymas sustabdyti nuostolius tiesiai žemiau diapazono apačios. Patekęs į poziciją, jis sustojo savo sustojimu, remdamasis akcijų veiksmais. Jo patirtis rodo, kad dėžės dažnai „kaupėsi“, o tai reiškė, kad jos suformavo naujus dėžių modelius, kai atsargos pakilo aukščiau. Kiekvieną kartą, kai buvo baigta formuoti nauja dėžė, Darvas pakėlė savo tašką iki dalies žemiau naujos apačioje iš naujo prekybos asortimento.

Pelno siekimas Lorillarde

Prekiaujant paveikslėlis vertas tūkstančio žodžių, ir mes galime pažvelgti į pavyzdį iš Darvaso knygos, kad geriau suprastume jo metodą. 1957 m. Pabaigoje Darvas koncertavo Saigone, Vietname (dabartinis Ho Chi Minh City), ir pastebėjo, kad „Lorillard Tobacco Co. Jis pradėjo atidžiai sekti akcijas prašydamas savo brokerio pradėti kasdien teikti kotiruotes.

A. Jis nustatė Lorillard pramonės šaką ir sužinojo, kad ji parduoda daug „Kent“ ir „Old Gold“ cigarečių. Nors cigaretės nebuvo technologijų atsargos, jos buvo augimo pramonė šiuo metu, kol ant kiekvienos pakuotės nebuvo JAV generalinio chirurgo įspėjimo.

B. Jis nusipirko 200 „Lorillard“ akcijų už 27½, nes ji sudužo virš dėžutės.

C. Deja, jo sustojimas 26 -ame buvo pasiektas po kelių dienų, kai akcijų kaina grįžo į dėžę.

D. Matydamas nuolatinį stiprumą dar kartą patvirtino savo įsitikinimą, kad akcijos kyla, ir Darvas atpirko 200 akcijų už 28¾.

E. Pasitikėdamas savo pasirinkimu, Darvas nusipirko dar 400 akcijų už 35 ir 36½.

F. Po to, kai 1958 m. Vasario mėn. Sumažėjo, ir toliau stiprėjo, buvo nupirktos dar 400 akcijų už 38.

G. Norėdamas surinkti pinigų kitoms akcijoms įsigyti, Darvas uždarė visą savo poziciją - 57, siekdamas daugiau nei 60% pelno maždaug per šešis mėnesius. Palyginimui, „Dow Jones“ pramonės vidurkis per tą patį laikotarpį padidėjo apie 7,5 proc.

Paprastas „Darvas“ metodas, naudojamas norint gauti naudos iš „Lorillard“, taip pat gali veikti dabartinėse rinkose. Tačiau dabar telegrafą pakeitė internetas ir jis taip pat teikia realaus laiko citatos, todėl nebereikia laukti, kol Barronas bus pristatytas šeštadienio rytą. Aukštos dėmės tūrio „Breakouts“ yra gana paprasta padaryti, o pelnas, pavyzdžiui, „Darvas“, yra įmanomas, jei prekybininkai taiko disciplinuotą požiūrį.

Esmė

Didžioji Nikolajaus Darvo sėkmės priežastis yra jo pasitikėjimas savimi prekybos strategija. Prieš įgijęs galimybę pakeisti poziciją, jis įgijo įgūdžių valdyti riziką ir nuimti pelną nuo stalo.