Pasaulinė makro strategijos apibrėžtis

Kas yra pasaulinė makro strategija?

Pasaulinė makroekonomikos strategija yra rizikos draudimo fondas arba investicinių fondų strategija, kurios turinys visų pirma grindžiamas bendromis įvairių šalių ekonominėmis ir politinėmis pažiūromis arba jų makroekonominiais principais. Akcijos gali apimti ilgas ir trumpas pozicijas įvairiose akcijų, fiksuotų pajamų, valiutos, prekių ir ateities sandorių rinkose.

Pavyzdžiui, jei vadovas mano, kad Jungtinės Valstijos patiria recesiją, jis gali trumpai parduoti akcijas ir ateities sandorius pagal pagrindinius JAV indeksus arba JAV dolerį. Jis taip pat gali pamatyti didelę augimo galimybę Singapūre, užimdamas ilgas šios šalies turto pozicijas.

Kaip veikia pasaulinės makro strategijos

Pasauliniai makro fondai sudaro portfelius pagal prognozes ir didelio masto įvykių prognozes visos šalies, žemyno ir pasauliniu mastu, įgyvendinant oportunistines investavimo strategijas pasinaudoti

makroekonominis ir geopolitines tendencijas. Pasauliniai makro strategai prognozuoja ir analizuoja tendencijas, susijusias su tokiais veiksniais kaip:

• Palūkanų normos
• Politika
• Vidaus ir užsienio politika
• Tarptautinė prekyba
• Valiutos kursai
• Kiti veiksniai

Pasauliniai makro fondai laikomi mažiausiai ribojamais fondais, nes jie paprastai vykdo bet kokią pasirinktą prekybą naudodamiesi beveik bet kokio tipo vertybiniais popieriais.

Pasaulinės makro strategijos tipai

Pasauliniai makro fondai paprastai naudoja valiutos, palūkanų normos ir akcijų indekso prekybos strategijų derinį. Valiutų strategijų kontekste fondai paprastai ieško galimybių, pagrįstų santykiniu vienos valiutos stiprumu. Fondai stebi ir projektuoja ekonominę ir pinigų politiką visame pasaulyje ir prekiauja valiutomis labai svertu ateities sandoriai, išankstiniai sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir neatidėliotini sandoriai.

Palūkanų normų strategijos paprastai investuoja į valstybės skolą, atliekant kryptingus statymus ir sandorius dėl santykinės vertės. Fondo valdytojas paprastai sutelkia dėmesį į pinigų politiką, jos ekonomiką ir politinę situaciją. Kai kurios transporto priemonės, kurias jie gali pasirinkti pagal šią strategiją, apima JAV iždą ir Europos skolos priemones. Jie taip pat gali investuoti į kitų išsivysčiusių ir besivystančių šalių vyriausybių skolas.

Prekyba akcijomis ar akcijų indeksais pagal pasaulinę makro strategiją analizuoja konkrečios šalies akcijų ar prekių indeksą, naudojant ateities sandorius, pasirinkimo sandorius ir biržos fondus (ETF). Fondų valdytojai paprastai stengiasi sukurti portfelius, kurie yra geresni už indeksą esant žemesnėms palūkanų normoms. Jie daugiausia dėmesio skiria likvidų turtą kuriais galima nesunkiai prekiauti esant neaiškumams. Šis turtas susijęs tik su rinkos rizika, kurios tikimasi. Tai reiškia, kad nėra jokios kitos rizikos - likvidumo ar kredito rizikos. Kai kurie pasauliniai makro fondai naudoja strategijas, orientuotas tik į besivystančios rinkos šalis.

Bendrieji pasaulinių makro fondų tipai

Egzistuoja įvairūs apibendrinti pasauliniai makro fondų tipai, kurių dauguma siekia pasipelnyti iš sisteminių ir rinkos rizikos veiksnių. Nepriklausomi pasauliniai makro fondai sudaro portfelius turto klasės lygiu, remdamiesi aukščiausio lygio pasaulinių rinkų vaizdu. Šio tipo pasaulinis makro fondas laikomas lanksčiausiu, nes valdytojai bet kurioje pasaulio vietoje gali ilgai arba trumpai dirbti su bet kokio tipo turtu.

Prekybos prekėmis patarėjas (CTA) pasauliniai makro fondai naudoja įvairius investicinius produktus, bet ne sukuria portfelius, pagrįstus aukščiausio lygio šie fondai naudoja kainomis pagrįstus ir tendencijas atitinkančius algoritmus, kad padėtų sudaryti portfelius ir vykdyti fondo prekiauja.

Sistemingi pasauliniai makro fondai naudoja fundamentalią analizę, kad sudarytų portfelius ir vykdytų sandorius naudodami algoritmus. Šio tipo fondai iš esmės yra diskrecinių pasaulinių makro ir CTA fondų hibridas.

Pasauliniai makro rizikos draudimo fondai

Šios lėšos paprastai yra aktyviai valdomos. Kaip minėta aukščiau, jie bando pasinaudoti plačiais pokyčiais, atsirandančiais dėl politinių ir ekonominių veiksnių. Jie gali būti gana įvairūs, suteikiant galimybę susidurti su skirtingu turtu ir priemonėmis. Kadangi jie yra aktyviai valdomi, investuotojai gali tikėtis didesnių investicijų ribų ir didesnių mokesčių, susijusių su šiais fondais.

Institucinis investuotojas paskelbė savo 2019 metų rizikos draudimo fondo premijos nominantus, tarp kurių buvo keli pasauliniai makro fondai. Niujorke įsikūrusi Elementų kapitalo valdymas, cituojama ataskaita, nuo 2018 metų šoktelėjo 17,3%. Vadovaujant Jeffrey Talpinsui, fondas naudoja kelių procesų investavimo metodą, derindamas makro fundamentaliąją, sisteminę ir santykinės vertės analizę.

2018 m. Lapkričio mėn. „Element Capital Management“ valdomas turtas buvo 55,88 mlrd.

„Bridgewater Assets“ yra dar vienas pavadinimas, kurį cituoja leidinys, paskelbęs 14,6% šuolį savo grynosios alfa strategijoje. Įmonė pranešė apie 124,7 milijardo dolerių valdomo turto 2018 m.