„Dow Jones“ pramonės vidurkio supratimas ir žaidimas
The „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) yra vienas iš labiausiai stebimų akcijų rinkos indeksų pasaulyje. Nors „Dow“, kaip žinoma, kasdien žiūri milijonai žmonių, daugelis jo žiūrovų nesupranta ką „Dow“ iš tikrųjų matuoja atstovauja ir nesupranta, kaip pasinaudoti jiems pateikta informacija. Pažvelkime į „Dow“, svarbios investicinės priemonės, kuri kartoja „Dow“ veiklą, struktūrą ir tris investavimo strategijas galite panaudoti savo žinioms ir grynajai vertei sustiprinti.
„Dow Jones“ pramonės vidurkio struktūra
DJIA buvo sukurta 1896 m. Ir yra antras pagal senumą JAV akcijų rinkos indeksas; į „Dow Jones“ transporto vidurkis atėjo pirmas. (Norėdami gauti išsamesnės istorijos, žr.Kada pirmą kartą buvo apskaičiuotas „Dow Jones“ pramonės vidurkis?"). DJIA sudaro 30 didelio dangtelio „mėlynosios mikroschemos“ įmonės, kurios dažniausiai yra namų ūkių pavadinimai.
Ironiška, kad DJIA nebėra tiesa įgaliotinis už ipramonės sektorius, nes tik dalis „Dow“ sudarančių įmonių yra klasifikuojamos kaip pramoninės. Likusios įmonės priskiriamos vienam iš likusių sektorių
Pasaulinė pramonės klasifikavimo sistema. Vienintelis sektorius, kuriam DJIA neatstovauja bendrovė, yra komunalinių paslaugų sektorius.Žemiau esančioje lentelėje abėcėlės tvarka išvardytos įmonės, įtrauktos į DJIA nuo 2020 m. Rugpjūčio mėn.
| „Dow Jones“ pramonės vidurkio komponentai | ||
|---|---|---|
| Įmonė | Simbolis | Pridėta metų |
| 3 mln | MMM | 1976 |
| „American Express“ | AXP | 1982 |
| Amgenas | AMGN | 2020 |
| „Apple Inc. | AAPL | 2015 |
| „Boeing“ | BA | 1987 |
| Vikšras | KATĖ | 1991 |
| Ševronas | CVX | 2008 |
| „Cisco Systems“ | CSCO | 2009 |
| „Coca-Cola“ kompanija | KO | 1987 |
| „Dow Inc. | DOW | 2019 |
| „Goldman Sachs“ | GS | 2013 |
| „Home Depot“ | HD | 1999 |
| Honeywell | HON | 2020 |
| IBM | IBM | 1979 |
| „Intel“ | INTC | 1999 |
| „Johnson & Johnson“ | JNJ | 1997 |
| JPMorgan Chase | JPM | 1991 |
| „McDonald's“ | MCD | 1985 |
| „Merck & Co. | MRK | 1979 |
| „Microsoft“ | MSFT | 1999 |
| NIKE | NKE | 2013 |
| „Proctor & Gamble“ | PG | 1932 |
| Pardavimų galia | CRM | 2020 |
| Keliautojų kompanijos | TRV | 2009 |
| „UnitedHealth Group“ | UNH | 2012 |
| „Verizon“ | VZ | 2004 |
| Viza | V | 2013 |
| „Walmart“ | WMT | 1997 |
| „Walgreens Boots Alliance“ | WBA | 2018 |
| „Walt Disney“ kompanija | DIS | 1991 |
Be „Dow“ sektoriaus įvairovės, toliau įvairinimas yra numatyta tarptautinių jos sudedamųjų dalių operacijų. Tai reiškia, kad investuotojai gali netiesiogiai patekti į tarptautines rinkas ir naudotis pasauline indeksų bendrovių diversifikavimas, siekiant apsisaugoti nuo neigiamo silpno JAV poveikio ekonomika. Be to, bendrovės, sudarančios „Dow“, kasmet uždirba daug pajamų. Tai padeda sumažinti verslo rizika įmonių, sudarančių indeksą.
„Dow Jones“ pramonės vidurkio kritika
Nors DJIA turi daug puikių savybių, viena didžiausių jos kritikų kyla dėl to, kad ji yra a pagal kainą įvertintas indeksas. Tai reiškia, kad kiekvienai įmonei priskiriamas svertinis koeficientas atsargų kaina. Palyginimui, dauguma bendrovių, sudarančių indeksą, yra svertinis pagal jų rinkos kapitalizacija. The S&P 500, indeksas, kuris yra daugeliu atžvilgių skiriasi nuo DJIA, yra geras to pavyzdys.
Kaip galite numanyti, „Dow“ įmonių svoris labai pasikeistų, jei indeksų komitetas naudotų rinką didžiosios raidės vietoj akcijų kainos sudaryti indekso įgaliotinį. Tai reiškia, kad tikrai nėra nieko, dėl ko indeksas, įvertintas pagal kainą, būtų prastesnis už rinką indeksas pagal kapitalizacijąarba net vienodai svertinis indeksas arba pajamų indeksas. Taip yra todėl, kad kiekvienos indekso sudarymo metodikos savitas pobūdis turi daug privalumų ir trūkumų, dėl kurių sunku pasiekti sutarimą dėl geriausios naudojamos metodikos.
Svarbus skirtumas tarp rizikos ir nepastovumo
Analizuojant „Dow“ veiklos rezultatus, svarbu nepamiršti, kad kai kurie mano, kad tai yra a nepastovus indeksas. Todėl daugelis investavimo profesionalų paprastai nerekomenduos investuoti į produktus, kurie seka DJIA. Tai reiškia, kad yra didelis skirtumas tarp „Dow“ sudarančių įmonių verslo rizikos ir indekso nepastovumo. Taip yra todėl, kad DJIA sudarančios įmonės atstovauja 30 labiausiai įsitvirtinusių pasaulio kompanijų. Todėl jų verslo rizika yra palyginti maža, nes labai mažai tikėtina, kad jie pasitrauks bankrutavęs.
Nepaisant to, šių bendrovių akcijų kaina gali labai svyruoti per trumpą laiką. Kaip rezultatas, investiciniai produktai kurie gali pakartoti „Dow“ pasirodymą, gali būti reikšmingi trumpalaikis pelnas ir nuostoliai.
Senos investavimo strategijos naujiems investuotojams
Investuotojai turi suprasti, kad jie gali patirti didelių nuostolių, jei investuos į produktus, susietus su „Dow“. Todėl šios strategijos nėra skirtos nepatyrusiems investuotojams, norintiems pasinaudoti „investuoti ir pamiršti“ metodu. Be to, galite naudoti daugybę strategijų, kurios yra pranašesnės už daugumos reklamuojamas strategijas finansų patarėjai. Tačiau šioms strategijoms reikia keisti ir filosofiją, nuo paprastos pirkti ir laikyti strategijas, kurių laikotarpis yra daug trumpesnis. Tokios strategijos apima:
Apsauginis įdėklas
A apsauginis įdėklas strategiją sudaro a ilga pozicija „Dow“ biržos fondas (ETF) ir pirkimas pardavimo opcionai tame pačiame pagrindiniame ETF. Ši strategija pasiteisins, jei DJIA pakils, ir apsaugos jūsų investicijas, jei DJIA sumažės.
Trumpas pardavimas
Priešingai, investuotojai gali įgyvendinti apsauginė skolintų vertybinių popierių pardavimo strategija pagal parduodamas trumpas „Dow ETF“ ir pirkimas skambučių parinktys tame pačiame pagrindiniame ETF. Ši strategija pasiteisins, jei DJIA nusileis, ir apsaugos jūsų investicijas, jei DJIA pakils.
Dengtas skambutis
Galiausiai, investuotojai gali sukurti kuklų premija ant ilgos „Dow ETF“ pozicijos, įgyvendinant a skambutis strategija. Ši strategija apima DJIA ETF pirkimą ir pirkimo opcionų pardavimą tame pačiame pagrindiniame ETF. Ši strategija bus naudinga, jei „Dow“ išliks santykinai lygi ir neviršys streiko kaina iš parduotų pasirinkimo sandorių. Tai sakė, nėra apsauga nuo neigiamo poveikio numatyta dengtų kvietimų strategijoje, todėl investuotojai, prieš įgyvendindami šią strategiją, turi būti tikri, kad „Dow“ išliks nepakitusi.
Šių strategijų nauda yra ta, kad investuotojai gali pasirinkti norimą prisiimti riziką arba papildomą sumą premija kurią jie nori gauti, nustatydami jų naudojamų pardavimo ar pirkimo sandorių pardavimo kainą. Kaip matote iš šių pavyzdžių, dariniai gali būti naudojami siekiant sumažinti arba panaikinti investicijų nuostolių riziką, ir jie gali būti naudojami siekiant sukurti nedidelę sumą nerizikinga grąžos norma. Vien remiantis šiomis strategijomis turėtų būti aišku, kad išvestinės priemonės nėra „finansinio masinio naikinimo ginklas“ - bent jau ne, jei kompetentingos investuotojos jas tinkamai naudoja.
Top dešimt
Ši strategija apima vienodas sumas investuojant į 10 didžiausių DJIA akcijų dividendų pajamingumas metų pradžioje ir laikydami jas iki metų pabaigos, tuo metu investuotojas parduoda tų metų akcijas ir įplaukas perkelia į naujas ateinančių metų akcijas. Ši strategija laikui bėgant paprastai davė teigiamų rezultatų.
„Dow“ prognozavimas
Dabar, kai sutelkiate dėmesį į „Dow“ ir žinote, kokios rūšies investicinę priemonę turėtumėte naudoti, ir tinkamą investavimo strategiją Naudodami kiekvieną rinkos aplinką, du kiti klausimai, kuriuos turėtumėte užduoti, yra šie: „Kaip nustatyti, ar dabartinis DJIA lygis yra nepakankamai įvertintas, gana vertinamas arba pervertintasir kaip galiu nustatyti, kuria kryptimi DJIA greičiausiai judės? "
Deja, nėra tikro būdo prognozuoti būsimą rinkų kryptį. Tačiau investuotojai gali įvertinti su „Dow ETF“ susietomis pasirinkimo galimybėmis susijusias įmokas, kad įvertintų dabartinį požiūrį į numatomą rinkos nepastovumą. Šis nustatymas turėtų būti grindžiamas pasirinkimo sandorių kaina, kai didesnės opcionų įmokos rodo didesnę kainą numanomas nepastovumas rinkoje.
Be to, investuotojai gali naudoti su „Dow“ susietų pasirinkimo sandorių kainą lūžęs sumą DJIA ETF. Naudodamiesi šiais metodais, investuotojai gali nustatyti, ar dabartinė „Dow“ rizika verta dalyvauti rinkoje. Be to, jei norite skirti laiko išanalizuoti istorinį akcijų kainų diapazoną, susijusį su „Dow“ sudedamosiomis dalimis, ir tada peržiūrėti rinką daugkartiniai bendrovių, sudarančių „Dow“, turėtumėte sugebėti tiksliai įvertinti indekso vertinimo lygį, taigi ir jo galimą nepastovumą.
Galiausiai, naudodami šį metodą, taip pat turėtumėte sugebėti įvertinti „Dow“ tendenciją tinkamą įdarbinimo strategiją ir riziką bei galimą pelną investicijų Laiko horizontas.
Esmė
Yra strategija, leidžianti prekiauti „Dow Jones Industrial Average“, skirta investuotojams bet kokiu įtikinimu - nuo pradedančiųjų, turinčių ribotą kapitalą iki investavimo, iki agresyvių prekybininkai ir didelės grynosios vertės asmenys turintys didelius kapitalo fondus. Individualūs investuotojai, norintys padidinti savo investicines žinias, įgyti daugiau praktinės investavimo patirties ir perimti kontrolę savo asmeninių investavimo pareigų turėtų apsvarstyti galimybę investuoti į ETF, susietą su „Dow Jones Industrial“ Vidutinis. (Norėdami gauti daugiau informacijos apie tai, žr.Ką matuoja „Dow Jones“ pramonės vidurkis?")