Artimų akcijų apibrėžimas

Kas yra artimai laikomos akcijos?

Tvirtai laikoma akcijų reiškia akcijas, kurias turi nedidelis skaičius investuotojų glaudžiai valdoma korporacija; glaudžiai valdoma korporacija yra ta, kurioje nedidelė dalis investuotojų turi didžiąją dalį korporacijos turimų akcijų. Šie akcininkai, dar vadinami „daugumos“ arba „kontroliuojančiais“ akcininkais, yra susiję su įmone, jos vadovybe ar šeimos nariais; jie taip pat gali turėti kitokio tipo artimų santykių ar interesų įmonėje.

Artimai laikomų akcijų supratimas

Glaudžiai laikomos akcijos skiriasi nuo privačios įmonės, kurios visiškai neprekiauja akcijomis; jie taip pat skiriasi nuo viešai prekiaujančios įmonės, kuriais aktyviau prekiaujama kiekvieną dieną.

Nors glaudžiai valdomos korporacijos kartais viešai prekiauja akcijomis, jos tai daro nereguliariai ir retai. Taigi naujiems investuotojams yra mažai galimybių pirkti įmonėje (arba parduoti), nes prekiaujama tūrio yra lengvas; dauguma akcininkų linkę išlaikyti savo akcijas ilgą laiką, nes jie yra bendrovės dalis arba yra suinteresuoti.

Kad įmonė būtų laikoma glaudžiai valdoma bendrove, minimalų akcijų skaičių turi turėti asmenys, nepriklausantys verslui (pvz., Visuomenės nariai).

Artimai laikomos akcijos vs. Aktyviai prekiaujama akcijomis

Daugeliu atžvilgių glaudžiai laikomos akcijos elgiasi taip pat, kaip aktyviai prekiavo akcijomis: Jie abu atstovauja nuosavybės teises korporacijoje; ir jie abu turi tą pačią teisę balsuoti, gauti dividendus ir surinkti bendrovės grynojo turto paskirstymą, jei įmonė yra likviduojama. Didžiausias skirtumas yra ne tiek pačiose akcijose, kiek įmonės nuosavybės struktūroje išdavimas juos.

Kadangi sandariai laikomos akcijos dažnai neprekiauja atviroje rinkoje, tai yra pačios įmonės vertė (o ne rinkos nuotaikos ar neracionali investuotojų veikla), kuri paprastai lemia akcijos kainą. Be to, visi sprendimai, priimti verslo vardu, yra išimtinai paties verslo interesai, tenkinant mažiau išorinių sudedamųjų dalių. Taigi glaudžiai valdomos įmonės paprastai yra stabilesnės nei kitos įmonės.

Nors jos gali turėti didesnį stabilumą nei aktyviai prekiaujančios korporacijos, glaudžiai valdomoms korporacijoms taip pat gali būti sunkiau pritraukti papildomų apyvartinis kapitalas parduodant susijusias akcijas.

Artimai laikomos korporacijos yra atsparesnės priešiškų perėmimų ir tarpiniai karai nei aktyviai prekiaujančios įmonės. Tai lemia jų glaudus pobūdis ir tai, kad kontroliuojantys akcininkai retai išleidžia savo akcijas išorės subjektui sunku įsitvirtinti bandant perimti, taip pridedant dar vieną priemonę stabilumą.

Investuotojams yra mažai galimybių įsigyti artimai laikomų akcijų. Tačiau viešai parduodamos akcijos paprastai yra lengvai prieinamos; jų pirkimas ir pardavimas yra toks pat paprastas kaip bet kurio užsakymo pateikimas brokeris arba maklerio įmonė.

Specialios aplinkybės

Paprastai tai padaryti yra sunkiau vertės glaudžiai valdoma įmonė. Kadangi nėra viešos akcijų pardavimo rinkos, gali būti sudėtinga gauti duomenų, reikalingų vertinimo analizei atlikti. Kita vertus, lengva įvertinti viešai valdomos bendrovės vertę tiek dėl to, kad ji vertinama pagal jos akcininkų vertę, tiek dėl to, kad korporacija padavimas yra viešai prieinami.

Kai bendrovės akcijos yra glaudžiai laikomos, bendrovė turi galimybę kreiptis S korporacija (S poskyris) statusą Vidaus pajamų tarnyboje (IRS). Jei įmonė atitinka reikalavimus, ji praneštų apie pajamas, bet nemokėtų mokesčių. Vietoj to, „S Corporation“ akcininkai mokėtų mokesčius už proporcingą pelno dalį. Jei S korporacija mato nuostolius, tada atidžiai laikomų akcijų savininkai gaus mokesčių atskaitymus.

Artimai laikomų akcijų pavyzdys

„Dell Technologies Inc. (DELL) į viešumą pateko 2018 m. Po to, kai pastaruosius penkerius metus buvo privačiai laikoma. Prieš tai įmonės vadovas ir įkūrėjas Michaelas Dellas uždarė įmonę į privatų 2013 m.

„Dell“ nusprendė, kad bendrovė bus privati ​​ir išpirks 25 mlrd. JAV dolerių viešuosius akcininkus, kad po sunkių metų bendrovė būtų perorientuota.Būdama privati ​​įmonė, ji neturėtų nuraminti viešųjų akcininkų; Vietoj to, ji galėtų sutelkti dėmesį į prekės ženklo atkūrimą taip, kaip jie (artimi akcininkai) norėjo.

Taktika pasiteisino. Kai bendrovė grįžo į rinką 2018 m., Ji buvo įvertinta 70 mlrd. Šiuo metu visuomenei buvo pateiktos 22 milijardų dolerių vertės akcijos.