Finansinės krizės pamokos: Neelis Kashkari

Federalinė finansų įstaigų pagalba 2008–2009 m. Finansų krizės viduryje buvo viena kritiškiausių ir prieštaringiausiai vertinamų vyriausybės intervencijų istorijoje. Buvo priimti precedento neturintys politikos žingsniai, kurie suteikė vyriausybei galimybę perkelti šimtus milijardų dolerių į bankų sistemą. pirkti sunkumų patiriančių įmonių turtą ir nuosavybę, pasinaudoti privilegijuotomis akcijomis finansinėse institucijose, supirkti nesėkmingas hipotekas ir gelbėti JAV automobilių gamintojai.

Neramus paramos turtui programą, TARP, kaip žinoma, prezidentas George'as Bushas priėmė 2008 m. spalio 3 d., pasirašydamas Avarinis Stabilizavimo aktas. Nors prieštaringai vertinama, daugelis TARP kreditų yra pagrindinis komponentas stabilizuojant krizę ir užkertant kelią daugiau bankų žlugimams ir apribojimams. Neelis Kashkari, JAV ižde dirbantis nuo 2006 m., 2008 m. Buvo patvirtintas iždo sekretoriaus padėjėju ir vadovavo TARP priežiūrai.

Šiandien Kashkari yra Mineapolio federalinio rezervo banko prezidentas, kur jis ir toliau kartoja, kad bankai vis dar yra

'per didelis, kad žlugtų', ir jam turėtų būti taikomi didesni kapitalo reikalavimai. Tuo pačiu metu jis varžėsi dėl mažesnio mažesnių bankų ir kredito unijų reguliavimo, kad jie gali atlikti didesnį vaidmenį bendruomenėse, kurioms jie tarnauja, ir tolygiau konkuruoti su pasauline bankininkyste gigantus. Nors dabartinė administracija siekia mažesnio bendro finansų institucijų reguliavimo, Kashkari tvirtina, kad norint apsaugoti investuotojus ir vartotojams nekyla tos pačios grėsmės, būtina daugiau apsaugos prieš dešimtmetį.

Klausimai ir atsakymai su Neeliu Kashkari

„Investopedia“ kalbėjosi su Kashkari, kad apmąstytų pamokas, kurios nebuvo išmoktos praėjus dešimtmečiui po finansų krizės.

Investopedia: Kokia buvo didžiausia pamoka ar reikšmingiausi pokyčiai, atsiradę po finansų krizės?

Neelis Kashkari: „Nors pirmenybė teikiama laisvoms rinkoms, rinkos gali padaryti didelių ir brangių klaidų. Mums reikia apsauginių turėklų, kad apsisaugotume nuo tokių perteklių “.

Investopedia: Kokios pamokos ar pamokų mes nepasimokėme ar jų nesilaikėme po finansų krizės?

Neelis Kashkari: „Finansų krizės įvyko per visą istoriją; neišvengiamai pamirštame pamokas ir kartojame tas pačias klaidas. Šiuo metu švytuoklė priešinasi padidėjusiam reguliavimui, tačiau iš tikrųjų turime būti griežtesni prieš didžiausius bankus, kurie vis dar kelia pavojų mūsų ekonomikai “.

Investopedia: Ar šiandien investuotojai ir vartotojai yra saugesni nei prieš 10 metų?

Neelis Kashkari: „Taip, jie yra saugesni, tačiau mokesčių mokėtojams vis tiek gresia pavojus. Didžiausi bankai turi daugiau kapitalo, tačiau to nepakanka; mūsų analizė Mineapolio FED rodo, kad didieji bankai turi padvigubinti savo nuosavybę, kad tikrai sumažintų dar vieno žlugimo grėsmę “.

Pabaigti „per daug, kad nepavyktų“

Mineapolio federalinis rezervas rišplatino ataskaitą lapkritį pavadinimu „Mineapolio planas baigti„ Per didelis, kad nepavyktų “. Joje Mineapolio plane reikalaujama, kad dideli bankai, turintys mažiausiai 250 milijardų dolerių turtą, padvigubintų savo kapitalo reikalavimus, kad padengtų nuostolius. Jame taip pat numatoma didesnė apsauga mažmeniniams investuotojams ir mokesčių mokėtojams, kurie sumažintų jų nuostolius kitos krizės atveju. Tai tankus, bet vertas skaitymas tiems, kuriems rūpi investuotojų apsauga, rizika, kurią didieji bankai vis dar kelia pasaulio ekonomikai, ir ekonomikos istorijos studentai.

Apie Neel Kashkari

Kashkari pasirinko neįprastą kelią į iždą, įskaitant „Goldman Sachs“ kaip investicinį bankininką. technologijų komanda San Franciske, pradėjusi aviacijos ir kosmoso inžinieriaus karjerą TRW Redondo paplūdimyje, Kalifornija Jis buvo Mineapolio federalinio rezervo banko prezidentas nuo 2016 m. Sausio mėn. Kashkari į Mineapolio federalinę valdžią atvyko po 4 metų kaip PIMCO generalinis direktorius, iš kur 2013 m. Išvyko siekti kandidatuoti į Kalifornijos gubernatorių.

Jo padalijimas tarp viešojo ir privataus sektorių ir pagrindinis vaidmuo prižiūrint TARP ekonominė krizė suteikė jam unikalią ir galingą perspektyvą į pamokas, į kurias buvo atsižvelgta ir į kurias nekreipta dėmesio 2009. Jis panaudojo savo pozicijas bankininkystėje ir politikoje, kad atkreiptų dėmesį į šiuos klausimus ir skatintų reformas.