Kaip sukurti obligacijų kopėčias

Obligacijų kopėčios yra paprasta strategija, kurią dažniausiai taiko fiksuotų pajamų investuotojai. Pakopinį portfelį sudaro obligacijos, kurių terminai yra skirtingi, o dažnai tarp jų yra pastovus laikotarpis. Sukūręs tokį portfelį, investuotojas turės periodiškai obligacijų terminą pajamas reinvestuoti į naujas obligacijas, laikyti grynaisiais pinigais sąskaitoje arba investuoti į kitas instrumentas.

Žemiau esančioje grafikoje pavaizduotas hipotetinis portfelis, kurio obligacijos baigiasi kiekvienais metais per penkerių metų laikotarpį (2019–2023 m.). Kiekvieni metai atitinka laiptelio „kopėčias“ pakopą.

Aukščiau pateiktame pavyzdyje, kai 2020 m. 2020 m. Pabaigoje portfelį sudaro obligacijos, kurių terminas baigsis 2021–2025 m. Priklausomai nuo investuotojo tikslų, šis procesas gali būti kartojamas neribotą laiką.

Galimos obligacijų kopėčių naudos

Ši strategija skirta išspręsti kai kuriuos pagrindinius fiksuotų pajamų investuotojų rūpesčius.

Palūkanų normos rizika. Viena didžiausių rizikų, susijusių su fiksuotų palūkanų obligacijų laikymu, yra ta, kad palūkanų normos gali pakilti, o tai sumažina bet kurios obligacijos, kurios kuponas yra mažesnis už dabartinę rinkos normą, vertę. Tačiau kadangi obligacijų kopėčios paprastai turi daugybę skirtingų terminų obligacijų, investuotojai gali panaudoti gautas pajamas investuodami į dabartinių palūkanų normų emisijas, pasinaudodami aukštesnėmis palūkanomis.

Koncentracijos rizika. Obligacijų kopėčios pagal apibrėžimą kelia daugybę skirtingų problemų, o tai sukuria portfelio diversifikaciją1. Įvairių obligacijų turėjimas gali padėti stabilizuoti investuotojų pajamų srautus, tuo pačiu sumažindamas bet kokių įsipareigojimų neįvykdymo poveikį.

Likvidumas. Obligacijos vertė keičiasi kiekvieną dieną, ir visada yra tikimybė, kad obligacijų savininkas gali norėti parduoti emisiją (-as) prieš terminą. Priklausomai nuo vyraujančių palūkanų normų, bet kuri emisija gali būti verta daugiau ar mažiau nei jos pirkimo kaina. „BulletShares“ ETF obligacijų kopėčios sukuria terminų seriją, skirtą grąžinti dalį investuotojo pagrindinės sumos nominaliai, kai kiekvienas etapas baigiasi.

Kaip „BulletShares“ ETF gali padėti sukurti obligacijų kopėčias?

Nors galima susikurti savo obligacijų kopėčias, tai daro tam tikrus iššūkius ir trūkumus, kai tai daro individualus investuotojas. Turi būti peržiūrėta emitento kredito kokybė, tiriant tokias savybes kaip pinigų srautai ir pasirinkimo galimybės laikas, o atskiros obligacijos gali neprekiauti taip aktyviai kaip akcijos (dėl to kai kurios emisijos gali būti prastos).

Obligacijų kopėčių sukūrimas naudojant „BulletShares ETF“ gali padėti sušvelninti šias galimas problemas. Visi „BulletShares ETF“ vertybiniai popieriai buvo tiriami instituciniu lygmeniu. Prekybos vykdymą palengvina paskirti rinkos formuotojai, užtikrinantys konkurencingą ir skaidrią kainą bet kuriuo metu, ir visi šie ETF turi atskirų emisijų krepšelį, kuris padeda diversifikuoti kredito riziką.

„BulletShares ETF“ ypatybės.

• Obligacijų nauda su ETF privalumais. „BulletShares“ ETF jungia obligacijų teikiamą naudą, įskaitant mėnesio pajamų potencialą, galutinį paskirstymą termino pabaigoje, 2 ir portfelio kontrolę terminas, pajamingumas ir kredito kokybė - su ETF pranašumais - platus diversifikavimas, likvidumas, 3 skaidrumas, 4 patogumas ir kainos efektyvumas. 5
• Tikslus ekspozicija. Tikslinis investicinis reitingas, didelis pajamingumas ir besivystančių rinkų skolos pozicijos leidžia investuotojams kurti pritaikyti portfeliai, pritaikyti prie konkrečių terminų profilių, rizikos nuostatų ir investicijų tikslus.
• Naudojimo paprastumas. „BulletShares“ ETF yra ekonomiškai efektyvus ir patogus būdas kurti obligacijų kopėčias ir valdyti palūkanų normos riziką naudojant fiksuotų pajamų ETF, kurių eilės terminas yra nuo 2019 iki 2028 m.

Norėdami sužinoti daugiau apie galimybę gauti nustatyto termino įmonių obligacijų poziciją, pasikalbėkite su savo patarėju.

SVARBI INFORMACIJA

1. Diversifikacija negarantuoja pelno ar nepanaikina nuostolių rizikos.
2. Fondai nesiekia iš anksto nustatytos sumos termino pabaigoje, o investuotojo gauta suma gali būti didesnė ar mažesnė už pradinę investiciją. Priešingai, subrendus individualiai obligacijai, investuotojas paprastai gauna obligacijos nominalią vertę (arba nominalią vertę).
3. Akcijos nėra individualiai išperkamos, o akcijų savininkai gali įsigyti šias akcijas iš fondo ir jas siūlyti akcijas išpirkti į fondą tik kuriant vienetus, paprastai sudarytą iš 100 000 arba 150 000 akcijų.
4. ETF kasdien atskleidžia visą savo portfelį.
5. Kadangi už kiekvieną pirkimo ir pardavimo sandorį taikomi įprasti tarpininkavimo komisiniai, dažna prekybos veikla gali padidinti ETF kainą.