Namo priežiūros reikalavimo apibrėžimas
Kas yra namo priežiūros reikalavimas?
Namo priežiūros reikalavimas yra minimalus lygis maržos sąskaita nuosavo kapitalo, kurio reikalauja maklerio įmonė. Namų priežiūros reikalavimai yra pagrįsti standartais, išdėstytais Taisyklė T. iš Federalinis rezervas.
Nors T taisyklė nustato minimalius priežiūros reikalavimus, kuriuos leidžia įstatymai, brokerių firmos gali laisvai koreguoti savo „namų“ priežiūros reikalavimus, jei jų standartai yra griežtesni, ty aukštesni, nei minimalūs reikalavimai, nustatyti T taisyklėje.
Pagrindiniai išsinešimai
- Namų priežiūros reikalavimai yra tarpininkavimo įmonių pasirinkti minimalios maržos sąskaitos nuosavybės lygiai.
- Jos turi būti didesnės arba lygios T taisyklėje nustatytam 25% lygiui. Dažnai jie yra nuo 30% iki 50%.
- Finansų maklerio įmonės savo mažesniems ar sudėtingesniems klientams kartais taiko mažesnius namų priežiūros reikalavimus, nors šie skaičiai visada bus mažesni arba mažesni nei 25%.
Kaip veikia namų priežiūros reikalavimai
Priežiūros reikalavimų tikslas yra užtikrinti, kad investuotojai naudotų maržines sąskaitas
svertinėmis investicijomis neatrodo, kad negali jų suremontuoti maržos paskolos. Tokiu būdu priežiūros reikalavimai yra skirti sumažinti brokerių įmonių kredito riziką. Be to, jie siekia sumažinti sisteminė rizika kurie priešingu atveju gali atsirasti dėl plačiai paplitusių numatytuosius nustatymus maržos prekiautojai.Namų priežiūros reikalavimai paprastai svyruoja nuo 30% iki 50%. Nors akcijų yra saugumas dažniausiai perkami maržos sąskaitoje, daugelis kitų vertybinių popierių, tokių kaip investiciniai fondai, iždo įmonių obligacijos, o pasirinkimo sandoriai gali būti perkami „su marža“, atsižvelgiant į skirtingą pirkimą ir priežiūrą reikalavimus.
Pagal T reglamentą prekiautojai marža turi išlaikyti ne mažesnį kaip 25% savo investicijų vertės nuosavybės lygį.Jei jiems nepavyks išlaikyti tokio lygio, tarpininkas gali reikalauti maržos.
Esant tokiai situacijai, prekiautojas turėtų nedelsdamas papildomai sumokėti papildomą indėlį užstatas į jų sąskaitą. Jei jie to nepadaro, jų brokeris gali likviduoti savo investicines pozicijas, kad grąžintų savo maržą. Tada bet koks nesumokėtas paskolos likutis turėtų būti grąžintas atskirai maržos prekiautojui.
Jautis vs. Lokių rinkos
Per bulių turgus, maržos prekiautojai gali pastebėti, kad jų priežiūros reikalavimai yra pernelyg ribojantys. Juk tuo metu, kai turto kainos paprastai kyla, gali kilti pagunda kuo labiau pasinaudoti svertu, siekiant maksimaliai padidinti nuosavybės grąža (ROE).
Tačiau to pavojus greitai atsiskleidžia, kai rinka pradeda suktis. Lokių rinkose arba staigaus finansinio sukrėtimo laikotarpiais, tokiais kaip 2007-2008 finansų krizė, maržos prekiautojai dažnai susiduria su didele rizika.
Portfelio vertės sumažėjimas kartu su poreikiu per trumpą laiką grąžinti dideles maržos paskolas dėl maržos reikalavimo kartais gali priversti maržos prekiautojus patirti didelę finansinę prievartą.
Dažnai šie prekiautojai praranda visą ankstesniais metais gautą pelną ir netgi gali būti priversti likviduoti kitą asmeninį turtą, kad galėtų grąžinti paskolas. Todėl šiuo požiūriu priežiūros reikalavimų poreikis tampa daug aiškesnis.
Namo priežiūros reikalavimo pavyzdys
Namų priežiūros reikalavimas dažnai bus didesnis nei nustatyta priežiūros marža Federalinio rezervo taisyklė T, kurioje nustatyta, kad nuosavo kapitalo lygis turi būti ne mažesnis kaip 25% išlaikytas.
Be to, išlaikyti namų priežiūros reikalavimus, kurie yra didesni nei įpareigoti 25 proc T taisyklė, maklerio įmonės dažnai taip pat turi skirtingus namų priežiūros reikalavimus skirtingoms sąskaitoms laikikliai. Paprastai ši stratifikacija grindžiama dydžiu, kreditingumasarba suvokiamas kliento rafinuotumas.
Pavyzdžiui, mažesni ir mažiau patyrę maržos prekiautojai gali reikalauti laikytis 40% būsto priežiūros reikalavimų, o didesni ir labiau patyrę klientai gali gauti 30% ribą.
