Socialinio poveikio obligacijų (SIB) apibrėžimas
Kas yra socialinio poveikio obligacija?
Socialinio poveikio obligacija (SIB) yra sutartis su viešuoju sektoriumi ar valdymo institucija, pagal kurią ji moka siekti geresnių socialinių rezultatų tam tikrose srityse ir perduoti sutaupytas lėšas investuotojams. Socialinio poveikio obligacija nėra a obligacija, per se, nes grąžinimas ir investicijų grąža priklauso nuo to, ar bus pasiekti norimi socialiniai rezultatai. Jei tikslai nepasiekiami, investuotojai negauna nei grąžos, nei pagrindinės sumos grąžinimo. SIB pavadinimas kilęs iš to, kad jų investuotojai paprastai yra tie, kurie domisi ne tik finansine investicijų grąža, bet ir socialiniu poveikiu.
Pagrindiniai išsinešimai
- Socialinio poveikio obligacija (SIB) yra sutartis su viešuoju sektoriumi ar valdymo institucija, pagal kurią ji moka siekti geresnių socialinių rezultatų tam tikrose srityse ir perduoti sutaupytas lėšas investuotojams.
- Pirmoji socialinio poveikio obligacija buvo išleista 2010 m., Todėl ji tapo nauja, rizikingesne sritimi, kuri visiškai priklauso nuo socialinių rezultatų sėkmės. Tačiau jiems nėra būdinga tipinė rinkos rizika.
- Pastaraisiais metais išaugo investicijos į socialinio poveikio obligacijas - tai būdas investuotojams grąžinti bendruomenę, taip pat kaip būdas išplėsti savo socialinę atsakomybę.
Socialinio poveikio obligacijų (SIB) supratimas
Socialinio poveikio obligacijos paprastai yra rizikingos investicijos, nes jos visiškai priklauso nuo socialinio rezultato sėkmės. Skirtingai nuo įprastų obligacijų, socialinio poveikio obligacijoms įtakos neturi tokie kintamieji kaip palūkanų normos rizika, reinvestavimo rizika, arba rinkos rizika. Tačiau jie vis dar yra taikomi numatytas ir infliacijos rizika. Gali būti sunku nustatyti socialinio poveikio obligacijų sėkmę, nes jos grindžiamos socialiniu poveikiu, kurį dažnai sunku kiekybiškai įvertinti ir įvertinti. Yra daug daugiau kintamųjų nei įprastos obligacijos, kurias palyginti lengva išmatuoti, nes jos pagrįstos sunkiais duomenimis. Dėl šios priežasties socialinio poveikio obligacijoms sunku gauti vyriausybės finansavimą.
Pirmąją socialinio poveikio obligaciją 2010 metais išleido „Social Finance Ltd.“.Kol kas socialinio poveikio obligacijas išleido tik viešasis sektorius, tačiau teoriškai Privatus sektorius organizacijos taip pat gali jas išduoti. Pastaraisiais metais tendencija investuoti į socialinę aplinką ir visuomenę išaugo ir tapo investuotojų būdu grąžinti bendruomenę, taip pat kaip bendrovių būdas plėsti savo socialinė atsakomybė. Tai būdas padidinti bendruomenės įsitraukimą ir supratimą apie socialines problemas. Dauguma socialinio poveikio obligacijų siekia aplinkos, socialinis ir valdymas (ESG) baigiasi.
Socialinio poveikio obligacija praktikoje
2010 metais Jungtinės Karalystės Peterborough kalėjimas išleido vieną pirmųjų socialinio poveikio obligacijų visame pasaulyje. Obligacija surinko 5 milijonus svarų iš 17 socialinių investuotojų, kad finansuotų bandomąjį projektą, kurio tikslas-sumažinti trumpalaikių kalinių nusikaltimų skaičių. Iš Peterborough išleistų kalinių atkryčio ar pakartotinio teistumo rodikliai bus lyginami su kontrolinės kalinių grupės atkryčio rodikliais per šešerius metus.Jei Peterborough pakartotinio teistumo rodikliai būtų bent 7,5% mažesni už kontrolinės grupės rodiklius, investuotojai gautų vis didesnę grąžą tai yra tiesiogiai proporcinga abiejų grupių recidyvų rodiklių skirtumui ir yra ribojama iki 13% kasmet per aštuonerius metus laikotarpis.
2017 metais Teisingumo ministerija paskelbė, kad Peterborough socialinio poveikio obligacija buvo sėkminga: palyginti su a kontrolinės grupės, ji 9%sumažino pakartotinį nusikaltimų padarymą trumpai nuteistiems nusikaltėliams, viršydama obligacijų tikslą 7.5%. Dėl to investuotojai per metus gavo tik apie 3% grąžą.