Warby Parker IPO: WRBY NYSE rugsėjo mėn. 29, 2021

„Warby Parker Inc. yra akinių gaminimo įmonė. Ji gamina ir parduoda dizainerių sukurtus receptinius akinius, saulės akinius, kontaktus ir susijusius priedus, tokius kaip akinių dėklai ir lęšių valymo rinkiniai. Bendrovė siūlo akių tyrimus, regėjimo testus ir nemokamus bandymus namuose. Ji taip pat vykdo filantropinę programą, per kurią dalija akinius kam nors, kam to reikia, už kiekvieną kliento įsigytą akinių porą. „Warby Parker“ augimas iki šiol buvo finansuojamas iš viso 535,5 mln. USD rizikos kapitalo, surinkto finansavimo etapais iš rėmėjų, įskaitant „D1 Capital Partners“ ir „T. Rowe kaina.

Warby Parker neseniai pateikė paraišką dėl tiesioginio įtraukimo į sąrašą arba tiesioginio viešo siūlymo (DAP), savo esamų neapmokėtų A klasės paprastųjų akcijų, pateikdamas an S-1 registracijos formą į Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) rugpjūčio mėn. 24, 2021. Skirtingai nuo pirminio viešo siūlymo (IPO), tiesioginio kotiravimo neužsiima investicinis bankas ir nėra sukuriamos naujos akcijos, kurios būtų parduodamos viešai. Tiesioginis įtraukimas į biržą yra mažiau įprastas būdas įmonei patekti į biržą, tačiau jis taip pat kainuoja daug pigiau.

Po tiesioginio įtraukimo į sąrašą Warby Parker įkūrėjai ir vienas iš vykdomųjų direktorių (generaliniai direktoriai), Neilas Blumenthalis ir Dave'as Gilboa, turės B klasės paprastųjų akcijų neapmokėtas akcijas. Jie galės kontroliuoti A klasės paprastųjų akcijų balsus ir turės maždaug 48 proc. galią bendrovės įstatinei akcijai, suteikiant jiems didelę įtaką ir kontrolę atlikti veiksmus, kuriems reikia pritarimo akcininkai.

Pradinio S-1 prospekto pakeitimas, pateiktas SEC rugsėjo mėn. 2021 m. 14 d., parodė, kad maždaug 77,7 mln. „Warby Parker“ A klasės paprastųjų akcijų bus galima prekiauti rugsėjo mėn. 29, 2021. Šios akcijos bus įtrauktos į Niujorko vertybinių popierių biržą (NYSE) po žymeklio simboliu „WRBY“. Nėra apskaičiavimo apie bendrą 77,7 milijono Warby Parker paprastųjų A klasės akcijų vertę, kai jos bus paskelbtos viešai. Akcijų atidarymo kaina bus nustatoma pagal NYSE iš brokerių prekiautojų surinktus pirkimo ir pardavimo pavedimus. A paskirtas rinkos formuotojas tais pavedimais nustatys akcijų atidarymo kainą. Warby Parker negaus jokių pajamų iš akcijų pardavimo. Tik registruoti akcijų savininkai gaus pajamas, jei nuspręs parduoti savo akcijas.

„Warby Parker“, įsikūrusi Niujorke, buvo paleista 2010 m. vasario mėn., o ją įkūrė dabartiniai generaliniai direktoriai Neilas Blumenthalas ir Dave'as Gilboa. Įmonės idėja gimė iš įkūrėjų nusivylimo aukšta akinių kaina ir internetinių galimybių stoka vartotojams. Blumenthal anksčiau dalyvavo socialinio verslumo programose, skirtose platinti akinius mažas pajamas gaunančiuose regionuose visame pasaulyje. Remdamasi šiomis žiniomis, Warby Parker sukūrė tiesioginį vartotojui skirtą prekės ženklą: įmonė kuria akinius namuose, tokiu būdu pašalinant brangius tarpininkus ir suteikiant galimybę pasiūlyti kokybiškus akinius už prieinamą kainą kainos.

Praėjus daugiau nei 11 metų nuo pasirodymo, Warby Parker šiandien sukūrė plačiai pripažintą prekės ženklą. Jis žinomas dėl to, kad akinius vartotojams siūlo tiesiogiai internetu, per mobiliąją programą arba 145 parduotuvėse JAV ir Kanadoje. Bendrovė parduoda dizainerių kokybės receptinius akinius nuo 95 USD, taip pat akinius nuo saulės, kontaktinius lęšius ir susijusius priedus. Ji taip pat siūlo akių egzaminus, regėjimo testus ir regėjimo draudimą.

„Warby Parker Financials“.

„Warby Parker“ savo pakeistoje S-1 registracijos formoje pateikė naujausius finansinius rezultatus, atskleidžiančius grynuosius nuostolius 2020 m. ir iki šiol 2021 m. Bendrovė patyrė 10,3 mln. USD grynojo nuostolio, nors grynosios pajamos per 2021 finansinių metų antrąjį ketvirtį išaugo 96,0% iki 131,6 mln.FY), pasibaigė 2021 m. birželio 30 d. Antrojo ketvirčio grynasis nuostolis buvo mažesnis nei 12,8 mln. USD grynasis nuostolis prieš metų ketvirtį. Įmonės bendra Knygos vertė, skirtumas tarp jos turto ir įsipareigojimų antrojo ketvirčio pabaigoje buvo 285,6 mln. Nepaisant Warby Parkerio finansinių nuostolių, iš viso pinigai ir pinigų ekvivalentai jos balanse ketvirčio pabaigoje buvo 260,7 mln. Palyginti su 2020 m. pabaiga, šis skaičius sumažėjo maždaug 17%.

„Warby Parker“ didžiąją dalį pajamų gauna iš akinių ir saulės akinių pardavimo. Remiantis 2020 finansinių metų metiniais rezultatais, net 95% įmonės grynųjų pajamų buvo gauta iš akinių pardavimo, 2% iš kontaktinių, 1% nuo akių patikrinimų ir dar 2% nuo akinių priedai. Bendrovė patyrė 55,9 mln. USD grynųjų nuostolių, kai grynosios pajamos siekė 393,7 mln. USD per metus, pasibaigusius gruodžio mėn. 31, 2020.

COVID-19 pandemija padarė didelę įtaką Warby Parker verslui. Koronaviruso protrūkis ir vėlesnės vyriausybės bei sveikatos priežiūros institucijų rekomendacijos 2020 m. pradžioje paskatino bendrovę 2020 m. kovo viduryje uždaryti savo mažmeninės prekybos parduotuves. Jis iš karto pradėjo laipsnišką parduotuvių atidarymą visuomenei, kuris tęsėsi iki metų pabaigos. Visos mažmeninės prekybos parduotuvės buvo visiškai atidarytos 2020 m. pabaigoje. Anksčiau šiais metais bendrovė teigė, kad ketina atidaryti dar 35 parduotuves. Kai buvo pranešta apie šį skaičių gegužę, ji valdė 135 parduotuves. 2021 m. birželio 30 d. įmonėje veikė 145 parduotuvės.

Dėl parduotuvių uždarymo klientai buvo priversti pirkti per Warby Parker's elektroninė prekyba kanalai. Prieš pandemiją 2019 finansiniais metais bendrovė 65 % grynųjų pajamų gavo iš mažmeninės prekybos parduotuvių, o likusius 35 % – internetu. 2020 finansiniais metais, labiausiai pandemijos paveiktu laikotarpiu, pajamos, gautos iš elektroninės prekybos kanalų, smarkiai išaugo iki 60 % grynųjų pajamų. Per pirmuosius šešis 2021 m. FM mėnesius buvo iš naujo subalansuotas pajamų derinys, kiekvienas kanalas atitinkamai generuoja 50 % grynųjų pajamų.

Vienas iš pagrindinių bendrovės rodiklių, į kurį investuotojai turėtų sutelkti dėmesį, yra „aktyvūs klientai“. Ši metrika apibrėžiama kaip unikalus klientas arba namų ūkis, naudojantys vieną paskyrą, įsigijęs bent vieną pirkinį per pastaruosius 12 metų mėnesių. „Warby Parker“ naudoja šią metriką, kad įvertintų savo parduotuvių ir skaitmeninių platformų pasiekiamumą bei prekės ženklo žinomumą. 2021 m. birželio 30 d. įmonė turėjo kiek mažiau nei 2,1 milijono aktyvių klientų. Šis skaičius per metus išaugo 20,2 proc.YOY) ir nuo 2017 m. pirmojo ketvirčio pabaigos išaugo 118,9 %.

„Warby Parker Key“ finansai
2021 m. II ketvirtis	2020 m. II ketvirtis	2019 m. II ketvirtis
Grynosios pajamos (M USD)	131.6	67.1	Nepasiekiamas
Grynasis nuostolis (M USD)	10.3	12.8	Nepasiekiamas
Aktyvūs klientai (M)	2.1	1.7	1.6

^{Šaltinis: Warby Parker S-1 (pakeitimas Nr. 1)}

Kiek vertas Warby Parkeris?

Pagal internetinę viešą duomenų bazę Crunchbase, Warby Parker per 9 finansavimo raundus iš investuotojų iš viso surinko 535,5 mln. Bendrovė per paskutinį finansavimo etapą 2020 m. rugpjūčio mėn. surinko 120 mln. Pagrindinis investuotojas iš keturių tos serijos G ture buvo D1 Capital Partners. Kai kurie šaltiniai teigia, kad bendrovė iš tikrųjų surinko 245 mln. USD per savo paskutinį finansavimo etapą, įskaitant 125 mln. USD, surinktus per F serijos etapą, kuriam vadovavo „Durable Capital Partners“ anksčiau 2020 m.

Warby Parker taip pat surinko 75 milijonus dolerių per E serijos etapą 2018 m. kovo mėn., įvertindamas įmonę nuo 1,7 iki 1,8 mlrd. Investuotojas per tą raundą buvo T. Rowe kaina. Anksčiau surinktos sumos apima: 100 mln. USD D serijos ture 2015 m. balandžio mėn.; 60 mln. USD C serijos ture 2013 m. gruodžio mėn.; 41,5 mln. USD B serijos ture 2012 m. rugsėjį; 12 mln. USD ir 1,5 mln. USD A serijos ture 2011 m. rugsėjo ir liepos mėn. atitinkamai; ir 500 000 USD skolos finansavimo etape 2010 m. spalio mėn.

Warby Parker pagrindiniai konkurentai

Du pagrindiniai Warby Parker konkurentai yra Prancūzijoje įsikūrusi EssilorLuxottica SA (EL.PA) ir VSP, kurios abi yra integruotos optikos įmonės, valdančios kelis prekės ženklus. EssilorLuxottica yra viešai parduodama pasaulinė optikos įmonė, kurianti, gaminanti ir platinanti oftalmologinius lęšius, rėmelius ir akinius nuo saulės. Naujausiais turimais duomenimis, „EssilorLuxottica“ 2019 m. užėmė 42 % pasaulinės korekcinių lęšių rinkos. Jos akcijos per praėjusius metus išaugo 55,3%, bet per pastarąsias penkias dienas sumažėjo apie 2,0%. VSP yra privati ​​įmonė, siūlanti akių priežiūros ir akinių produktus visame pasaulyje. Warby Parker taip pat susiduria su nepriklausomų oftalmologų, optometristų ir optikų, siūlančių panašius produktus ir paslaugas, konkurencija.

Esmė

Akinių gamintoja „Warby Parker“ rugpjūčio pabaigoje pateikė savo registracijos formą, kad ji būtų viešai įtraukta į NYSE biržos prekybos sąrašą su žyma „WRBY“. Rugsėjo mėn. ji planuoja visuomenei pasiūlyti apie 77,7 mln. A klasės paprastųjų akcijų. 29, 2021. Šių akcijų atidarymo kaina bus nustatyta pagal paskirtojo rinkos formuotojo gautus pirkimo ir pardavimo pavedimus.