Ką žiūrėti 2022 m

Rinkoms ir ekonomikai besitęsiant COVID-19 pandemijos padariniams, daugelis investuotojų tikriausiai nukreips dėmesį į kitus kalendorinius metus. 2022 m. investicijų aplinką gali nulemti šios tendencijos ir rūpesčiai.

Rinkos sektoriai

Kaina iš žalios naftos, matuojant pagal Vakarų Teksaso vidurinis (WTI), nuo 2021 m. pradžios iki lapkričio pradžios išaugo maždaug 80 proc. Padidėjimas iš dalies gali būti siejamas su ekonomikos atsigavimu po pandemijos ir iš dalies dėl didėjančių tiekimo apribojimų, nes Bidenas administracija įgyvendina prieš naftą nukreiptą darbotvarkę, kuri riboja naftos žvalgymą ir gavybą JAV, o ši tendencija, tikėtina, išliks ir 2022.

Infliacija auga, naudojant visų elementų versiją Vartotojų kainų indeksas visiems miesto vartotojams (CPI-U), fiksuojantis 6,2 % padidėjimą per 12 mėnesių iki 2021 m. spalio mėn., palyginti su 5,4 % per 12 mėnesių iki 2021 m. rugsėjo mėn. Tai buvo didžiausias padidėjimas per 12 mėnesių nuo laikotarpio, pasibaigusio 1990 m. lapkričio mėn. 2020 m. rugpjūčio mėn. auksas pasiekė aukščiausią lygį – daugiau nei 2 000 USD už Trojos unciją, tačiau nuo 2021 m. vidurio jo kaina buvo maždaug 1 800 USD. Tikėtina, kad 2022 metais aukso kainos svyravimus lems būsimų infliacijos tempų lūkesčiai.

Naudotų automobilių rinka buvo karšta, iš dalies dėl puslaidininkinių lustų tiekimo kliūčių, kurios riboja naujų automobilių gamybą. Rekordiškai aukštos tiek naujų, tiek naudotų automobilių, taip pat ir nuomojamų automobilių kainos greičiausiai išliks iki 2023 m.

Paslaugų sektorius, ypač kelionės, turizmas ir svetingumas, turėjo ypač ilgalaikį neigiamą COVID-19 poveikį. Lieka neaišku, ar galima tikėtis stipraus posūkio 2022 m.

Naujų namų pardavimas augo, net kai vidutinė kaina 2021 m. rugsėjį pasiekė naują rekordą. Remiantis tyrimo pastaba, „žemesnių palūkanų, lengvesnių skolinimo standartų ir, galbūt, atnaujintos COVID kovos derinys. baimė miestuose paskatino posūkį. matytas.

reguliavimas ir Federalinių rezervų politika

The JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) svarstė visišką uždraudimą mokėjimas už užsakymo eigą (PFOF), kaip SEC pirmininkas Gary Gensleris mato „įgimtą interesų konfliktą“. PFOF tapo karšta tema 2021 m., daugiausia susijusi su Robinhood Markets, Inc. (GOBUOTAS). Jei SEC apribos šią praktiką 2022 m., tai pakeis maklerio įmonių, tokių kaip „Robinhood“, verslo modelius ir galbūt sumažins pastarojo meto aktyvios prekybos ir spekuliacija pateikė mažmeniniams investuotojams.

Federalinio rezervo valdyba (FRB) pirmininkas Jerome'as Powellas paskelbė, kad nuo 2021 m. gruodžio mėn Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) prasidės siaurėjantis grynasis naujų obligacijų pirkimas sumažėjo nuo 120 mlrd. USD per mėnesį iki galutinio tikslo iki nulio iki 2022 m. vidurio. Powellas tvirtino, kad, nepaisant susilpnėjimo, FED pozicija išliks.prisitaikantis“, vis dar siekia, kad palūkanų normos būtų artimos nuliui. Iš tiesų, net ir sumažinus FED obligacijų portfelį, kurio vertė yra maždaug 8,5 trilijono USD, maždaug dvigubai didesnė už vertę prieš pandemiją ir beveik dešimt kartų daugiau nei 2007 m. viduryje. Dėl to pirminė akcijų ir obligacijų rinkų reakcija buvo prislopinta.

The Federalinė rezervų sistema nagrinėjo politikos atsakymus į kilimą kriptovaliutos ir skaitmeninės valiutos. Federalinio rezervo pirmininkas Jerome'as Powellas viešai pripažino, kad FED aktyviai vertina, ar turėtų sukurti centrinio banko skaitmeninė valiuta (CBDC). Prieš imdamasi šio žingsnio, Fed išklausys daugelio pagrindinių rinkėjų nuomonę. „Svarbu tai daryti teisingai, o ne greitai“, – pareiškė Fed pirmininkas Powellas, pabrėždamas, kad tokia iniciatyva būtų imtasi tik su plačia Kongreso ir federalinės vykdomosios valdžios parama vyriausybė.

Pranešama, kad Bideno administracija subūrė pačius agresyviausius antimonopoliniai komanda per dešimtmečius, galimi tikslai – nuo ​​technologijų pramonės iki farmacijos, žemės ūkio, sveikatos priežiūros ir finansų ir kt. Bidenas taip pat išleido vykdomąjį įsakymą, apimantį 72 iniciatyvas, skirtas padidinti konkurenciją a pramonės šakų skaičių, sustiprinti susijungimų kontrolę ir apriboti darbdavių galimybes priversti darbuotojus ženklas nekonkuravimo susitarimai. Dar prieš pradedant eiti pareigas Bidenas, didžiausia pasaulyje įmonė rinkos kapitalizacija, Apple Inc. (AAPL), viešai nurodė, kad galimi antimonopoliniai veiksmai tapo pagrindine verslo rizika.

Teisė

Su federalinėmis išlaidomis ir federalinėmis biudžeto deficitas vis dar netoli visų laikų aukštumų, o Bideno administracija siekia, kad brangiai kainuoja infrastruktūros sąskaitas, federalinis skolos lubos tapo nauju nesutarimų Kongrese dalyku. Galimas federalinės vyriausybės uždarymas ir numatytas 2021 m. spalį buvo laikinai išvengta, tačiau tikėtina, kad šios problemos išliks iki 2022 m., todėl rinkoms ir ekonomikai kyla nuolatinis neapibrėžtumas.

Prezidento Bideno „Atsparios klimatui ekonomikos kūrimo planas“ yra platus vykdomasis įsakymas, apima platų su klimato kaita susijusių iniciatyvų rinkinį, kuriame dalyvauja daugelis federalinių agentūrų ir skyriai. Įtakojami federaliniai biudžeto procesai ir viešųjų pirkimų standartai, taip pat viešųjų įmonių atskleidimai, investavimo kriterijai ir skolinimo standartai. Išleista spalio mėn. 2021 m. 14 d., tikėtina, kad 2022 m. jos poveikis bus jaučiamas vis labiau.

JAV studentų skola, kuri dabar viršija 1,7 trilijono JAV dolerių, tapo augančia politine problema. Per savo kampaniją prezidentas Bidenas rėmė iki 10 000 USD studentų skolų panaikinimą visiems skolininkams, o kai kuriems studentų skolų atleidimo šalininkai teigia, kad jis turi teisinę galią atšaukti visus federalinės nuosavybės teise priklausančius studentus skola. Tuo tarpu visuotinio atšaukimo priešininkai teigia, kad daugiausia naudos gaus daug apmokamų profesijų skolininkai. Be to, atšaukimas suteiktų galimybę, o ne suvaldyti, nuolatinį aukštojo mokslo kainų kilimą.

Vadovybės pokyčiai svarbiausiuose federaliniuose postuose

vasario mėn. 2022 m. 5 d., ketverių metų kadencija Jerome'ui H. Powellas kaip pirmininkas Federalinio rezervo valdyba (FRB) baigs galioti, nors jo kaip FRB nario kadencija tęsis iki sausio mėn. 31, 2028. Lapkričio mėn. 2021 m. 22 d. Baltieji rūmai paskelbė, kad prezidentas Bidenas paskirs Powellą dar ketverių metų kadencijai FED pirmininku, užbaigdamas spėliones, kad dabartinis FRB gubernatorius Laelis Brainardas gali būti jo pasirinktas. Vietoj to Bidenas pasirinko Brainardą kaip atvirą viceprezidento vietą. Abi kandidatūras turi patvirtinti JAV Senatas.

Tuo tarpu FRB narys Randal K. Quarlesas paskelbė, kad 2021 m. pabaigoje pasibaigus jo kadencijai jis atsistatydins ir nesieks pakartotinio paskyrimo. Pakeitus Powello kandidatūrą, prezidentas Bidenas dabar gali užimti net tris vietas. Septynių narių Federalinio rezervo valdyba (FRB) iki 2022 m. pradžios suteikdama jam svarbią galimybę pakeisti kryptis pinigų politika ir finansinį reguliavimą.

Rohitas Chopra pradeda 2022 m. kaip naujasis direktorius Vartotojų finansinės apsaugos biuras (CFPB), vos rugsėjį patvirtino JAV Senatas. 2021 m. 30 d., 50–48 partijos balsavimo metu (demokratai už, respublikonai prieš), penkerių metų kadencijai. Chopra nurodo, kad jo pagrindiniai prioritetai bus finansinio pandemijos poveikio mažinimas (įskaitant turto areštą ir iškeldinimą), privatumo problemas ir tai, kaip bankai skolindami naudoja algoritmus sprendimus.

Užimtumas

Ekonomikai atsigaunant po pandemijos, darbo rinkos buvo įtemptos, daugelis laisvų pozicijų liko neužpildytos, iš dalies dėl to,didžioji rezignacija“ darbuotojų iš darbo jėgos. Be to, didėja parama profesinėms sąjungoms ir streikai dėl geresnių atlyginimų ir darbo sąlygų. Ar šios tendencijos išliks iki 2022 m., turės esminės įtakos darbo sąnaudoms, tiekimo kliūtims ir infliacijai.

COVID-19 vakcinos mandatai federaliniu, valstijos ir vietos lygmenimis tampa ne tik augančia pilietinių laisvių problema, bet ir svarbia veiksnys, lemiantis neužpildytas darbo vietas daugelyje ekonomikos sektorių, ypač klientų aptarnavimo sektoriuje ir vyriausybėje. Tikėtina, kad tai išliks didelė problema ir 2022 m.

Pasaulinis minimalus pelno mokesčio tarifas

The Ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacija (EBPO) paskelbė spalio mėn. 8, kuris įsigalioja 2023 m., jo nariai susitarė nustatyti pasaulinis minimalus pelno mokesčio tarifas 15 %. Tačiau pagrindinės detalės dar turi būti patikslintos. 2022 m. turėtų būti pranešta apie šias detales, o tai turės įtakos gyvenamosios vietos pasirinkimui tarptautinės korporacijos turėtų pradėti ryškėti.