JPMorgan auga prieš pajamų sezoną

Artėjant pagrindinėms pajamų ataskaitoms, kai kurios didžiausios finansų sektoriaus akcijos prasidės uždarbio sezonas, naujausių kainų ir opcionų veiklos analizė gali suteikti diagramų stebėtojams gilesnį supratimą apie prekiautojų ir investuotojų nuotaikas atskirų įmonių atžvilgiu. Viena iš tokių įmonių yra JPMorgan Chase & Co.JPM). Kadangi tai yra didžiausias JAV bankas, investuotojai norės pažvelgti į JPMorgan pajamų ataskaitą, ypač kai ekonomika vis labiau smunka. infliacinė aplinka.

Prekybininkai ir investuotojai neseniai pasiūlė JPMorgan akcijų kainas iki ekstremalios ribos prieš bendrovės fiskalinį ketvirtojo ketvirčio pelną. Analitikai tikisi, kad JPMorgan paskelbs 3,06 USD uždarbis už akciją (EPS) kartu su 29,69 mlrd. USD pajamomis. Šie skaičiai rodo abiejų pagrindinių rodiklių padidėjimą per metus. Banko pajamoms per pastaruosius metus įtakos turėjo rekordinis aktyvumas akcijų rinkose, maža paskolų paklausa ir palankios kredito sąlygos, kurios leido rezervas išleidžia.

Apsvarstykite, kad tuo tarpu

atviras susidomėjimas JPMorgan turi didesnį skaičių įdėti variantus nei skambučių, numanomas nepastovumas Įtraukta į šias kainas, rodo, kad prekybininkai parduoda šias galimybes, galbūt su keliomis reikšmingomis išimtimis.

Kylant infliacijos šmėklai, atrodo, kad investuotojai perkelia lėšas į sektorius, kurie gali gauti naudos iš augimo. palūkanų normos. Finansų sektoriui naudingas nedidelis palūkanų normų padidėjimas, o rinka ruošiasi smarkumui pajamingumo kreivė gauti naudos iš banko maržos.

Per pastarąjį mėnesį JPMorgan pranoko visą rinką. Šiuo laikotarpiu State Street S&P 500 indekso ETF (ŠNIPAS) sumažėjo 0,2%, o JPMorgan akcijos pabrango beveik 6%.

Dabartinės tendencijos

Palyginus naujausius kainų pokyčius ir pasirinkimo sandorių prekybą, galima susidaryti įspūdį apie bendrą prekybininkų ir investuotojų nuomonę apie įmonės būsimą veiklą. Svarbiausia, kad ši įžvalga būtų kuo didesnė, yra suprasti kontekstą, kuriame vyko kainų elgesys. Žemiau esančioje diagramoje parodytas JPMorgan akcijų kainų veiksmas pirmadienį, sausio mėn. 10, iliustruojantis sąranką prieš pajamų ataskaitą.

Nuo paskutinio pranešimo apie pajamas spalio mėn., JPMorgan akcijų kaina trumpam pakilo, o nuo spalio pabaigos iki gruodžio vidurio patyrė mažėjimo tendenciją, paryškintą raudona rodykle. Akcijų kaina palaipsniui kilo, o vėliau smarkiai pakilo aukščiau nei 20 dienų Kintantis vidurkis. Kaina pastaruoju metu artėjo prie itin aukšto diapazono, kaip matyti iš šios diagramos techninių tyrimų.

Studijos formuojamos 20 d Keltnerio kanalasl rodikliai. Tai rodo kainų lygius, kurie sudaro daugumą vidutinis tikrasis diapazonas (ATR) akcijoms. Šis masyvas padeda pabrėžti, kaip kaina pakilo nuo vidurinės šio diapazono dalies iki viršutinės ribos. Šis JPMorgan akcijų kainos pokytis reiškia, kad investuotojai gali įgyti pasitikėjimą akcijomis artėjant pelno paskelbimui.

Diagramoje taip pat pabrėžiami JPMorgan akcijų rezultatai, pranešus apie praėjusio ketvirčio pelną. Spalio viduryje pranešus apie pajamas, JPMorgan akcijos nukrito 2,6 % pajamų ataskaitos pateikimo dieną, tada per kitas devynias prekybos sesijas pakilo iki 52 savaičių aukštumų, prieš pradedant ilgalaikę mažėjimo tendencija. Tai svarbu atsižvelgti į tai, ar prekybininkai ir investuotojai tikisi panašaus šio ketvirčio JPMorgan akcijų pelno pasikeitimo.

Apimties profilio ir parinkčių išvaizda

Kainos veiksmas vakuume teoriškai gali parodyti bendrą nuotaiką bet kurių konkrečių akcijų atžvilgiu. Tačiau suteikus daugiau konteksto šiam kainų veiksmui, galima susidaryti aiškesnį vaizdą, o diagramų stebėtojams išryškinti pagrindines detales. Žemiau esančioje diagramoje parodytas naujausias JPMorgan kainų veiksmas, be kairėje pusėje pateikto kainos pagrįsto apimties modelio.

Kaina pagrįstas apimties modelis iliustruoja kainas, kuriomis investuotojai anksčiau pirko ir pardavė akcijas. Kai apimtys tam tikra kaina yra nedidelės, tai reiškia, kad nedaugelis investuotojų, jei tokių yra, gali apginti pozicijas tokiame lygyje. Didelis pirkimo kiekis praeityje dažnai reiškia, kad prekybininkai ir investuotojai jaučia poreikį ginti savo pozicijas tomis pačiomis kainomis arba pirkdami daugiau akcijų, arba bent jau neparduodami toliau.

Šioje diagramoje yra keletas žymių kainų ir apimties veiksmų zonų. Šios diagramos apačioje, netoli 155 USD diapazono, yra plona mažo arba visai be tūrio zona, paryškinta raudonu stačiakampiu. Ši sritis gali būti vertinama kaip žema parama už kainas, kadangi vienintelį kartą kaina nukrito žemiau šio lygio, gruodžio pabaigoje, buvo supirkta.

Ir atvirkščiai, netoli dabartinės JPMorgan uždarymo kainos yra didesnio nei įprasta pirkimo zona, paryškinta žaliu stačiakampiu. Šioje srityje yra didžiausios prekybos apimtys, kurios taip pat gali būti laikomos kontrolės tašku. Tai identifikuoja kainų lygį, kuriame buvo atlikta daugiausia sandorių. JPMorgan valdymo taškas diagramoje rodomas maždaug 167 USD kainų lygiu.

Apimties profilis yra intriguojantis, atsižvelgiant į naujausią opcionų prekiautojų veiklą. Iš pirmo žvilgsnio atrodo, kad opcionų prekiautojai nusiteikę JPMorgan atžvilgiu, nes atviros palūkanos sudaro 649 000 pirkimų, palyginti su 471 000 skambučių. Tačiau pastarojo meto prekybos apimtys iškreiptos. Taip yra todėl, kad pirmadienį, sausio mėn. 10, opcionų prekiautojai pirmenybę teikė skambučiams, o ne pirkimo sandoriams, kurių santykis yra didesnis nei 3:1.

Tolesnė opcionų veiklos analizė gali padėti suprasti opcionų prekiautojų nuotaikas. Už sausį. 21, kitas mėnesio variantas galiojimo laikas, didžiausios atviros palūkanos yra 170 USD, o 40 000. Tai reiškia 1,6 % padidėjimą, palyginti su dabartine JPMorgan akcijų kaina; tačiau tai intriguoja, nes šis apimties profilio lygis yra santykinai meškų zona, kurioje daugiau parduodama nei perkama.

Už sausio mėn. 21 galiojimo datą, atviros palūkanos apima 151 000 skambučių, palyginti su 283 000 perdavimu. Reikėtų pažymėti, kad daugelis šių pardavimo opcionų yra reikšmingi iš pinigų. Didžiausia pardavimo opciono palūkanų norma yra 75 USD ir 95 USD, atitinkamai 22 000 ir 21 000. Tai gali reikšti pasirinkimo sandorių pardavėjų veiksmus, norinčius gauti padidintas įmokas prieš uždirbant.

Yra 12 000 palūkanų už 155 USD. Tai beveik idealiai sutampa su santykinai plona zona tūrio profilio diagramoje. Ši parinktis reiškia 7% nuolaidą JPMorgan akcijų kainai.

Dėl streikų prie pinigų ir vienas smūgis į bet kurią opciono grandinės pusę, iškvietimų skaičius gerokai viršija pirkimo – nuo ​​63 000 iki 21 000. Pastebėtina, kad opcionų prekiautojai parduoda 167,50 USD pardavimo opcioną, nes šiuo metu šis opcionas yra atvirų palūkanų padidėjimas, bet numanomo nepastovumo sumažėjimas, o tai rodo, kad prekybininkai parduoda daugiau sutarčių įjungta trumposios pozicijos pasirinkime. Tai santykinai absurdiška, ypač turint omenyje, kad ši galimybė yra labai brangi.

Žvilgsnis į priekį

JPMorgan akcijas tikrai galima laikyti a varpelio atsargos. Nors banko pajamos toli gražu nėra didžiausios ar įtakingiausios akcijos, jos nustato toną pajamų sezonui. Kadangi JPMorgan yra tiek Dow Jones Industrial Average, tiek S&P 500 narys, gali būti, kad JPMorgan pajamos gali tiesiogiai pakeisti indeksus. Investuotojai gali turėti didelių lūkesčių dėl JPMorgan ir viso finansų sektoriaus, ypač atsižvelgiant į pastarojo meto teigiamus sektoriaus rezultatus. Jei „JPMorgan“ ir kitos finansinės akcijos nukentėtų, pozicijų panaikinimas gali turėti reikšmingų pasekmių rinkai.

Nesvarbu, kaip įmonė praneša, tai turėtų turėti didelės įtakos finansų sektoriaus akcijoms. Ypatingai teigiama arba neigiama ataskaita gali sudaryti sąlygas artimiausiu metu teikti ataskaitas apie finansines akcijas, pvz., Morgan Stanley (MS) arba The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Bet kuriuo atveju bus įdomu pamatyti, kaip JPMorgan ir kitos finansinės akcijos, pranešančios apie pajamas, kad būtų pradėtas pelno sezonas, turės bendrą poveikį rinkos nepastovumui.

Apvyniojimas

Investuotojai daug dėmesio skirs JPMorgan, kaip didžiausio JAV banko, pelno rezultatams. Neseniai investuotojai siūlė JPMorgan akcijų kainas iki itin didelio diapazono, o opcionų prekiautojai artimiausiu metu planuoja toliau didinti JPMorgan akcijų kainą.