SEC siūlo naujas privačių fondų investuotojų apsaugos priemones
The JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) balsavo vasario mėn. 9, 2022 m., siūlyti naujas taisykles ir pakeitimus pagal Investicijų patarėjų įstatymas 1940 m tai sustiprintų reguliavimą investicijų patarėjai į privačias lėšas. Tikslas yra apsaugoti privačių fondų investuotojus didinant skaidrumas, konkurencija ir efektyvumas rinkoje, kurios dabar verta apie 18 trilijonų USD.
Pranešime spaudai SEC pirmininkas Gary Gensleris pareiškė: „Privačių fondų patarėjai per savo valdomus fondus paliečia labai didelę mūsų ekonomikos dalį. Taigi verta paklausti, ar galime šioje srityje skatinti didesnį efektyvumą, konkurenciją ir skaidrumą. Palaikau šį pasiūlymą, nes jei jis būtų priimtas, tai padėtų iš vienos pusės investuotojams į privačius fondus, o iš kitos – įmonėms, pritraukiančioms kapitalą iš šių fondų“.
Key Takeaways
- SEC siūlo įvairias naujas taisykles, skirtas apsaugoti investuotojus į privačius fondus.
- Šios taisyklės skirtos tam, kad investicijų konsultantai geriau atskleistų informaciją privatiems fondams, taip pat uždraustų tam tikrą veiklą.
- SEC prašo viešos pastabos dėl siūlomų taisyklių.
Siūlomų taisyklių detalės
Siūlomomis taisyklėmis siekiama padidinti skaidrumą, reikalaujant, kad registruoti privačių fondų konsultantai kas ketvirtį pateiktų investuotojams ataskaitas, kuriose būtų atskleista išsami informacija apie fondo mokesčius, išlaidas ir veiklos rezultatus.
Siūlomos taisyklės uždraustų privačių fondų konsultantams, nesvarbu, ar jie yra registruoti SEC, ar ne, tam tikriems investuotojams į savo fondus taikyti tam tikras lengvatas. Tais atvejais, kai leidžiamas lengvatinis režimas, jis turi būti atskleistas esamiems ir būsimiems investuotojams.
Siūlomos taisyklės sukurtų naujus reikalavimus privačių fondų patarėjams, susijusiems su fondų auditu, buhalterija ir įrašais bei patarėjo vadovaujamais antriniais sandoriais.
SEC taip pat siūlo 1940 m. Investicijų patarėjų įstatymo atitikties taisyklės pakeitimus, kurie reikalauja visi registruoti patarėjai, įskaitant tuos, kurie nekonsultuoja privačiuose fonduose, dokumentuoti metinę apžvalgą jų atitikties politiką ir procedūras rašyme.
Žemiau išvardytos kelios veiklos kategorijos, kurias SEC siūlo uždrausti privačių fondų konsultantams.
Numatoma uždrausta veikla
Pasiūlymo taisyklėmis visiems privačių fondų konsultantams būtų uždrausta užsiimti įvairia veikla. Vienas iš draudimų apimtų reikalavimą kompensuoti, atlyginti žalą, atleisti nuo atsakomybės arba apriboti atsakomybę už tam tikrą veiklą.
Antrasis draudimų rinkinys apimtų tam tikrų mokesčių ir išlaidų apmokestinimą iš privataus fondo arba jo portfelio investicijos, pvz., mokesčiai už neatliktas paslaugas ir mokesčiai, susiję su patikrinimu ar tyrimu patarėjas.
Trečiasis draudimų rinkinys apimtų patarėjo skaičiaus mažinimą susigrąžinti tam tikrų mokesčių dydžiu.
Ketvirtasis draudimų rinkinys apimtų mokesčių ar išlaidų, susijusių su portfelio investicijomis, apmokestinimą neproporcingai.
Penktasis draudimų rinkinys apimtų skolinimąsi arba kredito pratęsimą iš privataus fondo kliento.
Viešųjų komentarų laikotarpis
Viešųjų pastabų laikotarpis bus atviras 60 dienų nuo siūlomo pranešimo paskelbimo SEC svetainėje arba 30 dienų nuo siūlomo išleidimo paskelbimo federaliniame registre, atsižvelgiant į tai, kuris laikotarpis yra ilgiau.
