Kas atsitinka, kai akcijų brokeris žlunga?

Prisijungęs vertybinių popierių makleris firmos atvėrė investavimo pasaulį visiems, turintiems palyginti nedidelę pinigų sumą, kompiuterį ir interneto ryšį. Šios įmonės teikia savo klientams sąskaitas ir perka bei parduoda investiciniai produktai pvz., atsargos, Bendri draugai, obligacijos, ETF, ateities sandoriaiir indėlių sertifikatus (kompaktinius diskus) savo klientų vardu. Aktyvūs investuotojai, norintys užsidirbti pinigų, gali turėti didelę jų dalį likvidų turtą grynaisiais pinigais ir vertybiniais popieriais tokioje sąskaitoje. Nors banko sąskaita yra apdrausta, kas atsitiks su grynaisiais pinigais ir investicijomis, susietomis su biržos makleriu, kuris eina biustas?

Nors istorijoje nėra per daug pavyzdžių, kaip brokerių įmonės susilieja, tai atsitinka. Šiame straipsnyje paaiškinama pagrindinė investuotojų apsauga ir ko tikėtis, jei brokeris nutraukia veiklą.

Kartais brokerių įmonės žlunga dėl netinkamo elgesio ar ne dėl savo kaltės, tačiau dažnai klientų turtas yra saugus.

Saugos tinklas

Investuotojų turtui apsaugoti yra sukurta daugiapakopė apsaugos sistema. Apsauga yra taisyklių, kurių turi laikytis brokerių įmonės, forma. Taisyklės padeda sumažinti visiško tarpininkavimo žlugimo tikimybę ir padeda apsaugoti klientus, jei tarpininkavimas nepavyksta. JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos 15c3-1 taisyklė „Grynojo kapitalo taisyklė“ (SEC), makleriams privaloma likviduoti minimalų nustatyto kapitalo kiekį likvidžia forma. 15c3-3 taisyklė „Klientų apsaugos taisyklė“ reikalauja, kad brokerių įmonės kliento turtą (grynuosius pinigus ir vertybinius popierius) laikytų atskiroje sąskaitoje nuo įmonės turto, kad būtų išvengta painiavos. Taip pat, Vertybiniai popieriai Investuotojų apsaugos įstatymas reikalaujama, kad visi brokeriai-prekiautojai jau būtų registruoti pagal 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymas būti vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporacijos nariu (SIPC), ne pelno siekianti narystės grupė, kuri taip pat veikia kaip draudimas pramonės klientams.

Svyrantys šešiasdešimtmetis

Jungtinės Amerikos Valstijos. akcijų rinkose septintojo dešimtmečio pabaigoje buvo „chaotiškos būklės“ dėl „popierizmo krizės“. Netikėtai padidėjus prekybos apimčiai, brokerių įmonės nebuvo pasirengusios vykdyti prekybos veiklos, nes visais lygiais nuo operacijų iki darbuotojų buvo nepakankamai valdymas. Nesugebėdamos tinkamai tvarkyti apskaitos, brokerių operacijos buvo gausios dėl neteisingų sandorių ir įrašymo klaidų. Įvyko apdorojimo mechanizmo gedimas, o rezultatas - plačiai paplitęs chaosas. Tuo metu įmonėms nebuvo keliamas reikalavimas atskirti klientų lėšas ir vertybinius popierius nuo įmonės turto. Kai įmonė bankrutavo, ji negalėjo grąžinti klientų lėšų ar vertybinių popierių, nes įrašai buvo netikslūs.

Be to, įmonė galėjo išleisti klientų lėšas apmokėdama tvirtas skolas. Kilus chaosui, kai kurios įmonės buvo įsigytos, kai kurios susivienijo, kad išgyventų, o daugelis nutraukė veiklą. Investuotojai prarado pasitikėjimą vertybinių popierių rinkomis, nes įmonės nevykdė savo įsipareigojimų savo klientams.

Kongresas žengia į priekį

Kongresas nusprendė veikti, kad apsaugotų investuotojus nuo žlungančių brokerių įmonių ir sustiprintų investuotojų pasitikėjimą vertybinių popierių rinkomis. Kongresas priėmė Vertybinių popierių investuotojų apsaugos įstatymą, kuris savo ruožtu sukūrė Vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporaciją (SIPC)-ne pelno siekianti pramonės narystės organizacija, teikianti klientams ribotą draudimą tais atvejais, kai jų tarpininkavimas firma numatytuosius nustatymus, tampa nemokus arba patenka į a Financinė krizė. SIPC apsauga yra apribota iki 500 000 USD už vertybinius popierius ir grynuosius pinigus arba iki 250 000 USD tik grynaisiais. Prieš SIPC pradžią investuotojai stengėsi susigrąžinti savo turtą ir buvo priversti skirti laiko ir pinigų byloms.

Pasak SIPC, „nors ne SIPC apsaugo kiekvieną investuotoją ar sandorį, ne mažiau kaip 99% reikalavimus atitinkančių asmenų atgauna savo investicijas naudodamiesi SIPC. Nuo kongreso sukūrimo 1970 m. Iki 2017 m. Gruodžio mėn. SIPC padidino 2,8 mlrd. JAV dolerių, kad būtų galima susigrąžinti 138,7 mlrd. USD turtą maždaug 773 000 investuotojų. [1]”

Ką apima SIPC?

Kai maklerio įmonė, kuri yra SIPC narė, patiria finansinių problemų, SIPC apsaugo klientus nuo vertybinių popierių ir pinigų praradimo. Vertybiniai popieriai čia apima akcijas, obligacijas, iždo akcijų, obligacijos, obligacijų, indėlių sertifikatai, balsavimo pasitikėjimo sertifikatai ar bet kuri kita priemonė, atitinkanti vertybinio popieriaus apibrėžimą pagal 78 statulalll(14) Vertybinių popierių investuotojų apsaugos įstatymo. Tačiau vertybiniai popieriai neapima valiutos, orderiai prekių ar susijusių ateities sandorių ar sutarčių. Grynųjų pinigų atveju JAV doleriai arba ne JAV dolerių valiutos yra saugomos, jei tarpininkas jas turėjo parduodant ir perkant vertybinius popierius. SIPC tarpininkavimo įmonės sąskaitos turėtojas yra apsaugotas nepriklausomai nuo to, ar jis yra JAV, ar ne JAV pilietis.

Investuotojai turi aiškiai žinoti SIPC teikiamą apsaugą. Gali būti klaidinga nuomonė, kad SIPC yra tarpininkavimo sąskaitos kokia federalinė indėlių draudimo apsauga (FDIC) yra banko sąskaitose. Tačiau SIPC ir FDIC skiriasi. Nors FDIC apsaugo kliento grynuosius pinigus apsidraudusio banko sąskaitoje, SIPC nesaugo absoliučios kliento turimų vertybinių popierių vertės, o tik akcijų skaičių.

Pavyzdžiui, jei investuotojas turi 200 ABC Inc. iš pradžių įsigytas per nesėkmingą akcijų brokerį, SIPC stengsis pakeisti ar atkurti tą patį akcijų skaičių investuotojui. Tačiau jei akcijų kaina krenta per tą laiką, kai akcijų brokeris žlunga iki SIPC žingsnių, SIPC nekompensuoja investuotojo prarastų pinigų.

Kas atsitinka, kai vertybinių popierių makleris žlunga?

Kartą likvidavimas procesas prasideda, teismas paskiria a patikėtinis už brokeris-prekiautojas. Firmos biuras uždarytas, o patikėtinis ir darbuotojai tikrina visus dokumentus, įrašus ir knygas. Proceso metu SIPC atlieka priežiūros vaidmenį. Jei pripažįstama, kad žlugusios brokerių įmonės įrašai yra tikslūs, SIPC ir patikėtinis numato klientų sąskaitų perkėlimą į kitą maklerio įmonę. Klientams pranešama apie sąskaitų perkėlimą ir apie tai, kad jie gali tęsti darbą pas naują paskirtą tarpininką arba pasirinkti pasirinktą brokerį. Gavęs pirminį pranešimą apie sąskaitos perkėlimą, klientas turi pateikti ieškinį patikėtiniui. Atminkite, kad SIPC neprivalo apsaugoti klientų, nepateikusių pretenzijos.

Kai kuriais atvejais SIPC gali taikyti tiesioginio mokėjimo procedūrą. Tai yra neteisminis procesas ir paprastai atsitinka, kai visi klientų reikalavimai patenka į SIPC apsaugos ribas (t. Y. Jie iš viso neviršija 250 000 USD). Tokiais atvejais nėra teismo proceso ar patikėtinio paskyrimo.

Esmė

Nors santykinai retai, biržos maklerio įmonės nutraukia savo veiklą. Investuotojai turėtų pasirinkti biržos maklerį deramas patikrinimas, įskaitant užtikrinimą, kad brokeris siūlo SIPC apsaugą (žr visas SIPC narių sąrašas). Pradėję prekiauti ar pirkti investicinius produktus, įsitikinkite, kad jūsų įrašai yra tvarkingi. Laikantis geriausios praktikos, įskaitant ir popierinės kopijos, arba elektroninio įrašo saugojimą valdos, sąskaitos išrašai ir prekybos patvirtinimai leis pateikti draudimo pretenzija su SIPC daug lengviau.