JPMorgan Chase pajamos: kas atsitiko su JPM

JPMorgan Chase pelno rezultatai
Metrika	Beat/Miss/Match	Pranešta vertė	Analitikų prognozė
Uždarbis už akciją	Ponia	$2.63	$2.70
Pajamos	Mušti	30,7 mlrd. USD	30,3 mlrd. USD
Grynoji palūkanų marža	Mušti	1.67%	1.66%

^{Šaltinis: Prognozės, pagrįstos analitikų sutarimu iš Matoma Alfa}

JPMorgan Chase (JPM) finansiniai rezultatai: analizė

JPMorgan Chase & Co. (JPM) pranešė apie skirtingus rezultatus 2022 m. pirmojo ketvirčio pajamos ataskaita. Uždarbis už akciją (EPS) nepateisino analitikų lūkesčių ir sumažėjo 41,6% per metus (YOY). Pajamoms neigiamai paveikė 902 mln grynasis rezervas statyti dėl padidėjusių paskolų nuostolių tikimybės. Bankai dalį savo pajamų atideda a

paskolos nuostolių rezervas ekonominio silpnumo metu, kad būtų užtikrintas saugos buferis paskolos įsipareigojimų nevykdymo atveju. Bankas įvardijo infliaciją ir karą Ukrainoje kaip pagrindines priežastis, kodėl išaugo smukimo rizika.

JPMorgan's ketvirčio pajamos viršijo prognozes, tačiau, palyginti su praėjusių metų ketvirčiu, sumažėjo 4,8%. Banko grynoji palūkanų marža pranoko analitikų lūkesčius.

Banko akcijos prieš prekybą atpigo daugiau nei 3%. Per pastaruosius metus JPMorgan akcijos suteikė a visos grąžos -13,5%, gerokai žemiau S&P 500 bendros 6,5% grąžos.

JPM grynoji palūkanų marža

JPMorgan pranešė a grynoji palūkanų marža 1,67%, šiek tiek daugiau nei 1,63% paskutinį 2021 m. FM ketvirtį. Šis pagrindinis rodiklis matuoja skirtumą tarp pajamų, kurias bankai gauna iš kredito produktų, tokių kaip paskolos ir hipotekos, palyginti su palūkanomis, kurias jie moka indėlininkams ir kitiems kreditoriams. Jis yra analogiškas bendroji marža pranešė nefinansinės įmonės, tai yra skirtumas tarp pardavimų ir parduotų prekių savikainos. Atkreipkite dėmesį, kad JPMorgan savo finansinėje medžiagoje grynąją palūkanų maržą vadina „grynuoju pelnu iš palūkanas uždirbančio turto“.

Itin žemų palūkanų normų aplinka, grynosios palūkanų maržos sumažėja, nes bankai sumažina skolininkų palūkanų normas, siekdami išlikti konkurencingi, tačiau nenori stumti kreditoriams mokamų palūkanų žemiau apatinės nulinės ribos. Grynosios palūkanų maržos buvo sumažintos po to, kai Federalinis rezervų bankas 2020 m. sumažino palūkanų normas, kad padėtų susidoroti su ekonomine krize, kurią sukėlė COVID-19 pandemija.

Tačiau didėjanti infliacija paskatino FED veikti greičiau, nei iš pradžių tikėtasi, didinant palūkanų normas. Praėjusį mėnesį FED pakėlė palūkanų normas pirmą kartą nuo 2018 m. Fed pareigūnai taip pat parengė agresyvų palūkanų kėlimo grafiką, dėl kurio iki metų pabaigos palūkanų normos gali padidėti. Nuo tada FED nurodė, kad gali būti dar agresyvesnis dėl palūkanų normų kėlimo.

Nors palūkanų normų kėlimas padėtų padidinti JPMorgan grynąją palūkanų maržą, daugelis ekonomistų mano, kad ekonomikai kyla pavojus, kad nuosmukis sukėlė tiek FED palūkanų normų kėlimas, tiek pasaulinis tiekimo grandinė sutrikimų, kurie spartina kainų didėjimo tempą. Jų nuomone, nuosmukio rizika tikrai didėja. Nuosmukis pakenktų JPMorgan skolinimo veiklai ir, jei po to būtų mažesnės palūkanų normos, vėl sumažintų grynąją palūkanų maržą.

JPM paskolų augimas

JPMorgan teigė, kad paskolų augimas per ketvirtį ir toliau buvo stiprus – visos įmonės paskolos išaugo 5%, o kredito nuostoliai tebėra istorinės žemumos. Bankas teigė optimistiškai vertinantis ekonomiką trumpuoju laikotarpiu, nurodydamas sveiką vartotoją ir verslą balansai ir tvirtas vartotojų išlaidų lygis. Tačiau didelė infliacija, tiekimo grandinių problemos ir karas Ukrainoje ilgainiui kelia didelę riziką.

Tikimasi, kad kita JPMorgan pelno ataskaita (2022 m. II ketvirčio) bus paskelbta 2022 m. liepos 14 d.