Ar „Walmart“ gali pakeisti tendenciją į viršų?

Būdama viena didžiausių mažmenininkų pasaulyje ir viena didžiausių bakalėjos prekių tiekėjų Jungtinėse Valstijose, „Walmart Inc. (WMT) patyrė didelį pelno ir pajamų augimą, nes COVID-19 pandemijos metu vartotojai pakeitė savo pirkimo įpročius. Nepaisant to, investuotojai neseniai sumažino „Walmart“ akcijų kainą prieš bendrovės fiskalinio ketvirtojo ketvirčio pelno ataskaitą. Analitikai tikisi bendrovė paskelbs 1,50 USD uždarbis už akciją (EPS) uždirbs 151,8 mlrd. USD.

Investuotojai stebės „Walmart“ U.S. palyginamus pardavimus augimas, pagrindinis rodiklis. Palyginamieji pardavimai, mažmeninės prekybos sektoriuje dar vadinami pardavimu tose pačiose parduotuvėse, matuoja įmonės parduotuvių, kurios buvo atidarytos per pastaruosius 12 mėnesių, pardavimo rezultatus. Tai įvertina įmonės gebėjimą gauti papildomų pajamų iš įsteigtų parduotuvių. „Wall Street“ šiuo metu tikisi, kad JAV „Walmart“ pardavimai, neįskaitant kuro, padidės 6,1% per metus.

Apsvarstykite, kad atviras susidomėjimas „Walmart“ akcijų yra palyginti nedaug

skambučių parinktys palyginti su 52 savaičių vidurkiu. Tačiau net ir toks mažas skambučių skaičius viršija skambučių skaičių deda atviru interesu. Panašu, kad investuotojai parduoda neigiamus investicinius pasiūlymus, o perka didesnę kainą, o tai rodo, kad „Walmart“ pajamų ataskaita yra gana smarki.

„Walmart“ yra 10 geriausių State Street Consumer Staples ETF akcijų.XLP) pagal svorį. Pastaruoju metu šis sektorius pranoko visą rinką. XLP per metus nukrito 2,5%, o State Street S&P 500 indekso ETF (ŠNIPAS) per tą patį laikotarpį sumažėjo 6,6 proc. Nuo 2022 metų pradžios „Walmart“ akcijos atpigo 7,1%.

Dauguma mažmenininkų su nuolaidomis priklauso pagrindinių vartojimo prekių sektoriuje, kuris orientuotas į būtiniausius vartotojų naudojamus produktus. Ši kategorija apima tokius dalykus kaip maistas ir gėrimai, namų apyvokos prekės ir higienos prekės, taip pat alkoholis ir tabakas. Šios prekės yra tie produktai, kurių žmonės negali arba nenori iškirpti iš savo biudžeto, nepaisant jų finansinės padėties.

Žemiau yra diagrama, kurioje lyginamas „Walmart“ su XLP ir trys didžiausios mažmeninės prekybos su nuolaidomis, esančios už „Walmart“, – „Costco Wholesale Corporation“ (KAINA), tikslinė korporacija (TGT) ir „Dollar General Corporation“ (DG).

Ši diagrama padeda pabrėžti, kaip pastaruoju metu visi mažmenininkų su nuolaidomis rezultatai buvo palyginti prastesni. Pagrindinių vartojimo prekių sektorius pastaruoju metu demonstravo santykinį stiprumą, stabdydamas platesnį nuosmukį visos rinkos tendencijos, nes kartais šis sektorius laikomas „saugesniu“ prieglobsčiu investuotojams apie augančios palūkanų normos.

Kaip matyti iš šios diagramos, „Walmart“ pranoko savo konkurentus. „Walmart“ taip pat yra pirmoji iš šių įmonių, pranešusi apie ketvirčio pajamas, o tai gali pasiūlyti barometrą, pagal kurį bus lyginamas likęs mažmenininkų uždarbis. Didelis skirtumas, išskiriantis „Walmart“, yra tas, kad bendrovė išlieka didžiausia maisto mažmenine prekyba šalyje, turinti daugiau nei 26 % visų parduodamų bakalėjos prekių.

Kainos veiksmas

Naujausios opcionų veiklos analizė kartu su technine akcijų kainų kitimo analize gali padėti diagramų stebėtojams įgyti vertingos informacijos apie bendrą požiūrį į Walmart akcijas. Žemiau esančioje diagramoje pavaizduotas naujausias Walmart akcijų kainos veiksmas antradienį, vasario mėn. 15.

Šioje diagramoje parodyta, kaip „Walmart“ akcijų kaina nukrito, artėjant pelno paskelbimui. Po prekybos šiek tiek didesniame nei vidutiniame diapazone virš 20 dienų Kintantis vidurkis 2022 m. pradžioje „Walmart“ akcijų kaina smuktelėjo dviejose tendencijose, kurių kiekviena paryškinta raudona rodykle. Nepaisant trumpo atokvėpio nuo pakilimo tarp šių dviejų tendencijų, „Walmart“ nepavyko uždaryti aukščiau savo 20 dienų slankiojo vidurkio ir toliau mažėjo.

Violetinės juostos šioje diagramoje yra ekstremalus istorinis nepastovumo diapazonas, sudarytas iš 4 standartinių 20 dienų nuokrypių Keltnerio kanalas rodikliai, kurie parodo kainų lygius, kurie yra daugkartiniai vidutinis tikrasis diapazonas (ATR) Walmart akcijoms. ATR yra standartinė priemonė, skirta iliustruoti istorinį nepastovumą laikui bėgant. Galima laikyti, kad šios juostos atspindi kraštutinius pasirinkimo sandorių kainodaros diapazonus.

Pastebėtina, kad šios juostos išsiplėtė per trumpą didėjimo tendenciją tarp mažėjimo tendencijų, pažymėtų raudonai. Tai gali reikšti, kad per tą laiką opcionų prekiautojai skeptiškai žiūrėjo, ar tendencija tęsis. Purpurinės juostos išliko gana plačios prieš pelno ataskaitą, o tai rodo, kad pasirinkimo sandorių prekiautojai vis dar nėra tikri, kokia dabartinė Walmart akcijų kainų kryptis didės pajamas.

Apimties profilio ir parinkčių išvaizda

Kainų veiksmų ir pasirinkimo sandorių palyginimas gali padėti suprasti prekybininkų ir investuotojų nuomonę apie įmonės veiklą artimiausioje ateityje. Tačiau tolesnis kainų veiksmų kontekstas apimties atžvilgiu galėtų iliustruoti sritis parama ar pasipriešinimas, kuris galėtų suteikti konteksto atviram susidomėjimui pasirinkimu. Žemiau esančioje diagramoje iliustruojamas naujausias „Walmart“ kainų veiksmas, be kairėje pusėje pateikto kainomis pagrįsto apimties modelio.

Šioje diagramoje yra dvi žymios kainomis pagrįstos apimties veiklos zonos. Šios dvi zonos yra plonos pagal tūrį; tačiau maža apimtis jie pirmiausia perka. Šioje diagramoje jie paryškinti žaliais stačiakampiais. Šios sritys gali būti neigiamos įtakos, jei „Walmart“ kainos sumažėtų po pajamų.

Pastaruoju metu „Walmart“ pasirinkimo sandorių prekybos apimtys antradienį teikė pirmenybę daugiau nei 3,5:1 santykiui. Be to, atvirame interese yra 368 000 skambučių, palyginti su 268 000 perdavimu. Abu šie skaičiai atspindi „Walmart“ akcijų didesnę perspektyvą; tačiau reikalinga tolesnė analizė.

Vasario mėn. 18, kitas mėnesio variantas galiojimo laikas, vienintelė galimybė, kurios palūkanos yra didžiausios, yra 150 USD skambutis su 18 000. Tai reiškia, kad dabartinė „Walmart“ akcijų kaina padidėjo 11%. Tačiau reikėtų pažymėti, kad dabartinis numanomas pajamomis pagrįstos galimybės pasirinkimas išsibarstyti kaina yra 4%. Tai gali reikšti, kad pasirinkimo sandorių prekiautojai parduoda šią opcioną norėdami surinkti padidintą kainą priemokos lenkia pajamas.

Reikšmingi sandoriai

vasario mėn. 4, prekybininkas vasario mėn. atidarė 6 000 barų. 18 $140 streikuoti. Bendra šios pozicijos kaina buvo 6,49 USD arba 649 USD už vieną sutartį. Jei ši padėtis bus ilga, ši pozicija būtų pelninga, jei pasibaigus opciono galiojimo laikui Walmart akcijos pakiltų virš 146,49 USD arba žemiau 133,51 USD. Jei ši padėtis būtų trumpa, ši pozicija būtų pelninga, jei „Walmart“ liktų tame kainų diapazone. Dabartinė šio straddle kaina yra 7,23 USD arba 723 USD už vieną sutartį, o tai reiškia 11% daugiau nei tada, kai prekiautojas pradėjo šią prekybą.

vasario mėn. 8, prekybininkas atidarė 12 000 stulpelių kovo 18 d., per 150 USD streiką. Bendra šios pozicijos kaina buvo 13,47 USD arba 1 347 USD už vieną sutartį. Jei ši pozicija bus ilga, ši pozicija būtų pelninga, jei pasibaigus opciono galiojimo laikui „Walmart“ akcijos užsidarytų virš 163,47 USD arba žemiau 136,53 USD. Jei „Walmart“ akcijos liktų tame kainų intervale, ši pozicija būtų pelninga. Dabartinė šio straddle kainodara yra 17,08 USD arba 1 708 USD už vieną sutartį, o tai reiškia 26% daugiau nei tada, kai prekiautojas pradėjo šią prekybą.

Apvyniojimas

„Walmart“ akcijų kaina mažėjo nuo ankstesnės pajamų ataskaitos, nepaisant trumpų kainų kilimo laikotarpių. „Walmart“ akcijos atsiliko nuo rinkos, bet vis dar lenkia kitus mažmenininkus su nuolaidomis pagrindinių vartojimo prekių sektoriuje. Atrodo, kad pasirinkimo sandorių prekiautojai perka didelius pirkimo pasirinkimo sandorių kiekius anksčiau nei uždirba, o tai reiškia, kad nuotaikos yra pakilios. Jei šie statymai atsitrauktų, tai gali sukelti nenumatytą spaudimą „Walmart“ akcijas.