8 aukšto ROE akcijos, galinčios gauti didesnę grąžą
S&P 500 indeksas pasiekė didžiausią nuosavybės grąžą (ROE) per beveik du dešimtmečius ir galėjo pasiekti aukščiausią tašką kartu su bulių rinka. Siekdama išspręsti šią problemą, „Goldman Sachs“ patikrino 50 akcijų krepšelį, kurie, įmonės teigimu, vis dar gali pirmauti rinkoje, per ateinančius metus užfiksuodami sparčiausią ROE augimą. „Krepšelis 5 procentiniais punktais viršijo S&P 500 nuo 2010 m. pradžios, o tai atitinka kitas augimo temas“, – sako Goldmanas ir priduria: „Akcijų vidurkis sąraše yra Tikimasi, kad ROE per ateinančius 12 mėnesių pagerės nuo 16 % iki 19 %. sakė.
8 akcijos su puikiu ROE augimu
(ROE augimas)
- „TripAdvisor Inc.“; 16%
- „Chipotle Mexican Grill Inc.“; 22%
- Nike Inc. (NKE); 22%
- Estee Lauder įmonės; 9%
- Bakeris Hughesas; 17%
- Cabot Oil & Gas; 35%
- Allstate Corp.; 31%
- rizikos ribojimo finansų; 28%
- „Medan S&P 500 Company“; -4%
Šaltinis: Goldman Weekly Kickstart Report, 2019 m. kovo 15 d
„Goldman“ geriausi ROE pasirinkimai
Nors tikimasi, kad vidutinė S&P 500 bendrovė per ateinančius 12 mėnesių ROE augs neigiamai 4%, o kai kurios Goldman sektoriui neutralaus krepšelio bendrovės augs beveik 50%. Šiai laimėtojų grupei priklauso „TripAdvisor Inc. (
KELIONĖ), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (NKE), Estee Lauder įmonės (EL), Bakeris Hughesas (BHGE), Cabot Oil & Gas (COG), Allstate Corp. (VISI) ir rizikos ribojimo finansų (PRU). (žr. lentelę aukščiau).Pavyzdžiui, Meksikos maisto grandinės „Chipotle“ akcijos per 12 mėnesių išaugo 102% ir beveik 46% nuo metų pradžios, palyginti su S&P 500 12,7% ir 4,1% padidėjimu atitinkamais laikotarpiais. Neseniai paskelbtoje pastaboje didžiausias Chipotle bulius Piper Jaffray nustatė 725 USD tikslinę kainą, nurodydamas galimybę tarptautinėse rinkose kaip pagrindinį būsimo augimo veiksnį. Barronas. Jo prognozė rodo, kad dabartinis lygis padidės beveik 12%.
ROE prieaugis S&P 500 mažai tikėtinas
Tikėtina, kad dauguma S&P 500 akcijų nepateiks tokios grąžos. Viena iš priežasčių yra ta, kad mažesni mokesčių tarifai po Trumpo didelio pelno mokesčio sumažinimo sudarė du trečdalius indekso lygio ROE pagerėjimo praėjusiais metais pagal Goldmaną. Žvelgiant į priekį, analitikai skeptiškai vertina tai, ar rinka gali išlaikyti savo ROE padidėjimą, ir rekomenduoja investuotojams sutelkti dėmesį į kelių pagrindinių ROE veiksnių poveikį. Tai apima maržas, kurios, analitikai prognozuoja, išliks nepakitusios iki 2020 m., o rizika nukrypsta į neigiamą pusę. Dėl to įmonė teikia pirmenybę įmonėms, kurios yra ypač pasirengusios atlaikyti išlaidų spaudimą 2019 m. „Tikėtina, kad akcijos, turinčios aukštą ir stabilų bendrąjį pelną, turės didesnę kainodaros galią ir gebėjimą įveikti didesnes sąnaudas, o šiais metais jų rezultatai buvo geresni (+17 proc. +9%)“, – rašė Goldmanas.
Antra, „Goldman“ rekomenduoja investuotojams atkreipti dėmesį į galimą neigiamą poveikį dėl šiais metais numatomo pelno mokesčio tarifų padidėjimo, o Ryšių paslaugos yra ypač pažeidžiamos. Papildomi veiksniai yra didelis svertas ir skolinimosi išlaidos, vienam Goldmanui, pažymint, kad nors investuotojai pernai nubaustos įmonės už svertą ir skolinimosi išlaidas, jos nesitiki, kad tai tęsis su a dovis Fed.
Žvilgsnis į priekį
Svarbu pažymėti, kad „Goldman“ teigia, kad tik 72% akcijų iš aukšto ROE krepšelio yra geresni. Tai reiškia, kad daugelis investuotojų gali gerai ištirti kiekvieną akciją prieš pirkdami.