9 įmonės, kurios gali būti Warreno Buffetto perėmimo sąraše
Investicijų bendruomenėje seniai nusistovėjusi kotedžų pramonė bando numatyti Warrenas Buffettaskitus žingsnius ir iš jų pasipelnyti. Anksčiau šiais metais Buffettas pareiškė, kad „tikisi dramblio dydžio įsigijimo“. metinis laiškas akcininkams iš Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Su daugiau nei 112 mlrd JAV iždo vekseliai ir pinigų ekvivalentai 2018 metų pabaigoje pagal savo metinė ataskaita, Berkshire turi didelę perkamąją galią.
„Credit Suisse“ neseniai nustatė 141 galimą Buffetto tikslą. Išnagrinėjęs šį sąrašą, Barronas pritaikė savo analizę, sumažindama sritį iki 12 didelių įmonių, įskaitant šias devynias: „Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), „TJX Companies Inc. (TJX) ir The Sherwin-Williams Co. (SHW). Visi yra lengvai virškinami Berkshire, kaip nurodyta toliau pateiktoje lentelėje.
9 galimi Buffett tikslai
(Rinkos kapitalizacija 2019 m. balandžio 5 d.)
- Amfenolis, 31 mlrd
- Himnas, 75 mlrd
- „BlackRock“, 71 mlrd
- Bristol-Myers Squibb, 76 mlrd
- „General Dynamics“, 49 mlrd
- Northrop Grumman, 47 mlrd
- Sherwin-Williams, 41 mlrd
- Tikslas – 42 mlrd
- TJX, 66 mlrd
Šaltiniai: Barron's, Yahoo Finance
Reikšmė investuotojams
Buffettas yra gerai žinomas kaip vertės investuotojas, ieškantis įmonių, kurių akcijos atrodo neįvertintas rinkoje, bet galiausiai turėtų padidėti tikroji vertė remiantis stipriu pagrindai. Sukūrė septyniomis pagrindinėmis metrikomis pagrįstą analizės sistemą Wells Fargo bandydamas pakartoti Buffetto sprendimo kriterijus.
Tuo tarpu „Credit Suisse“ tuo tiki pinigų srauto investicijų grąža (CFROI) yra pagrindinė Buffett atrankos proceso dalis. Jie priduria, kad jis ieško stiprių vadovų komandų, aukštų nuosavybės grąža, mažai skolų arba be jų, stabilus pelno maržos, ir įmonės, kurias lengva suprasti, pažymi Barronas.
„Berkshire“ atsilieka nuo rinkos, todėl jos akcininkai sveikintų didelį įsigijimą, galintį žymiai pagerinti grąžą. Žemiau esančioje lentelėje parodyta, kiek Berkshire akcijos pastaruoju metu atsiliko nuo rinkos.
„Buffet“ reikia didelio sandorio, kad padidintų savo atsargas
(Lyginamasis pelnas: 2019 m. YTD, 1 metai)
- Berkshire Hathaway A klasė: +0,6%, +2,0%
- S&P 500 indeksas: +15.4%, +8.6%
Šaltinis: Yahoo Finance; kainos 2019 m. balandžio 5 d.
Nepaisant to, kad praėjo „Credit Suisse“ taikomus ekranus, „Barron's“ mano, kad gynybos rangovai generalinis Dynamics ir Northrop Grumman, taip pat vaistų gamintojas Bristol-Myers Squibb yra mažai tikėtini taikiniai Berkšyras. Gynybos rangovų turtai yra susieti su Vašingtono politika. Bristol-Myers yra įsivėlęs į ginčus dėl planuojamo įsigyti biotechnologijų įmonę Celgene Corp. (CELG), kaip aprašyta Investuotojo verslo dienraštis. Tuo tarpu Buffettas dvejojo dėl investicijų į technologijas, nes pripažino, kad jam trūksta žinių šioje srityje. Tai gali atmesti „Amphenol“, kuri specializuojasi kompiuterių tinklų srityje.
Liko penkios lengvai suprantamos kandidatės: universalinių parduotuvių tinklas „Target“, drabužių mažmenininkas su nuolaida TJX, dažų ir dangų gamintoja Sherwin-Williams, investicijų valdymo įmonė BlackRock ir sveikatos draudikas Himnas. Barron's mano, kad TJX gali būti ypač patrauklus dėl "nuoseklios grąžos ir maržos".
Žvilgsnis į priekį
„Nemanau, kad žmonės turėtų pirkti akcijas, nes jie skaito laikraštyje, kad mes ką nors perkame. Bet jei jie tai padarys, jie kada nors gali nuo to išgyti“, – sakė Buffettas per 1994 m. Berkshire'o metinį susirinkimą, kurį cituoja CNBC. Jis pridūrė: „Taigi mes niekada nekomentuosime tų istorijų, kad ir kokios juokingos jos būtų“. Atitinkamai, Berkshire neatsakė į Barron's prašymą pakomentuoti.
