8 didelės grąžos akcijos, kurios pirmauja vėlyvoje bulių rinkoje
Tarp investicinių temų, kurias Goldman Sachs rekomenduoja dabartinei makroekonominei aplinkai, ieško greitai augančių akcijų. nuosavybės grąža (ROE). „Mūsų metodika buvo sukurta 30 metų trukmės tyrime, naudojant tobulą informaciją, o paskui išbandyta su į ateitį žiūrinčiu analitiku. per pastaruosius septynerius metus“, – teigia Goldmanas naujausioje ataskaitoje „Mūsų JAV portfelio strategijos temos ir sektoriaus anatomija Krepšeliai“.
Tarp 50 „Goldman“ ROE augimo krepšelio akcijų yra šios aštuonios: „Whirlpool Corp. (WHR), Nike Inc. (NKE), Sysco Corp. (SYY), Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co.DE), NetApp Inc. (NTAP), Cisco Systems Inc. (CSCO) ir Everest Re Group Ltd. (RE). Išsami informacija apie jų ROE metrikas pateikiama toliau.
8 Aukštos ROE atsargos
(Išankstinis ROE ir numatomas ROE augimo tempas)
- Whirlpool: 37 % išankstinis ROE, 36 % ROE augimas
- Nike: 49 % išankstinis ROE, 26 % ROE augimas
- Sysco: 81 % išankstinis ROE, 19 % ROE augimas
- Union Pacific: 37 % išankstinis ROE, 38 % ROE augimas
- Deere: 40 % išankstinis ROE, 30 % ROE augimas
- NetApp: 66 % išankstinis ROE, 40 % ROE augimas
- Cisco: 37 % išankstinis ROE, 46 % ROE augimas
- Everest Re Group: 11 % išankstinis ROE, 30 % ROE augimas
Šaltinis: Goldman Sachs
Reikšmė investuotojams
Lėtėjantis ekonomikos augimas riboja pajamų didėjimą, o didėjančios gamybos sąnaudos, ypač darbo užmokesčio kaštai, daro spaudimą pelno maržos. ROE plėtra atspindi arba sėkmę įveikiant šiuos priešpriešinius vėjus, arba nuosavybės bazės susitraukimą.
Į ROE augimo krepšelį įeina S&P 500 įmonės, kurias apima paties Goldman tyrimų analitikai. Išankstiniai ROE buvo apskaičiuoti pagal jų prognozes apie uždarbį ir Knygos vertė. Reikalavimus atitinkančių akcijų ROE turi augti nuo -50% iki +50%, teigiamas pelnas per pastaruosius 12 mėnesių. kainos ir knygos santykis (P/B) nuo 0 iki 25, o prognozuojamas išankstinis ROE nuo -100% iki +100%.
Vidutinės krepšelio atsargos turi 19% išankstinį ROE, o numatomas ROE augimo tempas - 23%. Vidutinės S&P 500 akcijų skaičiai yra atitinkamai 19% ir 3%. Krepšelyje yra akcijos iš visų 11 S&P 500 sektorių ir įvairių pramonės šakų, tokių kaip buitinė technika (Whirlpool), drabužiai (Nike), maitinimo paslaugos (Sysco), geležinkeliai (Union Pacific), žemės ūkio technika (Deere), debesų kompiuterija paslaugas (NetApp), kompiuterių ir ryšių tinklų aparatinę įrangą (Cisco) ir draudimą (Everest Re).
„Cisco“ ir „Union Pacific“ šiemet buvo vieni iš geriausių rezultatų, atitinkamai 15,5% ir 24,0% nuo metų pradžios iki vasario mėnesio pabaigos. 19. Palyginimui, S&P 500 per šį laikotarpį pakilo 10,9%.
Ramiojo vandenyno sąjunga mokėjo dividendus 120 metų iš eilės ir neseniai padidino savo ketvirčio įmoką 10 proc., tai yra ketvirtas padidėjimas per pastaruosius šešis ketvirčius. Bendrovė taip pat agresyviai grąžina kapitalą akcininkams akcijų supirkimas, išleidęs 31,9 mlrd. USD nuo 2007 m. iki vasario mėn. 6, 2019 atpirkti 38% savo paprastųjų akcijų, teigiama pranešime spaudai. „Union Pacific“ valdyba leido išpirkti iki 21 % dabartinės neapmokėtos akcijos iki 2022 m. kovo 31 d. Bendrovė turi 26% pelno maržą pagal „Yahoo Finance“ ir yra žinoma, kad siekia nuolat gerinti veiklos efektyvumą.
Cisco yra „interneto pagrindas“. Margas kvailys teigia, kad ji yra pirmaujanti perjungimo ir maršruto įrangos, būtinos pačiam tinklui valdyti ir teikti įvairias internetines paslaugas, tiekėja. Išankstinis P/E koeficientas 14,4 ir dividendų pajamingumas 2,7 rodo patrauklų šio straipsnio vertinimą. „Cisco“ taip pat turi 40,4 mlrd. USD grynųjų pinigų, apie 9 USD už akciją, o skola siekia 25,6 mlrd. USD. Dar svarbiau yra tai, kad jos didžiulė sumontuota įrangos bazė, techninės naujovės ir perėjimas prie a prenumeratos kainodaros modelis sukurti konkurencingą griovį greitai augančioje rinkoje, priduria The Fool.
Žvilgsnis į priekį
Nors sparčiai augantis ROE yra logiškas svarstymas renkantis akcijas, joks atrankos metodas negarantuoja geresnių rezultatų ateityje, tikrai ne per trumpą laikotarpį. Pavyzdžiui, tarp pastaruoju metu prastesnių akcijų Goldman krepšelyje yra kelionių užsakymo paslauga „TripAdvisor Inc. (KELIONĖ), išaugo 4,6 % nuo metų pradžios, o biotechnologijų įmonė Amgen Inc. (AMGN), sumažėjo 3,2 % nuo metų pradžios.
Be to, „Goldman“ užpildė savo krepšelį remdamasi prognozuojamu pelnu ir ROE, kurie gali nepasitvirtinti taip, kaip tikėtasi. Be to, galima diskutuoti, ar pats ROE, o ne numatomas ROE augimas, yra prasmingesnis kaip atrankos kriterijus. Iš 50 akcijų krepšelyje 24 akcijų išankstinis ROE yra mažesnis nei S&P 500 mediana – 19 %, o 7 iš jų yra vienženkliai. Galiausiai, geresnis ROE matas neabejotinai naudoja akcijų rinkos kainą, o ne buhalterinę vertę.