Berkshire Hathaway kovoja su platesne rinka

Nors pastaraisiais metais akcijų rinka šiek tiek atsiliko, Warrenas Buffettas Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Tačiau 2019 m. Berkshire'ą sugniuždė S&P 500, kuris išaugo beveik 20%, o Berkshire – kiek daugiau nei 1%. Taip atsitinka, kai vienkartiniai pagrindiniai turėtojai parduoda vieną didžiausių šalies investicinių fondų – Oregono fondą. Valstybės darbuotojų pensijų fondas, kuris sumažino du penktadalius investicijų į Berkshire akcijas, kaip nubrėžė Barronas.

„Berkshire Hathaway“, valdomos vieno iš legendinių šių laikų investuotojų ir filantropų, akcijos dabar smarkiai atsilieka nuo platesnės rinkos, nes S&P 500 2019 m. pasiekia naujas aukštumas.

Kas bus kitas Buffettas?

Buffetto ir jo ilgamečio verslo partnerio Charlie Munger vadovavimas yra sunkus, o gal net neįmanomas poelgis. Berkshire akcijos iš dalies kenčia dėl investuotojų susirūpinimo dėl Buffetto amžiaus, todėl kyla klausimų apie kas bus kitas generalinis direktorius, kaip jie išleis Berkshire didėjančią pinigų krūvą ir kaip valdys prastas investicijas sprendimas.

Rugpjūtį Bafetui artėjant 89-ajam gimtadieniui, daugelis tikisi, kad jis paskirs vieną iš dviejų geriausių Berkshire vadovų – arba Gregas Abelis, „Berkshire Hathaway Energy Co.“ generalinis direktorius, arba Ajit Jain, Berkshire Hathaway draudimo operacijų pirmininkas. 2015 m. Buffettas sakė, kad turi „tinkamą žmogų“, kuris pakeistų jį generalinio direktoriaus poste, „pasiruošęs imtis darbo kitą dieną po mano mirties ar atsistatydinimo“. Jis niekada neaiškino šių komentarų.

Tas, kuris prisiims vaidmenį, turės nuspręsti, kaip išleisti daugiau nei 110 mlrd. USD grynųjų. Nors Buffettas užsiminė, kad norėtų padaryti dar vieną didelį įsigijimą, rinkos sambūris lemia menkus rinkimus tarp brangių tikslų. Šis asmuo taip pat turės didelę reikšmę bendra sveikatos priežiūros įmonė su Amazon.com Inc. (AMZN) ir JPMorgan Chase & Co.JPM) vadinamas Haven, skirtas sumažinti darbuotojų sveikatos priežiūros išlaidas.

Kraft Heinz klaida

Buffetas anksčiau 2019 m. patyrė „reputacijos ir finansų juodą akį“ dėl 1 milijardo dolerių nuostolio, kurį Omahoje, Nebraskos valstijoje įsikūrusi bendrovė užrašė, kai „Kraft Heinz Co.KHC), nuskendo sunkumus patiriantis pagrindinių vartojimo prekių milžinas ir viena didžiausių Berkshire investicijų. Bendrovė nurašė 15,4 mlrd. SEC tyrė savo sąskaitą.

Dar 2015 metais Buffettas palaikė H.J.Heinzo ir bendrovę sukūrusių Kraft Foods Group susijungimą. Dabar jis sako, kad „Berkshire“ permokėjo už „Kraft“, tačiau nepasiūlė plano pasitraukti iš investicijos. Per pastaruosius 12 mėnesių supakuotų maisto produktų akcijos sumažėjo daugiau nei 46%, o 2019 m. – beveik 26%.

„Kraft“ nėra vienintelis „Berkshire“ akcijų paketas, kuris šiais metais atsilieka nuo platesnės rinkos augimo. Wells Fargo Corp. (WFC) vienos mėgstamiausių Buffetto akcijų, taip pat buvo prastesnės. Wells Fargo susiduria su dideliu iššūkiu surasti tinkamą lyderį, kuris padėtų sutvarkyti įvaizdį po daugybės skandalų. Beje, Apple Inc. (AAPL), didžiausias „Berkshire“ akcijų paketas nuo 2010 m. pradžios padidėjo 32,4 %.

Pensijų fondas sumažino Berkshire akcijų paketą

Antrąjį ketvirtį Oregono valstybinių darbuotojų pensijų fondas sumažino savo akcijų paketą Berkshire, pardavęs daugiau nei 140 000 B klasės akcijų. Pensijų fondas, užimantis 42 vietą didžiausių pasaulyje valstybinių pensijų sąraše pagal turtą, dabar valdo apie 223 000 B klasės „Berkshire“ akcijų. Po antrojo ketvirčio pardavimo „Berkshire“ akcijos dar labiau nukrito.

Žvilgsnis į priekį

Nors lokiai baiminasi, Berkshire investuotojai tapo per daug priklausomi nuo individualaus Buffetto vadovavimo ir praeities. sėkmių, nepaisydami problemų, su kuriomis šiandien susiduria Berkshire, kiti išlieka optimistiškai nusiteikę dėl šios įmonės ateities konglomeratas.

„Akcijos yra labai pigiai vertinamos, atsižvelgiant į ilgalaikes draudimo, Burlington Northern ir jo gamybos, paslaugų ir mažmeninės prekybos verslo augimo galimybes. Taip pat yra galimybė sukurti vertę per reikšmingus įsigijimus ir akcijų atpirkimą“, – teigia „Barclays“ analitikas Jay Gelbas. Ankstesnė „Investopedia“ istorija apibūdino penkias priežastis, kodėl Buffetto gerbėjai mano, kad Berkshire'o vertė yra slegianti, kaip patrauklų laiką pirkti.